Bumabalik ang “carry trade ”! Gold at Bitcoin ETF nakatanggap ng humigit-kumulang $7 bilyon sa loob ng limang araw, dalawang mahirap matagpuang asset na sabay na lumalakas
Habang muling nagpapalala ng pag-aalala sa merkado ang fiscal deficit ng Estados Unidos, utang ng gobyerno, at ang kinabukasan ng dolyar, sabay na dumudulog ang mga namumuhunan sa ginto at bitcoin, at hindi na lamang pumipili sa pagitan ng dalawang asset.
Batid ng APP ng Pananalaping Matalino na habang muling nagpapalakas ng pangamba sa merkado ang depisit sa pananalapi ng Estados Unidos, utang ng gobyerno, at hinaharap ng dolyar, sabay-sabay na lumilipat ang mga mamumuhunan sa ginto at bitcoin, sa halip na pumili lamang sa pagitan ng dalawang asset. Ipinapakita ng pinakabagong datos ng pag-agos ng pondo na ang mga exchange-traded fund (ETF) na sumusubaybay sa ginto at bitcoin ay sama-samang nakaakit ng rekord na halos $7 bilyong dolyar sa huling limang araw ng kalakalan, at ang dalawang uri ng mahirap matagpuang asset ay muling nagiging mahalagang direksyon para sa global na kapital bilang ligtas na kanlungan.
Ayon sa datos, sa nakalipas na limang araw ng kalakalan, halos $3.4 bilyong dolyar ang pumasok sa SPDR Gold Shares (GLD.US) ng State Street Investment Management; at ang iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT.US) ng BlackRock ay nakakuha naman ng humigit-kumulang $1.5 bilyong dolyar na netong pag-agos ng pondo.
Parehong pumasok sa top 10 ng ETF sa USA ayon sa laki ng pagpasok ng pondo ang dalawang pondo, kung saan ang GLD ay pumapangalawa lamang sa ilang malalaking stock ETF gaya ng S&P 500 ETF (VOO.US).
Lalo pang kapansin-pansin ang sabayang malaking pagpasok ng pondo sa ginto at bitcoin.
Noong nakalipas na panahon, kapag tumataas ang damdamin sa merkado para sa ligtas na kanlungan, ang ginto ay karaniwang nakakaakit ng pondo bilang tradisyonal na asset na ligtas na kanlungan, habang ang katangian ng bitcoin bilang "digital na ginto" ay madalas na pinagdududahan. Ngunit ngayon, sabay na lumalakas ang dalawang asset na kumakatawan sa magkaibang anyo ng “kakuntian”.
Isang mahalagang dahilan para sa pagbabagong ito ay ang muling pagkabahala ng merkado sa napakalaking pangangailangan ng pautang ng gobyerno ng Estados Unidos, ang galaw ng dolyar, at ang posibleng epekto ng pagsisikap ng gobyerno na pababain ang kita ng pangmatagalang treasury bonds.
Nauna nang inanunsyo ni Kalihim ng Pananalapi Janet Yellen na magdodoble ang halaga ng buyback ng pangmatagalang treasury bonds. Pagkatapos ng balita, bumagsak ang kita sa US Treasury at ang dolyar, habang sabay na tumaas nang malaki ang ginto at bitcoin. Lalo nitong pinatibay ang pangangailangan ng mga mamumuhunan na hanapin ang mahirap dagdagan ng gobyernong mga asset na kakaunti ang suplay.
Ayon kay Gautam Chhugani, Senior Analyst sa Global Digital Assets ng Bernstein, tila natapos na ang halos 40 taon ng panahon ng pagbaba ng interes, at kasabay ng pag-akyat ng sukat ng sovereign debt sa hindi pa nararanasang antas, humaharap ang mga gobyerno sa lalong tumataas na gastos sa pagbabayad ng utang. Sa ganitong kalagayan, maaaring makinabang ang mga mamumuhunan mula sa paghawak ng nakakakitang asset gaya ng bitcoin na hindi madaling likhain o palabnawin.
Pinapalakas din ng kamakailang galaw ng merkado ang muling pagsikat ng "depreciation trade". Sa lohika ng kalakal na ito, kapag lumalaki ang presyur sa pananalapi ng gobyerno at niluluwagan ng mga policymaker ang mga kondisyong pinansyal para pagaanin ang pasanin ng utang, mas nanaisin ng mga mamumuhunan na maghawak sa labas ng money system/ng limitadong suplay na aset.
Ang ginto, dahil sa halaga bilang imbakan ng yaman at ligtas na kanlungan na hinubog sa libong taon, ay naging tradisyonal na pagpipilian, habang ang bitcoin, na may final supply na limitado sa 21 milyon, ay mas lalong kinikilala ng ilang mamumuhunan bilang kasangkapan para protektahan laban sa pagbaba ng halaga ng salapi at panganib sa pananalapi.
Ayon kay Eric Balchunas, Senior ETF Analyst sa sektor ng pananaliksik, mahalaga ito para sa long-term na lohika ng pamumuhunan sa bitcoin, dahil ang pangunahing naratibo ng bitcoin ay "isang asset na lumalaban sa pagbagsak ng halaga ng salapi".
Inirekomenda rin kamakailan ni Ray Dalio, tagapagtatag ng Bridgewater Fund, na bawasan ang alokasyon ng mga investor sa bonds, at maaaring ilaan ang hanggang 10% hanggang 15% ng pondo sa ginto sa investment portfolio, habang humahawak din ng "kaunting" bitcoin, bilang paghahanda sa potensyal na panganib ng krisis sa utang ng Amerika.
Kapansin-pansin, kapansin-pansin din ang bilis ng pagpasok ng pondo kamakailan. Bagaman netong nabawasan ng halos $2.8 bilyon ang GLD ngayong taon mula sa kabuuang $155 bilyon, sa nakaraang limang araw lamang ay nakaakit ito ng humigit-kumulang $3.4 bilyon, na nagpapakita ng malinaw na pagbabago sa pananaw ng mga mamumuhunan sa ginto.
Ang IBIT na may sukat na humigit-kumulang $60 bilyon ay nananatili namang medyo matatag ngayong taon, na may netong pagpasok ng $830 milyon sa parehong panahon, ngunit sa nakaraang limang araw ng kalakalan lamang ay umabot na sa halos $1.5 bilyon ang pagpasok ng pondo.
Ayon kay Noelle Acheson, may akda ng Crypto Is Macro Now, higit dapat tutukan ay hindi lamang ang mismong pag-agos ng pondo kundi ang pagbubuong mas malinaw na trend ng pagbilis ng pagpasok ng kapital. Aniya, maaaring magpahiwatig ang ganitong momentum na mabilis na dumadami ang mga mamumuhunan na dating kulang ang alokasyon sa ginto at bitcoin.
Ang malakihang pagpasok ng pondo ay nagtutulak din ng sabayang pag-angat ng presyo ng dalawang asset.
Ang ginto ay tumaas ng mga 13% ngayong buwan at kamakailan ay halos lampasan ang $4,600 kada onsa; ang bitcoin naman ay malakas na lumampas sa $80,000. Ang ganitong sabayang pagtaas ay nangangahulugan na sabay ngayong nakikinabang ang ginto at bitcoin mula sa mga pangamba tungkol sa kalagayan ng pananalapi ng Amerika, utang ng gobyerno, at buying power ng dolyar.
Noong nakaraan, itinuturing ng ilan ang ginto at bitcoin bilang kakompetensyang pangpalit na asset, ngunit ipinakikita ng pinakabagong datos ng pagpasok ng pondo na sinisimulan ng ilang mamumuhunan na ihalo ang dalawa—ginagamit ang ginto bilang tradisyunal na ligtas na kanlungan at ang bitcoin para samantalahin ang fixed supply nito bilang pananggalang sa pangmatagalang panganib sa salapi at pananalapi.
Gayunpaman, hindi lahat ng institusyon sa Wall Street ay naniniwala na ang “depreciation trade” ay mananatiling pangunahing motibo sa pag-angat ng ginto at bitcoin.
Iminumungkahi ni Hardika Singh, ekonomista at strategist ng Fundstrat, na posibleng humihina na ang momentum ng lohikang ito at ang mga stock ay maaaring maging mas maaasahang kasangkapan sa proteksyon kaysa sa ginto o bitcoin.
Itinuro niya na ang palaging lumalaking depisit ng pananalapi ng Amerika ay tunay na isang problema, ngunit kung ang merkado ay unti-unting tumanggap na walang malinaw na solusyon dito sa maikling panahon, maaaring masanay din ang mga mamumuhunan sa ganitong kalagayan.
Sa ganitong sitwasyon, posibleng magpatuloy ang pag-angat ng ginto at bitcoin, ngunit maaaring hindi lang pangamba sa pagbulusok ng halaga ng salapi ang dahilan ng pagtaas ng presyo ng mga ito.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Oktubre Non-Farm Mulit na Nagsimula muli ang Inaasahan ng Pagtaas ng Interes sa Disyembre! Wall Street tumataya ng mahigit 80% na posibilidad, “Bagong Federal Reserve News Agency”: Maaaring Maging Policy Variable ang AI Sell-off
Matapos ang ulat sa nonfarm employment, umabot sa 85% ang taya ng mga trader sa posibilidad ng pagtaas ng interes rates sa Disyembre. Naniniwala ang mga tao sa Wall Street na nagbigay ng puwang ang ulat para sa karagdagang pagtaas, at sa gitna ng mga pangamba ng merkado na maaaring bumagal ang AI development pagkatapos ng eleksyon na maaaring humina ang inaasahan sa pagtaas, muling nadagdagan ang pressure para sa interest rate hike; pero may ilan ding nananatiling maingat ukol sa Disyembreng pagtaas dahil maaaring hadlangan ng volatility sa stock market at ng hinaharap ng AI investments ang Federal Reserve. Ayon sa “Bagong Tagapagbalita ng Federal Reserve,” hindi nabago ng ulat ang pananaw ng Fed sa paglago ng ekonomiya at implasyon, at ang pagbebenta sa AI assets ay maaaring maging bagong variable para sa desisyon sa Disyembre kung magbabago ba ang mga kondisyon sa pananalapi; dapat ding bigyang-pansin kung mas binibigyang halaga ni Waller ang lagging employment data o ang forward-looking market signals.
Tumaas nang 165,000 ang non-farm employment sa US noong Oktubre, lampas sa inaasahan! Walang inaasahang pagbaba ng unemployment rate sa 4.1%, umiinit ang inaasahan para sa rate hike ngayong Disyembre
Noong Oktubre sa Estados Unidos, nadagdagan ng 165,000 ang non-farm employment, na 2.5 beses ng mid-range expectation ng Wall Street na 65,000, at itinuturing itong halos limang standard deviation na malakas na paglihis, na lumampas sa itinatayang upper limit ng lahat ng institusyon. Ang unemployment rate ay hindi inaasahang bumaba mula 4.2% patungong 4.1%, habang ang inaasahan ng merkado ay walang pagbabago; ang average na paglago ng sahod bawat taon ay bumilis din sa 3.1%. Kasabay nito, inakyat din ang non-farm data ng nakaraang dalawang buwan ng kabuuang 84,000 katao. Pagkatapos mailabas ang datos, ang 2-year yield ng US Treasury ay tumaas ng 7 basis points, at ang posibilidad ng rate hike ng Federal Reserve sa Disyembre ay tumaas sa 70%.
Ang AI na pagbenta ay naapektuhan ang Anthropic IPO, ang inaasahang halaga ay bumaba sa 1.2 trillion—1.3 trillion US dollar
Ang tinatalakay na tinatayang halaga ng mga potensyal na mamumuhunan ay ibinaba mula sa dating pinakamataas na $2 trilyon, patungo sa pagitan ng $1.2 trilyon hanggang $1.3 trilyon, at may ilang mga strategist na nagmumungkahi pa ng mas mababa sa $1 trilyon upang matiyak ang kaligtasan. Dahil sa matinding pagtaas-baba ng merkado at mga alalahaning pinansyal gaya ng pagkalugi sa bawat quarter, kinakaharap ngayon ng Anthropic ang mahirap na desisyon sa pagitan ng pagdiskwento sa halaga, pagbawas sa laki ng paglabas ng shares, o pagpapaliban ng kanilang paglista sa publiko.
Ang kita ng Moderna sa Q3 ay tumaas ng 29% taon-sa-taon, malaki ang lumampas sa inaasahan, itinaas ang gabay para sa taunang paglago ng kita sa 15%-25% | Balitang Pampinansyal
Tumaas ang kita ng Moderna sa ikatlong quarter ng 29% year-on-year hanggang $1.31 bilyon, at ang kita ay malaki ang inakyat kumpara sa inaasahan. Itinaas ng kumpanya ang forecast ng paglago ng kita para sa 2026 sa pagitan ng 15% hanggang 25%. Ang pagtaas ng benta ng bagong henerasyon ng bakuna kontra COVID-19, bakuna laban sa trangkaso, at pagpapalawak sa pandaigdigang merkado ang nagtulak ng pagpapabuti sa performance. Nakamit din ng personalized na bakuna para sa cancer ang positibong pag-usad sa phase 3 na datos. Kasabay nito, pinapabilis ng kumpanya ang cost reduction at research at development ng pipeline, at malaki rin ang itinaas ng inaasahang cash sa pagtatapos ng taon.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
