هل أصبح تباطؤ مراكز البيانات ميزة؟ دان آيفز: ثورة الذكاء الاصطناعي لن تتوقف، والشركات العملاقة التي تمتلك قوة معالجة موجودة أصبحت أكثر قيمة

أفاد تطبيق Jinse Finance بأن "الموجة الزرقاء" للانتخابات النصفية الأمريكية أدت إلى تباطؤ بناء مراكز البيانات، إلا أن Dan Ives من Yorkville Ives، وهي مؤسسة استثمارية، قدّم تقييماً غير متوقع: تقلص المعروض قد يعود بالفائدة على شركات مثل Microsoft وAmazon وAlphabet وMeta التي تملك القدرة الحاسوبية القائمة. ثورة الذكاء الاصطناعي لن تُلغى—بل ذروة الإنفاق الرأسمالي ستتقدم من 2028-2029 إلى عام 2027.

الإجابة التي قدّمتها Yorkville Ives فاجأت الكثيرين: قد يكون هذا "إيجابياً للغاية" (hugely bullish) لكبار مزودي خدمات الحوسبة السحابية الضخمة. هذا التغير في وتيرة البناء يعود بفوائد كبيرة على Microsoft (MSFT.US)، Amazon (AMZN.US)، Alphabet (GOOGL.US)، Meta Platforms (META.US)، وأحياناً يشمل Oracle (ORCL) أيضاً. "نفترض أنه في ظل هذه 'الموجة الزرقاء'، حوالي 10% من بين 800 إلى 1000 مركز بيانات مخطط لها في الولايات المتحدة لن تُبنى... وفي سيناريو أكثر تشدداً، قد يتم إلغاء 30% منها خلال الثمانية عشر شهراً القادمة... ما يعني أن أي جهة تملك القدرة/الطاقة/وحدات المعالجة الرسومية المشغّلة حالياً ستزداد قيمتها بشكل كبير مقارنةً بما كانت عليه قبل 48 ساعة"، حسبما كتب Dan Ives في تقرير موجه للعملاء.

يرى Ives، ويؤكد أنه حتى في السيناريو الأكثر تشدداً، فإن حجم الإنفاق الرأسمالي سيظل يتراوح بين 3 إلى 4 تريليونات دولار خلال السنوات القليلة القادمة، مع توقع إنفاق الشركات التقنية الكبرى أكثر من 1 تريليون دولار في العام المقبل فقط. "بالأساس، 'الموجة الزرقاء' قدمت ذروة نمو الإنفاق الرأسمالي للشركات التقنية الكبرى من عام 2028 أو 2029 إلى 2027—لكن هذا لن يلغي عيد الميلاد، ثورة الذكاء الاصطناعي سوف تستمر، لكنها ستتباطأ فحسب."

أحد المحاور الرئيسية للمسألة هو كيف ستتصرف حاكمة تكساس الجديدة Gina Hinojosa—وهو أمر في غاية الأهمية، نظراً لأن شركات مثل SpaceX (SPCX) وTesla (TSLA) لديهما وجود قوي في الولاية. بعد فوزها المفاجئ، صرّحت Hinojosa في برنامج تلفزيوني أنها لا ترغب في إيقاف بناء مراكز البيانات بشكل دائم، بل تسعى لجعل عملية البناء "أكثر عدالة للشركات والمواطنين على حد سواء".

الأرقام على جانب المعروض تضخّم من أثر أي تغيّر في السياسات: بنهاية هذا العام، ستصل القدرة الإجمالية لمراكز البيانات في أمريكا إلى حوالي 40 جيجاوات، مع إضافة 40 إلى 50 جيجاوات إضافية في العام المقبل—ما يعني أن أي اضطراب في القطاع يمكن أن يؤدي إلى عواقب تتجاوز حجمه الطبيعي.

بالنسبة لصناعة أشباه الموصلات، يعتقد Ives أن وتيرة البناء خلال السنوات الثلاث إلى الأربع المقبلة ستكون أكثر تنوعاً، وأن المخاوف من "البناء المفرط" وتجاوز الطاقة الإنتاجية ربما تزول. كما أوضح أن هذا التباطؤ قد يؤدي إلى تقليص حجم تمويل الشركات التقنية الكبرى بنحو 25% في العام القادم.

"ثورة الذكاء الاصطناعي ستحدث مهما كان الأمر"، أوضح Ives، "قيادة الحزب الديمقراطي، بمن فيهم رئيس مجلس النواب المقبل Hakeem Jeffries، يجب أن تكون حذرة أثناء محاولة إبطاء بناء مراكز البيانات في الولايات المتحدة—لضمان ألا تتسبب اللعبة السياسية في خسارة الريادة العالمية لسباق التسلّح في الذكاء الاصطناعي لصالح الصين في السنوات القادمة."