Pendapatan TSMC (TSM.US) pada bulan Oktober melonjak 60%: Permintaan AI tetap kuat, namun kekhawatiran pasar terhadap “regulasi + biaya pendanaan” masih sulit diatasi.

Menurut kabar dari Golden Ten Data APP, pendapatan bulanan TSMC (TSM.US) tumbuh 60% dibandingkan tahun sebelumnya, mencerminkan posisi inti perusahaan tersebut dalam pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) global.

Perusahaan ini, yang merupakan produsen chip utama untuk NVIDIA (NVDA.US) dan Apple (AAPL.US), mengumumkan bahwa pendapatan bulan Oktober sebesar 586,9 miliar dolar Taiwan baru (sekitar 17,9 miliar dolar AS). Pertumbuhan ini lebih tinggi dari laju sekitar 51% pada kuartal September lalu. Rata-rata analis memperkirakan, pada tiga bulan terakhir tahun ini, pertumbuhan akan mencapai 63%.

Prospek pendapatan TSMC bulan lalu lebih baik dari perkiraan, memperpanjang tren pertumbuhan pesat di era ChatGPT. Namun, mengingat biaya pembangunan data center yang mahal dan boros sumber daya, investor masih mempertimbangkan prospek jangka panjang permintaan AI. Harga saham TSMC berfluktuasi tajam bersama dengan sektor teknologi, terdampak oleh kekhawatiran bahwa kemenangan besar partai Demokrat dalam pemilu paruh waktu AS dapat menyebabkan regulasi yang lebih ketat terhadap industri AI.

TSMC menjadi tolak ukur utama industri, karena melakukan manufaktur chip untuk banyak perusahaan teknologi. Perusahaan ini sedang bertaruh pada perubahan fundamental: berusaha membangun dan melengkapi sekitar 20 pabrik di Taiwan dan luar negeri—a kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi perusahaan yang biasanya hanya mengerjakan pembangunan empat atau lima pabrik baru secara bersamaan.

Harga saham TSMC mengungguli rata-rata industri tahun ini

Meski demikian, CEO C.C. Wei menekankan bahwa perusahaan masih melakukan ekspansi secara hati-hati, sedang mencari lokasi produksi baru di Texas, dan saat ini tengah mendiskusikan potensi kerja sama dengan proyek pembuatan chip Terafab milik Elon Musk.

Hingga saat ini, perusahaan berhasil mempercepat pertumbuhan penjualan dan ekspansi kapasitas, serta menegaskan kembali bahwa belanja modal tahun ini akan mencapai 64 miliar dolar AS—rekor tertinggi.

Analis Charles Shum menyatakan bahwa dalam skenario yang diasumsikannya, pendapatan per saham TSMC akan 6% hingga 7% lebih tinggi dibandingkan konsensus pasar untuk 2027-2028, didorong oleh pendapatan dan margin kotor yang lebih tinggi. Bahkan dengan investasi pembangunan kapasitas sebesar 250 miliar dolar AS, pada kenyataannya kapasitas proses canggih TSMC hingga tahun 2028 tetap akan terjual habis, sehingga mendukung kenaikan harga. Namun, seiring meningkatnya depresiasi, perlambatan pertumbuhan AI, dan pasokan yang mulai mengejar permintaan, ruang kenaikan pada 2029 akan menyempit.