أصدر والر إشارة قوية لرفع أسعار الفائدة، وانخفض سعر الذهب بعد ارتفاعه.
أخبار Huitong، 10 نوفمبر—— تهدئة بين أمريكا وإيران تدعم أسعار الذهب، وولر يلمح إلى احتمال رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وارتفاع الذهب يواجه ضغوطًا
يوم الثلاثاء (10 نوفمبر) خلال فترة التداول الآسيوية والأوروبية، شهد السعر الدولي للذهب حركة تقلبات عنيفة بين الارتفاع السريع والتراجع، قادتها مسارين رئيسيين: من ناحية، ضعف السيطرة الأمريكية على الكونغرس في البيت الأبيض والتخفيف الجيوسياسي في الشرق الأوسط خفضت السقف التضخمي، مما أدى إلى ارتداد مؤقت في أسعار الذهب؛ ومن ناحية أخرى، أصدر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي تصريحات متشددة، مما رفع من جديد توقعات رفع سعر الفائدة وقيد مساحة ارتداد أسعار الذهب، وزاد من حدة الصراع بين الدببة والثيران.
التهدئة الجيوسياسية ترفع ارتداد الذهب، وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تعيد الأسعار للتراجع
شهد الذهب مؤخرًا ارتفاعًا أوليًا في الأسعار، وكان الدافع الأساسي هو فقدان البيت الأبيض الأمريكي السيطرة على المجلسين وضعف سيطرته على الكونغرس.
تأثرت سياسة ترامب الخارجية بقيود، وتم تسعير احتمالية تصعيد كامل للصراع الأمريكي الإيراني وحدوث توترات جمركية واسعة النطاق في السوق إلى الانخفاض، وتم خفض السقف التضخمي العالمي بسبب تهدئة جيوسياسية في الشرق الأوسط، مما دفع الأموال إلى الذهب كملاذ آمن ودعم ارتفاع الأسعار.
لكن الارتداد لم يدم طويلاً، حيث أصدر عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي وولر إشارات متشددة واضحة، وأثر ذلك بشكل مباشر على معنويات المشترين، وانخفضت أسعار الذهب. وأكد وولر في خطابه في لندن أنه حتى وإن شهدت بيانات التضخم لشهر أكتوبر تباطؤًا مقارنة بشهر سبتمبر، إلا أنه ما زال يدعم رفع سعر الفائدة في ديسمبر بمقدار 25 نقطة أساس؛
يظهر تسعير العقود الآجلة لمعدلات الفائدة حاليًا أن احتمال رفع سعر الفائدة في ديسمبر إلى نطاق 4.00%-4.25% يبلغ حوالي 85%، واحتمال رفع آخر في مارس القادم يتجاوز النصف.
الذهب باعتباره أصلًا خاليًا من الفائدة، فإن رفع توقعات أسعار الفائدة وارتفاع أسعار الفائدة الفعلية يشكلان قوة قمع مباشرة على المدى القصير.
تواصل جماعة الحوثي مضايقة منشآت سعودية، ورغم تحسن الملاحة في مضيق هرمز إلا أن المخاطر الأمنية للممر البحري لم تُحل، ويظل الخطر الجيوسياسي "معلقًا على المدى الطويل، فيما ينخفض احتمال التصاعد على المدى القصير".
انخفاض أسعار النفط يخفف الضغط عن البنوك المركزية العالمية لمواصلة رفع أسعار الفائدة
توقعات التهدئة بين أمريكا وإيران هي المحرك الأساسي لتراجع أسعار النفط، وانخفض السعر بسرعة، مما خفف بشكل مباشر ضغوط التضخم المنتقلة من قطاع الطاقة إلى السلع الاستهلاكية، وقلل من الحاجة العالمية إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة.
على الرغم من تحذير Goldman Sachs بأنه قبل التوصل لاتفاق رسمي ستظل الملاحة في مضيق هرمز ضعيفة ويجب الحفاظ على أهداف أسعار النفط المرتفعة على المدى المتوسط إلى الطويل؛ فقد تراجعت علاوة الجغرافيا السياسية على المدى القصير بسرعة، وانخفض خطر التضخم الناجم عن الطاقة مؤقتًا.
على صعيد الشحن، أصبح مرور ناقلات النفط السعودية تحت التنسيق الأمريكي أمرًا اعتياديًا، وسجل حجم شحنات الغاز الطبيعي المسال من مضيق هرمز في أكتوبر أعلى مستوى منذ بدء الصراع الأخير، وأدى تحسن جانب العرض إلى مزيد من كبح اندفاع أسعار النفط للارتفاع.
تحذير: انخفاض التضخم مع استمرار أسعار الطاقة المرتفعة قد يكون إشارة سابقة للركود
هناك مخاطرة رئيسية هنا: إذا استمر التضخم في البلدان رغم ارتفاع أسعار الطاقة في الفترة السابقة، فهذا لا يعني بالضرورة أن معركة مكافحة التضخم قد تم كسبها، بل قد يكون مؤشرًا على تراجع الطلب النهائي بسرعة واحتمالية دخول الاقتصاد مرحلة ركود.
أشارت شركة RBC Capital في وقت سابق إلى أن ارتفاع تكاليف السلع وأسعار الطاقة تحمل خطر التضخم المتسرب، لكن الخط الرئيسي للتداول قد تحول بالفعل من "ارتفاع أسعار الطاقة يؤدي إلى رفع أسعار الفائدة" إلى "تكلفة الطاقة المرتفعة تضعف الطلب وتولد مخاوف من الركود".
كما أشار وولر إلى ضعف زخم نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي هذا الربع وتباطؤ الإنفاق الاستهلاكي، وبينما يظل سوق العمل مستقرًا بشكل عام، إلا أن التضخم المرتفع لا يزال محور السياسة الرئيسي.
بعد انتهاء دورة التضخم، توقعات التيسير تفتح المجال لصعود الذهب
بمجرد اقتراب مرحلة مكافحة التضخم الحالية من نهايتها، من المرجح أن تصبح سياسات تحفيز النمو الاقتصادي أولوية للعديد من البلدان (طرح خطط التحفيز الاقتصادي).
الملخص والتحليل الفني
أولاً، وولر في الواقع أصبح متشدداً منذ مايو ولم يتجاوز توقعاته السوق بشكل كبير، وكان تراجع سعر الذهب في معظمه بسبب جني الأرباح.
ثانيًا، على وشك صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر، وتوقعت Deutsche Bank أن يشهد هذا الشهر انخفاضًا ملحوظًا في التضخم شهريًا، ويتوقع السوق بشكل رئيسي أن يبلغ التغير الشهري في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي 0.2%، وهو آخر مرجع رئيسي قبل اجتماع السياسة القادم للاحتياطي الفيدرالي؛ ونظرًا لتأثير إغلاق الحكومة الأمريكية العام الماضي، لن يتم إصدار بيانات سنوية، وسيزيد من صعوبة تفسير القراءة، كما أنها الأساس الرئيسي لوولر لتحديد نسبة الرفع في ديسمبر، إلى جانب التراجع الكبير في الأسهم الأمريكية مؤخرًا، ومشاكل تشديد الموافقات وزيادة الإنفاق الرأسمالي لدى شركات الذكاء الاصطناعي، ما سيساهم في تراجع الناتج المحلي الإجمالي ويقيد أفكار رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بشكل متشدد.
ذكرت أيضًا KBC Bank أن انخفاض أسعار الطاقة وتعافي شهية المخاطرة دفع الدولار للضعف قليلًا، بينما حافظت عوائد سندات الخزانة الأمريكية على التقلب، في انتظار توجيهات ما بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين.
وأخيرًا على صعيد الشرق الأوسط، فإن التصريحات الدبلوماسية بين أمريكا وإيران، والملاحة في المضيق، وأخبار هجمات الحوثيين، جميعها يمكن أن تؤثر في أي لحظة على أسعار النفط وتوقعات التضخم، وقد يدفع ذلك الذهب للتقلب الحاد.
من الناحية الفنية: رغم تراجع الذهب بعد اختراقه مؤخرًا لكنه ظل في اتجاه صاعد، ركز على دعم خط الـ 5 أيام ومستوى 4060 كمفتاح الاختراق، وهو دعم مهم في هذه الجولة من تداولات الذهب.
(الرسم البياني اليومي للذهب الفوري، المصدر: إي هوي تونغ)
الساعة 17:32 بتوقيت شرق آسيا، يتم تداول الذهب الفوري حاليًا عند 4089 دولارًا أمريكيًا للأونصة.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تيم كوك يضغط على رئيس Siri، لا يمكن لذكاء آبل الاصطناعي الانتظار أكثر
إذا غادر Jensen Huang، من سيخلف Nvidia؟ تم ترشيح Lisa Su من AMD من قبل وسائل الإعلام
تعتبر المديرة التنفيذية لشركة AMD، سو زي فُن، مرشحة محتملة نظرًا لخلفيتها كدكتوراة من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، وقيادتها لشركة AMD للخروج من الأزمات وإعادة بناء ثقة العملاء. لكن علاقة التنافس مع Nvidia تزيد من صعوبة انتقالها لمنصب جديد، بينما يُعد المدير التنفيذي لشركة Arm، ريني هاس، الذي عمل لدى Nvidia لمدة سبع سنوات، خيارًا أكثر انسيابية لوراثة المنصب.
تكبدت SoftBank أول خسارة فصلية منذ عامين! تم تخفيض قيمة مشروع مركز البيانات الأمريكي بمقدار 3.7 مليار دولار، وضغوط على استثمارات الذكاء الاصطناعي
أعلنت مجموعة SoftBank عن خسارة صافية بلغت 1.12 تريليون ين في الربع الثاني المالي، وهي أول خسارة فصلية خلال العامين الماضيين. السبب الرئيسي هو تعديل الشركة لمشتريات معدات الطاقة لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي في ولاية Ohio الأمريكية، مما أدى إلى شطب حوالي 3.7 مليار دولار كدفعة مسبقة. كما تحولت صناديق Vision Fund من الربحية إلى الخسارة، وارتفعت تكلفة التمويل بسبب الديون العالية. وانخفض سهم SoftBank بأكثر من 50% منذ أعلى مستوياته في شهر يونيو.
يد واحدة لزيادة قوة الحوسبة ويد أخرى للاستحواذ على الطيف الترددي! بنك Barclays متفائل بشأن استحواذ SpaceX (SPCX.US) على T-Mobile: تكامل مزايا الشبكة الأرضية وStarlink
بعد ارتفاع سعر سهم Space لمدة يومين متتاليين، صرّحت Barclays أن شركة T-Mobile هي الخيار "الأكثر وضوحاً" بين جميع أهداف الاستحواذ المحتملة لـ SpaceX. وترى Barclays أن Verizon يمثل عامل مجهول كبير، في حين أن توافق AT&T الاستراتيجي هو الأدنى.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
