ウォール街のテクノロジー大手Dan Ives：SpaceX(SPCX.US)の株価には20%-25%の「政治的ディスカウント」が存在し、Tesla(TSLA.US)との合併にはまだ可能性がある

知通財経APPによると、投資機関Yorkville Ivesのパートナーであり有名なテクノロジーアナリストのDan Ivesは、マスクがテキサス州で人工知能（AI）データセンター建設計画を推進する中、政治的環境がより厳しくなったことから、SpaceX（SPCX.US）の株価には現在20％から25％の「政治的ディスカウント」が存在すると指摘しています。同時に、Dan Ivesは引き続きSpaceXがテスラ（TSLA.US）と合併すると予想していますが、この取引にはさらなる障害があると見ています。

米国の中間選挙では、民主党がテキサス州、ジョージア州、ペンシルベニア州、オハイオ州などデータセンターが集中する主要州の知事職を獲得または維持しました。その中でテキサス州知事に選ばれた民主党のジーナ・シノホサは、選挙戦中、データセンター開発への制約強化を主張していました。ウェルズ・ファーゴのデータによれば、建設計画中のデータセンターのギガワット容量のうち27％がテキサスに位置しています。

実際、中間選挙以前から関連制限措置はすでに強化されていました。9月には、テキサス州知事グレッグ・アボットが、電力および水資源の需要調査を待つためにデータセンタープロジェクトの許可申請の審査中止を命じています。

Dan Ivesはインタビューで、中間選挙の結果によりSpaceXの拡張計画が特にテキサスでさらに困難になったと述べました。SpaceXは同州に大量のデータセンターを建設する計画です。彼は「現時点でSpaceXには約20%から25%のディスカウントがあり、これはある意味で顕在化している政治的なディスカウントだ」と話しました。

Dan Ivesはさらに、マスクがこれらの拡張計画を簡単にフロリダ州へと移すことはできず、この億万長者はテキサス州の関係者と交渉することになるだろうと予測しています。「彼は交渉のテーブルにつくだろう。私は双方が交渉することになると確信している」と述べました。

ジーナ・シノホサは、地元住民へのより強力な保証措置が確立されるまでデータセンター開発の一時停止を呼びかけており、テキサス州政府の定める条件に従えば、マスクの企業と協力する用意があるとしています。この発言から、マスクとテキサス州側には確かに交渉の余地があることが示唆されています。

同時に、SpaceXはスターシティにある240億ドル規模の発電所およびスーパーコンピュータ施設の税制優遇措置を申請中で、関連する公聴会は12月9日に開催される予定です。投資家はこの公聴会の結果から、テキサス州政府がSpaceXの拡張計画についてどのような姿勢を持っているかを推し量ることができるかもしれません。

注目すべきは、軌道上のデータセンターがSpaceXの地上での建設制約を乗り越える助けとなるか問われた際、Dan Ivesはこの構想の実現にはまだ数年を要すると指摘したことです。現時点では、同社はテキサス州での建設を推し進める必要があります。「これはまだ何年もかかるだろう。長期的には、私はこの方向性に疑いはないが、短期的にはテキサス州での建設規模拡大が引き続き重要だ」と述べました。

さらにDan Ivesは、SpaceXがテスラと合併すると考えています。両社は既に特別委員会を設立し、潜在的な合併案件の検討を進めています。しかしSpaceXは、この取引が最終的に永遠に実現しない可能性もあると警告しています。取引成立には、関係委員会、取締役会、そして株主の必要な承認が必要です。マスクはこの構想を公に支持していますが、利益相反のため関係委員会の議論には参加しません。

テスラとSpaceXは当初、事業的に基本的に独立した二つの企業と見なされていましたが、マスクが人工知能（AI）、ロボティクス、先端製造、衛星通信、計算基盤――地上のデータセンターや将来軌道上に展開される可能性のあるデータセンターを含む――領域を積極的に拡大する中で、両社の事業の境界は徐々に曖昧になっています。SpaceXとテスラはテキサスで進行中のTerafabチップ製造プロジェクトを通じて、AI分野での野心を共有しています。

テスラについて、Dan Ivesは同社がCybercab生産へと転換することを支持し、Cybertruckはあくまでニッチ製品だとしています。彼は、自動運転とロボティクス事業がテスラの未来を担うと考えていますが、この転換プロセスは一筋縄ではいかないだろうと見ています。「テスラの未来はロボティクス、自動運転、Cybercabにある」と述べました。