Das transformative Potenzial von KI bedeutet nicht automatisch Investitionsrendite! Plato Asset Management erklärt, dass der Markt zwei wichtige Logiken verwechselt; der Einbruch des Nasdaq ist nur ein „Realitätstest“.

Wie von der APP von Zhihui Finance berichtet, erklärte David Allen, Leiter der Long-Short-Strategie bei Plato Investment Management, in einem Interview, dass der Ausverkauf an den US-Aktienmärkten am Donnerstag darauf zurückzuführen sei, dass Investoren das transformativen Potenzial von Künstlicher Intelligenz (AI) mit dem Argument der Anlageerträge vermischen.

Am Donnerstag verzeichnete der Nasdaq 100 Index einen starken Rückgang um 6,4 %, wodurch 2,3 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung verloren gingen. Investoren verkauften US-Technologiewerte in großem Umfang, ausgelöst durch Spekulationen am Markt, dass demokratische Abgeordnete im Kongress strengere Regulierungsmaßnahmen für die AI-Branche einführen könnten.

„Die großen hyperskalierbaren Cloud-Anbieter stecken in einem Überlebenskampf“, so Allen im Interview. Die enormen Investitionsausgaben nähern sich bereits dem Belastungslimit des Marktes, und „die durch die Zwischenwahlen ausgelösten Veränderungen wurden zum Katalysator für diese Phase der massiven Korrektur.“

Er erklärte, dass der Anstieg der Anleiherenditen Investoren dazu veranlasse, zu hinterfragen, ob die von AI versprochenen Produktivitäts- und Gewinnsteigerungen tatsächlich realisiert werden können.

Allen sagte, dass Plato bereits seit fünf Jahren eine Short-Position beim australischen Rechenzentrumsbetreiber NextDC Ltd. hält und wies darauf hin, dass die Aktie letzten Monat an einem Tag um bis zu 45 % fiel, bevor sie sich wieder erholte. Er hob hervor, dass enorme Kapitalausgaben und die zunehmend schwindende gesellschaftliche Akzeptanz für den Bau von Rechenzentren ein gemeinsamer Schwachpunkt dieser Unternehmen seien.

Vihari Ross, Portfoliomanagerin bei Antipodes Partners, erklärte in einem weiteren Interview, dass dieser Ausverkauf weniger ein Signal für strukturelle Schwierigkeiten der AI-Unternehmen sei, sondern vielmehr eine realistische Prüfung für die nächste Investitionsphase bedeute.

„Die Umsetzung dieser AI-Projekte erfordert erhebliche Fremdfinanzierung – das heißt, die Kapitalkosten und Zinssätze sind entscheidend, und es muss ausreichend Stromversorgung sowie eine beständige Endnachfrage gewährleistet sein“, betonte sie. „Allen beteiligten Unternehmen ein perfektes und optimistisches Szenario zu unterstellen, ist an sich schon nicht realistisch.“