CryptoRock: Perché ho investito tutto in $scihub - Confessioni di un hacker ribelle

Il prezzo delle azioni di SpaceX è aumentato fino al 9,1% venerdì. Elon Musk, al Barons Investment Conference, ha previsto una crescita dei ricavi del quarto trimestre del 70% su base trimestrale e ha ribadito l'obiettivo di raggiungere un fatturato annualizzato di 100 miliardi di dollari entro quest'anno; entro la fine del 2027, questo numero supererà i 500 miliardi di dollari. Inoltre, la quota dei contratti governativi scenderà dal 16,6% a meno del 10%. Tuttavia, nonostante il recupero a breve termine, le azioni sono comunque diminuite di oltre il 28% negli ultimi mesi.

Giovedì le azioni AI statunitensi sono state oggetto di forti vendite: CoreWeave, Nebius e IREN sono scese rispettivamente di circa il 10%, 15% e 17%. Dopo la chiusura di giovedì, la trimestrale di IREN ha superato le aspettative, con una significativa crescita dei ricavi dal segmento AI Cloud. In combinazione con un forte rimbalzo delle azioni tecnologiche venerdì mattina, nel pre-market statunitense CoreWeave è salita del 9,3%, IREN del 24,6% e Nebius del 13,7%. Successivamente, a metà seduta, i media americani hanno riportato che Microsoft non rinnoverà parte della sua locazione di capacità di calcolo con Oracle, colpendo nuovamente il sentiment di mercato che aveva mostrato segni di miglioramento, e il settore Neocloud ha visto ridursi i rialzi.

Privorotsky, responsabile del trading Delta One di Goldman Sachs, preferisce paragonare il recente calo a uno shock di liquidità simile alla crisi del Long-Term Capital Management (LTCM) del 1998. All'epoca, i fondamentali della crescita economica degli Stati Uniti rimanevano solidi e, una volta ripristinata la liquidità e tagliati i tassi dalla Federal Reserve, il mercato recuperò rapidamente. Tuttavia, il mercato attuale non gode della protezione di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve. Privorotsky ha inoltre sottolineato che il vero problema dell'AI al momento è se i ricavi riusciranno a compensare il capitale investito, questione cui non si è ancora trovata una risposta.

Dopo il rapporto sui posti di lavoro non agricoli, la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre, secondo i trader, è salita fino all’85%. Gli operatori di Wall Street ritengono che il rapporto lasci spazio a ulteriori rialzi dei tassi, riportando pressione sui tassi dopo le elezioni di metà mandato, proprio mentre il mercato temeva che il rallentamento della costruzione dell’AI potesse indebolire le aspettative di stretta monetaria. Alcuni restano tuttavia cauti su un rialzo a dicembre, poiché la volatilità del mercato azionario e le prospettive di investimento nell’AI potrebbero trattenere la Fed. La cosiddetta “Nuova Agenzia di Comunicazione della Fed” sostiene che il rapporto non abbia scosso il giudizio della Fed su crescita economica e inflazione; resta da vedere se la svendita di asset AI cambierà le condizioni finanziarie, diventando una nuova variabile per la decisione di dicembre. Si dovrà inoltre osservare se Waller attribuisca più importanza ai dati sull’occupazione passati o ai segnali di mercato prospettici.