Se la storia può essere una guida, il mercato delle criptovalute potrebbe trovarsi di fronte a un importante catalizzatore ribassista. La Bank of Japan (BOJ) ha ufficialmente aumentato i tassi d'interesse di 75 punti base, segnando il suo maggiore incremento in oltre 30 anni.
Come osservato da AMBCrypto, gli aumenti dei tassi della BOJ hanno storicamente portato a cali a doppia cifra per Bitcoin [BTC], poiché l'aumento dei costi di leva spinge gli investitori stranieri a ridurre il rischio e a chiudere le posizioni in BTC, alimentando FUD a breve termine.
Finora, questo ciclo si sta sviluppando in modo simile. Un analista ha segnalato un importante dump di BTC prima della riunione della BOJ. In particolare, la vendita è arrivata da grandi operatori, per un totale di 24k BTC. Si tratta di oltre 2 miliardi di dollari di pressione di vendita.
Fonte: X
Anche i dati on-chain lo riflettono.
In particolare, i principali indicatori di Bitcoin sono ancora in rosso, mostrando perdite reali in tempo reale. In particolare, gli STH con un costo medio vicino a 101k dollari sono ora circa il 16% in perdita, rafforzando la pressione di capitolazione in corso.
In questo contesto, il recente aumento dei tassi della BOJ rappresenta un importante ostacolo macroeconomico.
In questo contesto, sia i modelli storici che i segnali on-chain suggeriscono che gli investitori stanno attivamente riorganizzando le proprie posizioni, anticipando un possibile nuovo calo. Naturalmente, sorge la domanda: la rottura di Bitcoin sotto gli 80k dollari è imminente?
La frenesia delle liquidazioni di Bitcoin si trasforma in supporto strutturale
Il quarto trimestre si sta delineando come un ciclo caratterizzato da una massiccia manipolazione delle criptovalute.
Su timeframe più brevi, Bitcoin è stato estremamente volatile, principalmente a causa delle liquidazioni guidate dalle whale. Ad esempio, sul grafico a 30 minuti del 18 dicembre, BTC è sceso di 3k dollari, cancellando circa 140 milioni di dollari in posizioni long.
La stessa tendenza si riscontra anche a livello macro. Le liquidazioni long sono 2-3 volte superiori rispetto alle short, intrappolando BTC in un range intorno ai 90k dollari. In breve, le whale stanno “deliberatamente” impedendo al mercato di surriscaldarsi troppo.
Fonte: TradingView (BTC/USDT)
Questo è chiaramente visibile nei dati.
Al momento della stesura, l'Open Interest (OI) di Bitcoin è ancora circa il 30% al di sotto dei livelli altamente leveraged visti prima del crollo di ottobre, indicando che i trader stanno mantenendo cautela invece di inseguire guadagni rischiosi a breve termine.
Tenendo conto di ciò, una rottura simile (nonostante il FUD legato alla BOJ) sembra meno probabile. Una volta che la paura si attenuerà e gli investitori riequilibreranno le proprie posizioni, il livello degli 85k dollari potrebbe invece fungere da solida base per la prossima mossa di Bitcoin.
Pensieri finali
- L'aumento dei tassi della BOJ di 75 punti base innesca il deleveraging di Bitcoin, riaccendendo i timori di un calo sotto gli 80k dollari.
- Nonostante la volatilità delle liquidazioni, la bassa leva e l'OI in calo suggeriscono che gli 85k dollari potrebbero costituire una solida base per BTC.
