Stephens Memotong Harga Target Hormel (HRL) Menjadi $25, Melihat Tekanan Margin Jangka Pendek Meski Ada Perbaikan di 2026

Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) termasuk dalam 13 Dividend Aristocrats Termurah untuk Diinvestasikan.

Pada 11 Februari, Stephens memangkas rekomendasi harga untuk Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) menjadi $25 dari $27. Stephens mempertahankan peringkat Equal Weight untuk saham ini. Perusahaan tersebut menunjukkan adanya tekanan jangka pendek pada kuartal pertama, terutama terkait jeda waktu antara pergerakan harga dan perubahan biaya input. Meskipun manajemen memperkirakan laba akan meningkat secara signifikan tahun ini, margin tetap berada di bawah tekanan. Margin laba kotor tercatat sebesar 15,7%, mencerminkan tekanan tersebut. Namun demikian, tiga analis baru-baru ini menaikkan estimasi pendapatan mereka untuk periode mendatang.

Stephens mengatakan bahwa Hormel memproyeksikan laba akan membaik seiring berjalannya tahun 2026. Data USDA menunjukkan tingkat pemotongan babi yang lebih tinggi dan bobot yang lebih berat pada musim semi dan musim panas, tren yang dapat mengurangi tekanan biaya input dan mendukung profitabilitas. Stephens juga menyoroti risiko terkait flu burung patogenik tinggi dan potensi dampaknya terhadap operasi kalkun Hormel. Pasokan yang lebih ketat dapat meningkatkan harga. Namun, keuntungan tersebut mungkin dibatasi oleh kontrak cost-plus perusahaan, yang membatasi seberapa besar ekspansi margin yang dapat diraih.

Terlepas dari tantangan saat ini, skala Hormel tetap menjadi keunggulan utama. Produk-produknya merupakan kebutuhan pokok di supermarket dan toko serba ada, memberikannya volume penjualan yang stabil. Pada kuartal ketiga, penjualan bersih melebihi $3 miliar. Pendapatan bersih GAAP mendekati $184 juta. Kedua angka tersebut meningkat dari tahun ke tahun, meskipun laba tidak memenuhi ekspektasi Wall Street.

Hormel Foods Corporation (NYSE:HRL) beroperasi sebagai perusahaan makanan bermerek global, mengembangkan dan mendistribusikan produk di pasar ritel, layanan makanan, dan internasional.