"Jual semua aset Eropa"! Gelombang penjualan terbesar ketiga dalam sepuluh tahun terakhir, dana menyerah di semua lini

Berbagai data menunjukkan bahwa aset Eropa sedang mengalami gelombang penjualan terbesar dalam hampir sepuluh tahun terakhir, investor institusi secara ekstrem mengurangi eksposur terhadap Eropa.

Menurut data dari Goldman Sachs Prime Brokerage, penjualan bersih aset Eropa pada bulan lalu mencapai penurunan bulanan terbesar sejak Maret 2025, menempati posisi ketiga tertinggi dalam sepuluh tahun terakhir, dengan rasio posisi short terhadap long mencapai 2,2 banding 1.

Sementara itu, data dari JPMorgan menunjukkan bahwa indikator posisi gabungan Eropa telah turun ke posisi ketiga terendah sejak 2015, standar deviasi menyentuh di bawah -1,5 dan perubahan posisi selama 4 minggu bahkan menembus di bawah -2 standar deviasi.

Angka ini berarti bahwa tekanan short bersih terhadap posisi Eropa saat ini sudah berada di level ekstrem dalam distribusi historis sepuluh tahun terakhir, hanya muncul setelah beberapa momen tekanan pasar yang bersejarah.

Data JPMorgan lebih lanjut menunjukkan bahwa jika perubahan posisi selama 1 bulan diukur menggunakan skor Z, kelompok CTA telah melakukan pengurangan posisi terhadap aset Eropa ke tingkat paling ekstrem dalam sejarah data tersebut.

CTA sebagai representasi strategi pelacakan tren, pelarian yang terfokus seringkali memiliki efek memperkuat diri sendiri, sehingga membentuk tekanan turun tambahan di pasar dari sisi teknikal.

Tim posisi JPMorgan menunjukkan bahwa jika melihat secara gabungan tiga institusi seperti hedge fund, CTA (Commodity Trading Advisor), dan pure long fund, posisi keseluruhan Eropa sudah berada pada "tingkat sangat rendah".

Indikasi penarikan dana tidak hanya terlihat dari sisi posisi saham, pasar valuta asing juga mengonfirmasi pola penghindaran risiko yang sistematis.

Kemiringan (skew) pasar opsi Euro terus menurun, menunjukkan bahwa pelaku pasar opsi secara umum telah bertaruh pada penurunan Euro.