Starke Non-Farm Payrolls stärken den US-Dollar: Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Dezember bei fast 80 % – Wie sollten CFD-Trader planen?

Die US-amerikanischen Non-Farm Payrolls (Beschäftigte außerhalb der Landwirtschaft) für Oktober fielen unerwartet stark aus, was die Wetten des Marktes auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im Dezember neu entfachte und dem US-Dollar den größten Tagesgewinn seit fast fünf Monaten bescherte. Der ICE US Dollar Index (DXY), der den US-Dollar gegenüber sechs Hauptwährungen abbildet, stieg am Freitag um 0,77 % auf 102,26, was den größten Tagesgewinn seit dem 17. Juni darstellt; der US-Dollar stieg im Wochenverlauf um 0,3 % und schloss höher.

Payrolls übertreffen die Erwartungen bei weitem; Arbeitslosenquote fällt auf 4,1 %

Das US-Arbeitsministerium berichtete, dass die Non-Farm Payrolls im Oktober um 165.000 gestiegen sind, was weit über der Schätzung der Ökonomen von 65.000 liegt; die Payrolls für September wurden auf 60.000 nach oben korrigiert, und die Arbeitslosenquote fiel auf 4,1 %. Der Bericht gibt der Fed mehr Spielraum, die Zinsen weiter zu erhöhen. Nach der Veröffentlichung stieg laut dem CME FedWatch-Tool die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um mindestens 25 Basispunkte bei der Dezembersitzung wieder auf fast 80 %. Zuvor, als US-Aktien am Donnerstag stark abverkauft wurden, hatte der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember kurzzeitig auf etwa 67 % eingepreist.

US-Dollar stärkt sich; Euro und Pfund unter Druck

Nach der Veröffentlichung der Payrolls zeigten wichtige Währungspaare deutliche Reaktionen:

- EUR/USD fiel um 0,67 % auf 1,11437, der größte Tagesrückgang seit dem 1. Oktober; der Euro fiel im Wochenverlauf um 0,1 %, was den dritten wöchentlichen Rückgang in Folge markiert.

- GBP/USD stürzte um 0,71 % auf 1,3355 ab, der größte Tagesrückgang seit dem 23. September; das Pfund fiel im Wochenverlauf um fast 0,3 % und beendete damit eine dreiwöchige Gewinnserie.

- USD/JPY stieg um 0,47 % auf 158,430; der Yen wertete im Wochenverlauf um fast 0,6 % ab, was den größten wöchentlichen prozentualen Rückgang seit der Woche des 18. September darstellt.

Renditen von Staatsanleihen steigen; Aktienindizes und Risikostimmung im Fokus

Nach dem Arbeitsmarktbericht stiegen die US-Staatsanleihenrenditen: Die 10-jährige Rendite kletterte um 1,6 Basispunkte auf 4,85 %, und die 2-jährige Rendite stieg um 4,1 Basispunkte auf 4,52 %. US-Aktien wurden am Donnerstag aufgrund von Bedenken hinsichtlich der KI-Regulierung stark abverkauft, wobei der S&P 500 etwa 3 Bio. $ an Marktwert verlor und der Nasdaq den größten prozentualen Tagesrückgang seit 19 Monaten verzeichnete; die Stimmung stabilisierte sich nach der Eröffnung am Freitag, und der Nasdaq schloss um 0,3 % im Plus.

Kommentare von Fed-Vertretern stützen Erwartungen auf Zinserhöhung

Kommentare von Fed-Vertretern am Freitag stützten ebenfalls die Markterwartungen für eine Zinserhöhung. Der Präsident der New York Fed, Williams, sagte, das US-Wirtschaftswachstum zeige weiterhin eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit, aber die Inflation bleibe zu hoch und müsse wieder auf 2 % gesenkt werden. Der Präsident der St. Louis Fed, Musalem, sagte, die Inflation bleibe eines der am genauesten beobachteten Themen. Die Präsidentin der San Francisco Fed, Daly, sagte, dass die Fed selbst nach einem „schmerzhaften“ Ausverkauf von Tech-Aktien die Zinsen möglicherweise noch weiter erhöhen müsse.

Wichtige Punkte für CFD-Trader, die zu beachten sind

1. US-Dollar-Index-CFD: Starke Payrolls und die Rückkehr der Wetten auf eine Zinserhöhung bieten kurzfristige Unterstützung für den US-Dollar; falls jedoch nachfolgende Daten schwächer ausfallen, könnte der US-Dollar seine Gewinne schnell wieder abgeben.

2. CFD auf Hauptwährungspaare: Euro, Pfund und Yen reagieren empfindlich auf US-Politikerwartungen, und Volatilität sowie Spreads könnten sich rund um Datenveröffentlichungen ausweiten.

3. Staatsanleihenrenditen- und Aktienindex-CFD: Steigende Renditen belasten in der Regel die Bewertungen von Risikoassets; Aktienindex-CFD sollten die doppelten Auswirkungen von KI-Regulierungsnachrichten und Zinserwartungen im Auge behalten.

4. Risiko hinsichtlich Volatilität und Liquidität: Rund um wichtige Datenveröffentlichungen wie Non-Farm Payrolls steigt das Risiko von Slippage und weiteren Spreads, und das Risiko bei Positionen mit Leverage wird entsprechend vergrößert.

5. Fed-Kommunikation und kommende Daten: Wetten auf Zinserhöhungen können sich mit Inflation, Beschäftigung und Kommentaren von Vertretern immer noch schnell anpassen, daher ist es nicht ratsam, auf eine einzige Richtung zu wetten.

Fazit: US-Dollar kurzfristig unterstützt, aber „Erwartungen“ sind keine „Sicherheit“

Starke Payrolls haben dazu geführt, dass der Markt eine Fed-Zinserhöhung im Dezember neu einpreist, wobei der US-Dollar-Index die Woche höher abschloss, Euro und Pfund unter Druck gerieten und die Renditen von Staatsanleihen stiegen. Für CFD-Trader ist nicht nur die Richtung des US-Dollars entscheidend, sondern auch das Zusammenspiel von US-Dollar, Renditen und Risikoassets sowie Risiken hinsichtlich Volatilität und Liquidität rund um wichtige Datenveröffentlichungen.

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