Falcon Finance rozszerza syntetycznego dolara USDf na Base, oferując zabezpieczenie wieloma aktywami oraz zysk

Wraz z szybkim rozwojem finansów onchain w głównych ekosystemach Layer 2, Falcon Finance rozszerza swój syntetyczny dolar USDf na Base, aby pogłębić płynność i możliwości uzyskiwania zysków.

Falcon Finance wprowadza USDf na Base

Falcon Finance wdrożył USDf, swój syntetyczny dolar o wartości 2.1 miliarda dolarów, oparty na wielu aktywach, na Base, sieci Layer 2 wspieranej przez Coinbase. Ten ruch wprowadza do łańcucha to, co protokół nazywa nowym aktywem „uniwersalnego zabezpieczenia”, zaprojektowanym do integracji z szeroką gamą aplikacji DeFi.

Dzięki tej integracji z siecią Base, użytkownicy mogą teraz przenosić USDf z Ethereum na Base i uzyskać dostęp do jednych z najbardziej konkurencyjnych zysków wśród głównych aktywów stable przynoszących dochód. Ponadto wdrożenie następuje w momencie, gdy aktywność onchain na Base osiąga rekordowe poziomy, dając USDf natychmiastową ekspozycję na jeden z najszybciej rozwijających się ekosystemów.

Wprowadzenie to wzmacnia również ambicje Base, by pełnić rolę głównego centrum zdecentralizowanych finansów i płatności onchain. Infrastruktura sieci jest coraz bardziej zoptymalizowana, aby wspierać zarówno rynki natywne dla kryptowalut, jak i bardziej tradycyjne przepływy finansowe, wzmacniając jej rolę w szerszej gospodarce aktywów cyfrowych.

Aktywność na Base przyspiesza po aktualizacji Fusaka

Pojawienie się USDf zbiega się z kluczowym okresem dla Base, po aktywacji hard forka Ethereum o nazwie Fusaka. Wdrożona w 2024 roku aktualizacja zwiększyła pojemność Layer 2 około ośmiokrotnie, zmieniając ekonomię transakcji onchain na obsługiwanych rollupach.

Od czasu uruchomienia Fusaka, Base odnotował znaczną poprawę wydajności sieci, a miesięczna liczba transakcji wzrosła do rekordowego poziomu ponad 452 milionów. Warto jednak zaznaczyć, że wzrost ten wynika nie tylko z większych wolumenów, ale także z pojawienia się nowych, bardziej złożonych wzorców użytkowania.

Niższe opłaty transakcyjne i zwiększone limity gazu otworzyły drzwi do zaawansowanych strategii DeFi i aktywności o wysokiej częstotliwości, w tym mikropłatności. Ponadto zwiększona skalowalność wzmocniła atrakcyjność Base dla deweloperów i instytucji poszukujących niezawodnej, efektywnej kosztowo infrastruktury rozliczeniowej zarówno dla przepływów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

Jak działa model zabezpieczenia wieloaktywami USDf

W przeciwieństwie do tradycyjnych stablecoinów opartych na fiducjarnych walutach, USDf jest nadzabezpieczony zdywersyfikowanym koszykiem aktywów. Zabezpieczenie obejmuje kryptowalutowe blue chipy, takie jak Bitcoin, Ethereum i Solana, a także tokenizowane amerykańskie obligacje skarbowe, obligacje państwowe, akcje i złoto, tworząc wielowarstwowy profil ryzyka i zysku.

Ta struktura wieloaktywowgo zabezpieczenia wnosi ponad 2.3 miliarda dolarów rezerw onchain. W rezultacie USDf znajduje się w pierwszej dziesiątce aktywów stable pod względem zabezpieczenia onchain i staje się wyraźnym dodatkiem do warstwy płynności Base, wspierając handel, pożyczki i przypadki użycia związane z pożyczaniem zabezpieczonym.

Falcon Finance poszedł również dalej, rozszerzając USDf poza zabezpieczenie wyłącznie natywne dla kryptowalut. Ostatnio protokół dodał tokenizowane bony skarbowe poprzez instrumenty rządu Meksyku, konkretnie tokenizowane meksykańskie bony skarbowe (CETES). Jednakże integracja dochodu z obligacji państwowych rynków wschodzących do rezerw dodatkowo dywersyfikuje źródła przychodów i wprowadza nowe czynniki ryzyka makroekonomicznego do zabezpieczenia syntetycznego dolara.

Mechanizmy zysków i integracje DeFi na Base

Wdrożenie na Base odblokowuje nowe możliwości zysków DeFi dzięki tokenowi przynoszącemu zysk Falcona, sUSDf. Od momentu uruchomienia sUSDf wypłacił ponad 19.1 miliona dolarów łącznych zysków dla posiadaczy, w tym prawie 1 milion dolarów w ciągu ostatnich 30 dni, co podkreśla utrzymujące się zapotrzebowanie na produkty typu fixed-income onchain.

Zyski dla sUSDf generowane są poprzez zdywersyfikowane strategie, takie jak arbitraż stóp finansowania, arbitraż cenowy między giełdami, transakcje oparte na opcjach oraz staking natywnych altcoinów. Ponadto ta mieszanka ma na celu zrównoważenie ryzyka delta i podejść rynkowo-neutralnych, jednocześnie korzystając z płynności zarówno na scentralizowanych, jak i zdecentralizowanych platformach.

„Rozszerzenie syntetycznego dolara USDf na Base jest częścią większej zmiany, którą obserwujemy na rynkach onchain” – powiedziała Fiona Ma, VP ds. Rozwoju w Falcon Finance. „Aktywa stable muszą być bardziej elastyczne, bardziej kompozycyjne i dostępne w sieciach, w których ludzie faktycznie budują. Base jest jednym z tych miejsc.”

Użytkownicy Base mogą teraz przenosić USDf, stakować w celu uzyskania zysku poprzez sUSDf oraz zapewniać płynność na platformach takich jak Aerodrome. Co więcej, integracja ta włącza USDf do rozwijającego się stosu DeFi sieci, otwierając drogę do pożyczek, instrumentów pochodnych i strukturyzowanych produktów zyskownych, gdy protokoły przyjmują syntetycznego dolara Falcona jako podstawowe zabezpieczenie.

Rola Base jako warstwy rozliczeniowej dla finansów onchain

Dla Base dodanie USDf i jego tokena przynoszącego zysk stanowi kolejny podstawowy prymityw finansowy w narzędziowni sieci. Ponadto obecność syntetycznego dolara zabezpieczonego wieloma aktywami jest zgodna z kierunkiem rozwoju Base, która pozycjonuje się jako warstwa rozliczeniowa zarówno dla zdecentralizowanych, jak i tradycyjnych szyn finansowych.

Wraz ze wzrostem pojemności transakcyjnej i spadkiem kosztów po aktualizacji skalowalności Base, Base staje się coraz bardziej atrakcyjny dla twórców projektujących złożone, kapitałochłonne produkty. W miarę jak instytucje coraz częściej eksplorują tokenizowane obligacje skarbowe, dług państwowy i inne aktywa ze świata rzeczywistego, struktura rezerw onchain USDf może posłużyć jako wzorzec dla przyszłych instrumentów stable opartych na wielu aktywach.

Podsumowując, debiut Falcon Finance na Base łączy zabezpieczenie wieloaktywami, płynność międzyłańcuchową i dystrybucję zysków w jednej warstwie stabilnej wartości. Jeśli adopcja będzie nadal rosła, połączenie planu skalowania Base i architektury syntetycznego dolara Falcona może pomóc zdefiniować kolejną fazę projektowania aktywów stable onchain.