Strategia w lutym: obserwacja
Pełen raport jest dostępny w formacie PDF.
Witamy w Strategy Watch
Na szybko rozwijającym się rynku, gdzie traderzy i fundusze gonią za zyskami pośród zmienności, a alokatorzy aktywów poszukują opartej na danych pewności dla długoterminowych pozycji, Glassnode zajmuje wyjątkową pozycję. Nasza analiza on-chain oraz szersza inteligencja rynkowa od 2018 roku stanowi fundament dla obu grup, zdobywając ich zaufanie dzięki konsekwentnym, obiektywnym danym, analizom i badaniom.
Podstawowym przekonaniem Glassnode jest to, że prawdziwy wgląd w aktywa cyfrowe pochodzi z neutralności i głębi - nieuprzedzone dane umożliwiające podejmowanie decyzji w całym ekosystemie. Dlatego z radością uruchamiamy Strategy Watch, nowy miesięczny newsletter poświęcony analizie wyników funduszy i trendom alokacji w aktywach cyfrowych.
Mamy nadzieję, że wnosimy wartość, regularnie dostarczając jasne, silne analizy przepływów kapitału, porównawcze benchmarki strategii oraz najważniejsze posunięcia alokacyjne dokonywane przez instytucje i fundusze. Ale to dopiero początek. Aktywnie badamy sposoby na dalsze łączenie tych światów i chętnie przyjmiemy Twoją opinię, gdy Strategy Watch będzie się rozwijać.
Zawartość najnowszego Strategy Watch
Znajdziesz bogactwo informacji podzielonych na 6 sekcji:
- Monitorowanie przepływów instytucjonalnych
- Wyniki funduszy i SMA
- Wyniki on-chain vault
- Monitorowanie zarządzających
- Aktualizacje alokacji
Premiowy Platforma Alokatora Aktywów Cyfrowych.
Monitorowanie przepływów instytucjonalnych
Bitcoin, Ethereum i Stablecoins odnotowały wyraźne spowolnienie napływu kapitału, sygnalizując słabnący popyt i strukturalne kurczenie się płynności. Wszystkie trzy aktywa przeszły teraz na netto wypływ; Bitcoin –8,4 mld USD miesięcznie, Ethereum –3,8 mld USD, stablecoiny –6,4 mld USD. Ten szeroki odpływ wśród głównych aktywów krypto odzwierciedla defensywny reżim, w którym kapitał instytucjonalny ogranicza ryzyko zamiast wracać na pozycje ryzykowne. Trend ten jeszcze bardziej przyspieszył w styczniu 2026.
Przepływy ETF & DAT
Napływy netto do tych instrumentów działają jako proxy popytu instytucjonalnego. W IV kwartale 2025 roku i na początku stycznia instytucje były netto sprzedającymi za pośrednictwem kanału ETF, z odpływem Bitcoin ETF blisko –35,8 tys. BTC miesięcznie, a Ethereum ETF ok. –257,6 tys. ETH miesięcznie. W tym samym okresie DAT odnotowały silny napływ w sierpniu 2025 roku napędzany premierami nowych produktów, lecz presja zakupowa od tego czasu osłabła; mimo to napływy do DAT pozostają dodatnie, wskazując na ciągłe, choć słabsze, zainteresowanie instytucji ekspozycją bilansową.
DeFi TVL & Stablecoin Cap
DeFi służyło jako kolejne aktywne pole gry dla kapitału instytucjonalnego poprzez strategie takie jak udostępnianie płynności, pożyczki zabezpieczone i strukturalne zbieranie rentowności. Całkowita kwota zablokowana (TVL) na Ethereum zaczęła się kurczyć od sierpnia 2025 i obecnie spada o około –15,3 mln USD miesięcznie. Spadek TVL oznacza, że duzi alokatorzy wycofują środki z usług finansowych on-chain, zmniejszając głębokość płynności i sygnalizując słabszą pewność w rentowność DeFi i stosunek ryzyka do zwrotu w porównaniu do alternatywnych miejsc.
CME Basis Yield
Kolejnym kluczowym wymiarem zaangażowania instytucjonalnego jest CME Basis Yield, który szacuje miesięczną wartość w USD uzyskiwaną przez instytucje ze strategii cash-and-carry, wychwytujących premię pomiędzy cenami spot a kalendarzowymi kontraktami futures CME. Od sierpnia 2025 roku zarówno Bitcoin jak i Ethereum odnotowały gwałtowne skurczenie tego yieldu; Bitcoin spadł z około 136,6 mln USD do 38,6 mln USD miesięcznie, Ethereum z 47,5 mln USD do 14,8 mln USD miesięcznie. Kurczenie to odzwierciedla mniejszą ekspozycję na lewar, słabszy popyt na futures i ogólnie wycofywanie zaangażowania bilansowego w obliczu zaostrzonych warunków płynnościowych.
Chcesz wystąpić w kolejnym wydaniu Strategy Watch? o ostatnich premierach lub kamieniach milowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Goldman Sachs wskazuje kluczową linię trendu, ostatnia linia obrony Nasdaq jest zagrożona
Indeks Nasdaq 100 spada czwarty tydzień z rzędu i obecnie precyzyjnie testuje kluczową linię trendu łączącą najniższe poziomy z lat 2025 i 2026 (26630 punktów). Pomimo silnych wyników za trzeci kwartał, z powodu wysokiego poziomu awersji do ryzyka na rynku oraz gwałtownego wzrostu wskaźników paniki, inwestorzy zaczynają uwzględniać potencjalne spowolnienie przewidywane na 2028 rok, co powoduje dalszy spadek cen akcji. Przy dużym odpływie kapitału zagranicznego i znaczącym zróżnicowaniu wycen, rynek czeka na wyniki CPI oraz raporty finansowe gigantów z branży chipów, które pojawią się w tym tygodniu.
Goldman Sachs wspiera Oracle (ORCL.US): Obawy dotyczące finansowania AI mogą być przesadzone, ryzyko projektów w budowie jest pod kontrolą
Goldman Sachs utrzymuje rekomendację „kupuj” dla Oracle z 12-miesięcznym celem cenowym wynoszącym 206 USD.
Wybory śródokresowe ujawniły kruchość rynku! Handel AI poddany surowej próbie, prognozy zysków na rynku amerykańskim mogą zostać poważnie skorygowane
Wyniki wyborów śródokresowych w Stanach Zjednoczonych oraz późniejszy gwałtowny spadek na rynku ujawniły podatność rynku wynikającą z nadmiernej koncentracji zakładów na sztuczną inteligencję (AI). Inwestorzy mogą potrzebować ponownie dostosować swoje oczekiwania dotyczące zwrotu z inwestycji.
Fala odblokowań SpaceX zderza się ze zmianami w indeksach! Goldman Sachs szacuje: grudniowa korekta portfeli może przynieść 10,9 miliarda dolarów pasywnego popytu
Proporcja akcji SpaceX w obrocie wzrosła z około 5% podczas IPO do jednej trzeciej, a ekspansja wag indeksowych powoduje wzrost zakupów przez fundusze pasywne. Goldman Sachs przewiduje, że rebalansowanie indeksu Russell 1000 Growth 11 grudnia może przynieść popyt na poziomie 10,9 miliarda dolarów, a główną stroną transakcji będą zwolnieni wewnętrzni akcjonariusze. Okno na włączenie do indeksu S&P 500 wskazuje na drugą połowę 2027 roku, kiedy rywalizacja funduszy pasywnych zostanie dodatkowo zintensyfikowana.
Ceny krypto
Więcej
