コアCPIが重要な変数となり、Wallerの50ベーシスポイント警告が試される

Bitget

ニュース

智通财经2026/11/10 13:36

原文を表示

Bitgetは、暗号資産、株式、金のワンストップ取引サービスを提供しています。今すぐ取引しましょう！

新規ユーザー向け6,200 USDT相当のウェルカムパック新規登録する

アメリカ国債市場では昨夜、急激なイールドカーブのフラット化取引が発生した。これはFRB理事Wallerが、もし10月のコアCPIの前月比上昇率が9月の0.3%またはそれ以上を再び記録すれば、12月に50ベーシスポイントの利上げを検討する可能性があると警告したことによる。
短期ゾーンは主に売り圧力を受け、2年債利回りは4.62%に達した。一方、原油価格が83ドル付近まで下落したことで長期ゾーンは比較的安定していた。
Wallerは講演で、もしコアCPIが再び約0.3%またはそれ以上上昇すれば、12月9日の会合で50ベーシスポイントの利上げを検討する根拠があると述べ、25ベーシスポイントだけの利上げではFRBの信頼を危険にさらす可能性があるとした。
Wallerの基本シナリオは、インフレが緩和すれば25ベーシスポイントの利上げを行うというものだが、Cleveland FedのMester総裁もまた、より小さいが頻繁な調整によってより制約的なスタンスに向かうことを主張している。
市場ではコアCPIが9月の0.3%から0.2%に鈍化するとの見方が一般的で、予測は0.23%付近に集中している。しかし、関税関連商品のインフレ、住宅プレッシャー、スーパーコアサービスの動向には依然として上昇リスクが残されている。
0.2%、0.3%、0.4%の違いが、一夜にして積極的にフラット化を狙った取引を手仕舞うのか、あるいは12月FRBの見通しに対する大幅な再評価を加速させるのかを左右する可能性があるとの見方もある。
原油価格の下落は、トランプ氏の関税発言後の米イラン交渉の進展に対する市場の楽観的な見方を反映しているが、機関投資家はこれに慎重な姿勢を崩しておらず、テヘランの動機や湾岸航行への脅威は依然として残っていると見ている。
多くの機関が、10年物米国債の利回りは4.85%から4.95%のレンジで推移するとの見立てを維持しており、戦略的には5.05%から4.80%の域内トレードを推奨。4.81%付近は戦術的な売りポイント、5%超は戦略的な買いポイントとされている。
火曜日には10月CPIレポートが発表される予定で、Waller、Dallas FedのLogan総裁、Kansas City FedのSchmid総裁、監督担当副議長Bowman、Philadelphia FedのHarker総裁など複数のFRB当局者が講演する予定である。

免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

PoolX: 資産をロックして新しいトークンをゲット

最大12%のAPR！エアドロップを継続的に獲得しましょう！

今すぐロック