3 biliony dolarów wyparowały: Schiff ostrzega przed recesją, Black kupuje technologię na dołku

Według wiadomości Woofun AI, Wall Street po krótkim odreagowaniu po wyborach, w czwartek szybko przeszła do gwałtownej wyprzedaży. Głównym czynnikiem napędzającym była ponowna ocena przez inwestorów perspektyw wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji oraz obawy dotyczące kierunku polityki po przejęciu kontroli nad Kongresem USA przez Demokratów. W tej burzy, która doprowadziła do wyparowania około 3 bilionów dolarów łącznej kapitalizacji rynkowej spółek indeksu S&P 500, pojawiły się poważne rozbieżności w poglądach rynkowych: ekonomista Peter Schiff ostrzegał przed dalszymi spadkami, podczas gdy inwestor Gary Black potraktował to jako dobrą okazję do zakupu mocno skorygowanych akcji technologicznych.

Peter Schiff prezentuje skrajnie pesymistyczne podejście do obecnej atmosfery rynkowej, wskazując, że wzrost na rynku po środowym dużym zwycięstwie Demokratów w wyborach śródokresowych był nienormalny, a czwartkowa wyprzedaż logicznie uzasadniona. Schiff zauważył, że fundamentalna zmiana układu politycznego wywoła szereg negatywnych skutków gospodarczych, w tym spadek produktywności, rozbudowę rządu, wzrost deficytu budżetowego oraz zaostrzenie regulacji. Prognozuje wzrost stawek podatkowych, inflacji i oprocentowania, które w połączeniu będą wywierać ciągłą presję na gospodarkę i giełdę USA. Schiff przypisuje odwrócenie sytuacji politycznej Republikanom i Fox News, krytykuje Donalda Trumpa za brak likwidacji polityk prowadzących do recesji i ostrzega, że kolejne polityki socjalistyczne Demokratów mogą nasilić te problemy. Podkreślił: „Przed nami jeszcze więcej takich dni jak dzisiaj”, sugerując, że obecny spadek to dopiero początek.

W przeciwieństwie do alarmistycznego tonu Schiffa, Gary Black, partner zarządzający Future Fund, uważa, że rynek już dawno uwzględnił ewentualne zwycięstwo Demokratów. Na platformie X stwierdził, że dostosowanie rynku do rozsądnego poziomu po „niebieskiej fali” w wyborach śródokresowych było przewidywane przez większość uczestników. Black przytoczył dane sugerujące, że na platformie rynku predykcyjnego Kalshi kontrakty wskazywały 71% prawdopodobieństwa zdobycia przez Demokratów kontroli nad obiema izbami Kongresu, co oznacza, że wynik nie był zaskoczeniem. Na tej podstawie sugeruje zakup dużych spółek technologicznych sprzedawanych z powodu zbyt wysokich prognoz wydatków kapitałowych na 2026 rok, w tym Alphabet (GOOG.US), Alphabet (GOOGL.US), Meta (META.US) (dawniej Facebook) oraz Amazon (AMZN.US). Według jego wyliczeń, Alphabet ma wskaźnik P/E na 2026 rok około 28, przy 20% długoterminowym wzroście EPS, Meta około 22, przy 18%, PEG odpowiednio 1,4 i 1,2, co oznacza, że wycena jest rozsądna w odniesieniu do prognozowanego tempa wzrostu i daje dobrą okazję do zajęcia pozycji.

Zebrane przez Woofun AI dane pokazują, że czwartkowa wyprzedaż objęła szerokie spektrum rynku, a indeks Nasdaq Composite zanotował największy jednodniowy spadek od kwietnia 2025 roku; najgorsze jednodniowe wyniki od marca 2020 odnotowały Nasdaq 100 i indeks półprzewodników Filadelfii. SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) zarządzany przez State Street Bank zamknął czwartek spadkiem o 4,41%, na poziomie 733 USD; w handlu po sesji wzrósł o 0,25%, na 734,81 USD. QQQ ETF od Invesco (NASDAQ: QQQ) spadł w czwartek o 6,49%, do 647,05 USD; w handlu po sesji wzrósł o 0,83%, do 652,43 USD.

Technologiczny wyselekcjonowany sektor SPDR ETF (NYSE: XLK) spadł o 8%, VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) o 11,21%. Wśród pojedynczych spółek, cena Nvidia (NVDA.US) spadła o 9,26%, AMD (AMD.US) (Advanced Micro Devices) o 17,26%, Micron Technology (MU.US) o 17,46%. Spółki Elona Muska, Tesla (TSLA.US) oraz SpaceX (SPCX.US), straciły odpowiednio 10,77% i 9,05%.

Jednakże na rynku nocnym pojawiły się oznaki odbicia, cena Nvidia wzrosła o 1,24%, AMD o 3,37%, Micron Technology o 4,11%, Tesla o 0,58%, a SpaceX o 2,49%.

Ta gwałtowna zmienność na rynku odzwierciedla głęboki wpływ politycznej niepewności na wyceny aktywów. Choć krótkoterminowy strach wywołał wyparowanie ogromnej wartości rynkowej, niektórzy inwestorzy już zaczęli szukać okazji z punktu widzenia wyceny. Wraz z wyjaśnieniem oczekiwań politycznych, stabilność rynku będzie zależała od tego, czy dalsze dane ekonomiczne potwierdzą kierunek inflacji i stóp procentowych. To najważniejszy test dla akcji technologicznych od czasu szoku pandemii w 2020 roku, którego wyniki przekształcą rynek na najbliższy czas.