Raport: Anthropic planuje podnieść cenę emisji, dąży do wyceny na poziomie 1.5 bilionów dolarów i może zebrać ponad 100 miliardów dolarów.

Subemitenci Anthropic rozważają podniesienie ceny emisyjnej IPO, ponieważ już w niecały dzień od rozpoczęcia roadshow odnotowano ogromny popyt wśród inwestorów.

10 listopada, według „Financial Times” powołującego się na pięć osób zaznajomionych ze sprawą, subemitenci spodziewają się podnieść cenę emisyjną powyżej wcześniej ogłoszonego przedziału 70-78 dolarów za akcję, co może w najbliższych dniach wynieść wycenę IPO na poziom 1,5 biliona dolarów lub wyżej.

Wyższa cena emisyjna oznacza, że całkowita suma środków pozyskanych z tej oferty publicznej przekroczy 100 miliardów dolarów. Tymczasem trzech akcjonariuszy Anthropic informuje, że kluczowym celem firmy obecnie jest pozyskanie jak największej ilości kapitału, by wesprzeć obszerne plany wydatków na moce obliczeniowe, a nie wyłącznie osiągnięcie najwyższej wyceny.

Informacja ta pojawiła się tuż po gwałtownych wahaniach na rynku, kiedy to wyniki amerykańskich wyborów midtermów spowodowały spadek wartości spółek technologicznych o 3,2 biliona dolarów, co mimo późniejszej stabilizacji rynku sprawiło, że na Wall Street panuje ostrożność.

Jak informuje Wall Street Insights, zgodnie z prospektem złożonym we wtorek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), Anthropic zamierza pozyskać łącznie do 90,4 miliarda dolarów z IPO i prywatnej subskrypcji.

Z tego podstawowa emisja IPO wynosi maksymalnie 64,4 miliarda dolarów, mniej niż 69,3 miliarda dolarów we wcześniejszej anulowanej wersji; ponadto siedem gigantów technologicznych, w tym Alphabet, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron Technology, Microsoft i TSMC, zadeklarowało oddzielnie inwestycje o łącznej wartości 26 miliardów dolarów poprzez prywatną subskrypcję.

Przedział cenowy akcji IPO ustalono na 70-78 dolarów, planowana liczba emisji to około 801,4 miliona akcji, a niektórzy dotychczasowi akcjonariusze sprzedadzą dodatkowo około 23,6 miliona akcji.

Przy maksymalnej cenie emisyjnej 78 dolarów wycena Anthropic wynosi około 1,02 biliona dolarów, nieco więcej niż 965 miliardów w wycenie prywatnej. Spółka planuje debiut na Nasdaq Global Select Market pod symbolem ANT, a głównymi subemitentami są Goldman Sachs i Morgan Stanley, wspiera je dodatkowo 20 banków.

Aby rozwiać obawy inwestorów dotyczące trwałości zysków w branży AI, Anthropic ujawnił potencjalnym akcjonariuszom, że jego roczne przychody już w październiku osiągnęły 81 miliardów dolarów, a trzeci kwartał przyniósł 17 miliardów dolarów przychodu.

Niemniej spółka planuje w najbliższych latach przeznaczyć około 900 miliardów dolarów na moce obliczeniowe oraz infrastrukturę, a kwestia czy przychody nadążą za tym tempem wydatków, pozostaje kluczowa dla rynku.

Analitycy Morningstar uznają, że „uzasadniona wartość kapitałowa” Anthropic wynosi około 1,7 biliona dolarów, jednak ze względu na wielką niepewność co do penetracji narzędzi AI, rzeczywisty przedział cenowy może się wahać od 500 miliardów do 3 bilionów dolarów, co odzwierciedla poważne różnice w ocenie długoterminowych perspektyw branży.

Jak informuje Wall Street Insights, według doniesień, główny konkurent Anthropic, OpenAI, tego samego dnia poinformował inwestorów, że jego przychody w trzecim kwartale wzrosły o 50% rok do roku, osiągając 10 miliardów dolarów.

Wzmożony popyt inwestorów pobudził również transfery udziałów poza formalnymi kanałami IPO. Część inwestorów, którzy otrzymali przydział, zaczęła odsprzedawać swoje pozycje innym nabywcom, przypominając sytuację ze SpaceX przed debiutem giełdowym w czerwcu bieżącego roku.

Według „Financial Times” nowojorski dom maklerski ogłosił we wtorek sprzedaż „do 500 milionów dolarów” akcji Anthropic w imieniu jednego z funduszy venture capital, przy cenie o 4% wyższej od ostatecznej ceny IPO.

Inny fundusz venture capital sprzedał akcje warte 1,25 miliarda dolarów za pośrednictwem specjalnego pojazdu inwestycyjnego (SPV), przy wycenie odpowiadającej 1,5 biliona dolarów.

W odpowiedzi Anthropic wyraźnie się temu sprzeciwił i ostrzegł, że niektóre oferty brokerów rynku wtórnego przed IPO nie będą uznawane przez spółkę.