Ano ang sinabi ng Nvidia sa GTC sa Berlin? Narito ang buod ng Goldman Sachs
Matapos dumalo sa GTC na talumpati ni Jensen Huang, naglabas ng ulat ang Goldman Sachs na pinagtutuunan ng pansin ang tatlong pangunahing punto: Ang malaking pagpapalawak ng produksyon sa iba't ibang bahagi ng supply chain ng Nvidia ay nagpapahiwatig ng mas malaking volume ng GPU na ilalabas; Ang DSX POD ay nagpapababa ng deployment cycle ng data center mula ilang buwan papuntang dalawang linggo; Ang physical AI kita sa unang kalahati ng FY27 ay umabot na sa 11 bilyong USD, na lampas sa tatlumpung porsyento ng kabuuang kita noong FY26, malinaw na nagpapakita ng trend ng paglaganap ng kita. Kasabay nito, inilunsad ang OpenShell architecture upang tugunan ang mga isyung pangseguridad ng enterprise AI.
Noong Oktubre 21, nagbigay ng keynote speech si Nvidia CEO Huang Renxun sa GTC Berlin Conference, at inilabas ng research team ng Goldman Sachs ang ulat pagkatapos ng event.
Ipinunto ng bangko sa ulat na ang speech na ito ay may limitadong agarang epekto sa presyo ng stock, ngunit ang pangunahing mensahe mula sa Nvidia ay “nagpapatibay sa aming pananaw—ang AI deployment ay nananatili sa tamang landas sa nakikita naming hinaharap.”
Kabilang sa mga pangunahing impormasyon ng event: Inilunsad ng Nvidia ang DSX POD modular data center solution, na maaaring paikliin ang deployment cycle mula ilang buwan hanggang dalawang linggo; inanunsyo ng mga kasosyo sa supply chain ang pagpapalawak ng substrate capacity ng 2.5 beses at CoWoS packaging ng 3 beses; ang pisikal na AI revenue para sa unang kalahati ng FY27 ay umabot na sa $11 bilyon, higit sa buong taon ng FY26; at inilathala ang OpenShell architecture upang tugunan ang enterprise AI security issues.
Pinananatili ng bangko ang “buy” rating para sa Nvidia, na may 12-buwan target price na $300—mga 38.6% na pag-angat mula sa kasalukuyang presyo na $216.47. Binibigyang-diin din na ang Nvidia ay nagbibigay ng patuloy na positibong katalista sa presyo ng stock sa pamamagitan ng pagbawas ng supply-demand gap at pagpapatupad ng matatag na capital return (may pahintulot para sa humigit-kumulang $235 bilyon na share repurchase).
Kumita ang mga customer, hindi huminto ang AI deployment
Ipinunto ng bangko na ang mga customer ng Nvidia—kabilang ang mga hyperscaler at neoclouds—“ay nakakamit ng malakas na unit economics mula sa kasalukuyang data center deployment.”
Sa madaling salita, nagasta ang pera, pero kumita rin. Ito ang pangunahing lohika kung bakit tuloy-tuloy ang gastusin para sa AI.
Dahil dito, hinuhusgahan ng Goldman Sachs na ang AI deployment ay “nananatili sa tamang landas sa nakikita naming hinaharap.”
Malawakang pinalalawak ang supply chain, naghahanda para sa mas malaking GPU shipments
Inanunsyo ng Nvidia sa event ang kolaborasyon sa ilang partners para palawakin ang supply chain capacity sa iba-ibang mahahalagang bahagi. Sa detalye:
-
Ibiden, SEMCO, Unimicron—ang substrate supply capacity ng tatlong ito ay palalawakin ng 2.5 beses;
-
Ang CoWoS-R packaging capacity ng Amkoray palalawakin ng 3 beses;
-
Itataas ng KYEC ang kapasidad ng produksyon sa US;
-
Malaki ang idadagdag na CPO (co-packaged optics) capacity ng SPIL.
Ayon sa mga analyst, ang serye ng expansion na ito ay may mas malalim na ibig sabihin. Isinulat sa ulat: “Ipinapakita nito na naghahanda ang Nvidia para sa shipments ng CPU na lampas sa inaasahan ng merkado.” Sa madaling salita, ang scale ng supply chain ay mas malawak kaysa sa inaasahang daloy ng susunod na henerasyon ng mga produkto ng Nvidia sa merkado.
DSX POD: Binabawasan ang data center deployment mula buwan hanggang dalawang linggo
Kasama ang mga partners, inilunsad ng Nvidia ang DSX POD reference design—isang containerized module na kayang maglaman ng maraming rack ng kumpletong Vera Rubin system, at maaaring tumakbo kaagad kapag dineploy onsite.
Inaasahang ilalabas ang produkto sa simula ng 2027. Binanggit ng mga analyst na ang pangunahing halaga ng DSX POD ay ang malaking pagbaba ng data center deployment cycle mula sa “ilang buwan” hanggang “dalawang linggo”, na pinapaikli ang oras mula deployment hanggang sa unang token output.
Mahahalagang efficiency gains din ang dapat tutukan. Isiniwalat ng Nvidia na ang DSX Factory Platform ay nakatulong sa mga operator (kabilang neocloud providers) na makatipid ng humigit-kumulang 30% sa kuryente para sa 2GW scale deployment, at makatipid ng 56 milyong litro ng tubig bawat araw.
Seguridad ng AI agent, hardware-level na sagot ni Nvidia
Kasabay ng pagbilis ng pagpasok ng AI agents sa enterprise side, tumitindi ang usapin ng seguridad. Sa event na ito, ilang bagong software products ang inilunsad ng Nvidia, at pinaka-napansin dito ang OpenShell reference architecture.
Ayon sa mga analyst, ang pangunahing lohika ng platform ay “ilalagay ang pagbibigay ng mga kritikal na permission sa labas ng agent, at ipapatupad ang policies gamit ang hardware triggers upang maiwasan ang hindi awtorisadong paggamit.” Nangangahulugan ito na kahit ma-compromise o maabuso ang AI agent mismo, may hardware-level na last line of defense pa rin.
Pinagsama ng OpenShell ang Vera Rubin, Vera CPU at BlueField-4 DPU (na may Sentry module), kaya’t bumubuo ng kumpletong chip-to-software security loop. Naniniwala ang Goldman Sachs na ang estratehiyang ito ay tumutulong magtatag ng mas malalim na competitive moat para sa Nvidia sa enterprise AI market.
Sumabog ang pisikal na AI revenue, lagpas na ng 30% sa buong taon ng nakaraang taon ang FY27 H1
Ang physical AI ay isa pang pokus sa event ng Nvidia. Inanunsyo ng kumpanya ang mga hakbang para pabilisin ang pagsasabuhay ng physical AI, kabilang ang Hyperion reference design para sa mga awtonomong sasakyan at Robotaxi, AGILE ONE reference design para sa humanoid robot, at isang AI-based telco infrastructure platform.
Sa mga numero, isiniwalat ng Nvidia na ang physical AI revenue para sa unang kalahati ng FY27 ay $11 bilyon, 30% na mas mataas kaysa sa buong FY26.
Tinuturing ng mga analyst na patunay ito ng lumalawak at mas diversipikadong revenue structure ng Nvidia. Sa labas ng data center business, nagiging ikalawang growth engine ng Nvidia ang physical AI.
Panatilin ang “buy”—$300 na target price, halos 40% upside
Pinananatili ng Goldman Sachs ang “buy” rating para sa Nvidia, na may 12-buwan na target price na $300, batay sa 30x P/E at $10 normalized EPS estimates.
Sa forecast, inaasahan ng Goldman Sachs na ang Nvidia FY27E revenue (hanggang Enero 2027) ay aabot ng $412.7 bilyon, na may EPS na $9.40; at ang FY28E revenue ay tataas pa sa $718.3 bilyon, na may EPS na $16.70. Ang kasalukuyang presyo ng stock ay tumutumbas sa mga 23x estimated P/E for FY27E, at mga 13x para sa FY28E.
Nilista rin ng mga analyst ang pangunahing downside risks, kabilang ang: paghina ng AI infrastructure spending, lalong kompetisyon na nagreresulta sa pagkawala ng market share, margin compression dahil sa competitive pressure, at mga hamon sa supply chain.
Ang kasalukuyang market cap ng Nvidia ay humigit-kumulang $5.3 trilyon, at may awtorisasyon na mag-share repurchase na umaabot sa $235 bilyon.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Tumaas nang 165,000 ang non-farm employment sa US noong Oktubre, lampas sa inaasahan! Walang inaasahang pagbaba ng unemployment rate sa 4.1%, umiinit ang inaasahan para sa rate hike ngayong Disyembre
Noong Oktubre sa Estados Unidos, nadagdagan ng 165,000 ang non-farm employment, na 2.5 beses ng mid-range expectation ng Wall Street na 65,000, at itinuturing itong halos limang standard deviation na malakas na paglihis, na lumampas sa itinatayang upper limit ng lahat ng institusyon. Ang unemployment rate ay hindi inaasahang bumaba mula 4.2% patungong 4.1%, habang ang inaasahan ng merkado ay walang pagbabago; ang average na paglago ng sahod bawat taon ay bumilis din sa 3.1%. Kasabay nito, inakyat din ang non-farm data ng nakaraang dalawang buwan ng kabuuang 84,000 katao. Pagkatapos mailabas ang datos, ang 2-year yield ng US Treasury ay tumaas ng 7 basis points, at ang posibilidad ng rate hike ng Federal Reserve sa Disyembre ay tumaas sa 70%.
Ang AI na pagbenta ay naapektuhan ang Anthropic IPO, ang inaasahang halaga ay bumaba sa 1.2 trillion—1.3 trillion US dollar
Ang tinatalakay na tinatayang halaga ng mga potensyal na mamumuhunan ay ibinaba mula sa dating pinakamataas na $2 trilyon, patungo sa pagitan ng $1.2 trilyon hanggang $1.3 trilyon, at may ilang mga strategist na nagmumungkahi pa ng mas mababa sa $1 trilyon upang matiyak ang kaligtasan. Dahil sa matinding pagtaas-baba ng merkado at mga alalahaning pinansyal gaya ng pagkalugi sa bawat quarter, kinakaharap ngayon ng Anthropic ang mahirap na desisyon sa pagitan ng pagdiskwento sa halaga, pagbawas sa laki ng paglabas ng shares, o pagpapaliban ng kanilang paglista sa publiko.
Ang kita ng Moderna sa Q3 ay tumaas ng 29% taon-sa-taon, malaki ang lumampas sa inaasahan, itinaas ang gabay para sa taunang paglago ng kita sa 15%-25% | Balitang Pampinansyal
Tumaas ang kita ng Moderna sa ikatlong quarter ng 29% year-on-year hanggang $1.31 bilyon, at ang kita ay malaki ang inakyat kumpara sa inaasahan. Itinaas ng kumpanya ang forecast ng paglago ng kita para sa 2026 sa pagitan ng 15% hanggang 25%. Ang pagtaas ng benta ng bagong henerasyon ng bakuna kontra COVID-19, bakuna laban sa trangkaso, at pagpapalawak sa pandaigdigang merkado ang nagtulak ng pagpapabuti sa performance. Nakamit din ng personalized na bakuna para sa cancer ang positibong pag-usad sa phase 3 na datos. Kasabay nito, pinapabilis ng kumpanya ang cost reduction at research at development ng pipeline, at malaki rin ang itinaas ng inaasahang cash sa pagtatapos ng taon.
Ang Eli Lilly (LLY.US) ay "nagpakumbaba", nakipagtulungan sa dating karibal na Hims (HIMS.US), para makakuha ng bahagi sa pribadong merkado ng gamot pampapayat
Nakikipagtulungan ang Eli Lilly sa Hims & Hers Health upang mapakinabangan ang malaking base ng kliyente ng kompanyang telemedicine na ito, at mapalawak ang abot ng kanilang pangunahing gamot sa pagtanggal ng timbang, kabilang ang bagong oral weight-loss drug na Foundayo, para mapataas ang benta ng mga gamot nila.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
