Ações dos EUA durante a noite | Expectativas de forte aumento das taxas pelo Fed aumentam, três principais índices caem, Nvidia (NVDA.US) continua caindo 5,4%

De acordo com o aplicativo financeiro Zhihu Tong, a inflação dos EUA em outubro subiu acima das expectativas, aumentando as previsões de altas agressivas de juros por parte do Federal Reserve. Os três principais índices caíram, o bitcoin chegou a cair abaixo do patamar de 73 mil dólares e o índice do dólar registrou seu maior salto diário desde setembro.

【Ações dos EUA】 No fechamento, o índice Dow Jones caiu 156,67 pontos, uma queda de 0,30%, fechando em 52.233,08 pontos; o índice S&P 500 caiu 28,99 pontos, uma queda de 0,38%, fechando em 7.520,95 pontos; o índice composto Nasdaq caiu 187,26 pontos, uma queda de 0,74%, fechando em 25.065,87 pontos. SK Hynix (SKHY.US) caiu 3,5%, Microsoft (MSFT.US) caiu 2%, Trump Media & Technology Group (DJT.US) subiu 5%, Nvidia (NVDA.US) caiu 5,4%, mantendo a tendência de queda de ontem. O índice Nasdaq Golden Dragon China caiu 1,2%.

【Ações da Europa】 O índice alemão DAX30 subiu 107,87 pontos, uma alta de 0,41%, fechando em 26.373,43 pontos; o índice FTSE 100 do Reino Unido caiu 27,20 pontos, uma baixa de 0,25%, fechando em 10.755,67 pontos; o índice francês CAC40 subiu 45,29 pontos, alta de 0,55%, fechando em 8.278,59 pontos; o índice Euro Stoxx 50 subiu 42,50 pontos, alta de 0,68%, fechando em 6.332,95 pontos; o índice espanhol IBEX35 subiu 191,62 pontos, alta de 0,97%, fechando em 19.934,12 pontos; o índice FTSE MIB da Itália subiu 332,62 pontos, alta de 0,65%, fechando em 51.732,50 pontos.

【Câmbio】 Os dados de inflação dos EUA em outubro ficaram acima das expectativas pelo terceiro mês consecutivo, e com o apoio do diretor do Federal Reserve, Waller, à elevação de juros em dezembro, o índice do dólar subiu mais de 0,6% na terça-feira, registrando o maior salto diário desde setembro. O mercado aumentou ainda mais as apostas de elevação de juros para 2027, passando a considerar uma possibilidade pequena de alta de 50 pontos base já em dezembro, enquanto a expectativa para uma alta de 25 pontos base nesta mesma reunião já havia sido inteiramente precificada. A presidente do Federal Reserve de Dallas, Logan, também apoia pelo menos mais dois aumentos de 25 pontos base cada. As principais moedas perderam valor frente ao dólar; a coroa norueguesa, o dólar australiano e a coroa sueca caíram mais de 1%; o iene japonês chegou a cair 0,6%. O mercado acredita que, enquanto o Federal Reserve mantiver uma postura hawkish, o dólar ainda tem espaço para se fortalecer a curto prazo.

【Criptomoedas】 O bitcoin chegou a cair abaixo do patamar de 73 mil dólares, atingindo mínimas de 72.669,28 dólares, sendo negociado a 73.841 dólares no momento da publicação; ethereum caiu mais de 3,5%, cotado a 2.057 dólares.

【Metais preciosos】 Ouro spot caiu 2,6% para 4.033,22 dólares; prata spot caiu 3,53%, cotada a 51,546 dólares por onça.

【Petróleo bruto】 O preço dos contratos futuros de petróleo leve para entrega em dezembro na Bolsa de Mercadorias de Nova York caiu 81 centavos, fechando a 86,04 dólares por barril, uma queda de 0,93%; o preço dos contratos de Brent para entrega em janeiro caiu 1,08 dólar, fechando a 91,49 dólares por barril, uma queda de 1,17%.

【Notícias macroeconômicas】

O CPI dos EUA em outubro esfriou levemente, mas ainda supera expectativas; efeitos de transmissão dos custos de energia podem se tornar mais evidentes. De acordo com dados do Departamento de Trabalho dos EUA, o CPI geral de outubro subiu 0,4%, um arrefecimento em relação aos 0,6% de setembro, mas acima da expectativa dos analistas de 0,3%; o núcleo do CPI subiu 0,3% em relação ao mês anterior, igualando setembro e também acima das expectativas. O preço da gasolina no mês passado não caiu significativamente, permanecendo em níveis elevados para os motoristas. Porém, como o preço da gasolina também não subiu muito, economistas já esperavam que ela não acrescentaria muito à inflação geral de outubro. Após meses de guerra no Irã elevando os preços da energia e pressionando o bolso dos consumidores, isso trouxe algum alívio. De acordo com a American Automobile Association (AAA), o preço médio da gasolina no mês passado foi de 4,32 dólares por galão, uma leve queda em relação aos 4,34 dólares de setembro. Ainda assim, a gasolina está cerca de 34% mais cara em relação ao período anterior à guerra no Irã. A grande questão para os próximos meses é até que ponto os preços mais altos da energia continuarão a se infiltrar em outros setores da economia, elevando os preços de forma mais ampla. Alguns setores sensíveis à energia já mostram pressão, empresas que consomem muito combustível estão repassando esses custos. Desde a eclosão da guerra no Irã em fevereiro, os preços da energia subiram tanto que alguns economistas temem que transmissões mais amplas ainda estejam por vir.

Diretora do Federal Reserve Bowman: Inflação ainda precisa ser controlada, mas é necessário ponderar os custos de um aperto adicional. A vice-presidente encarregada de supervisão do Federal Reserve, Michelle Bowman, declarou que, atualmente, as pressões inflacionárias permanecem, enquanto o mercado de trabalho está se estabilizando, deixando espaço para uma queda adicional da inflação. Ela prevê que o núcleo do PCE em outubro suba para 3,3% ao ano; preços da energia e demanda por IA são os principais impulsionadores, mas o fraco progresso na inflação não é causado por superaquecimento do mercado de trabalho. Bowman prevê que, à medida que o boom de IA e a pressão dos conflitos no Oriente Médio diminuírem, o núcleo do PCE deverá se aproximar de 2% no próximo ano. Em relação à política, Bowman destacou que a recente queda das bolsas, alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro e fortalecimento do dólar já apertaram as condições financeiras, enquanto a economia se fortaleceu neste ano. Ela frisou que as condições financeiras já se apertaram. Nesse contexto, os benefícios de um aperto adicional da política monetária devem ser cuidadosamente equilibrados com os custos para setores sensíveis aos juros. Se a demanda por IA continuará e como evoluirão os riscos geopolíticos serão fatores importantes para a política monetária nos próximos meses. Ela não pediu claramente um aumento dos juros, mas destacou que o Federal Reserve ainda precisa trabalhar para trazer a inflação de volta à meta de 2%.

Custos de vida continuam subindo, mais e mais americanos enfrentam sérias dificuldades com dívidas. Segundo a CBS, uma nova análise do instituto apartidário Urban Institute mostra que cerca de 24% dos americanos com histórico de crédito atrasaram pagamentos de contas médicas, empréstimos estudantis, de automóveis ou de varejo. O valor mediano dessa dívida é de 2.913 dólares. Em comunidades de minorias étnicas, essa proporção chega a 30%, com valor mediano da dívida em cobrança de 3.009 dólares. O pesquisador sênior do Urban Institute, Breno Braga, afirmou: "O aumento contínuo do custo de vida torna mais difícil para as pessoas pagarem por despesas básicas." Neste ano, o Federal Reserve aumentou os juros para conter a inflação, dificultando ainda mais o pagamento das dívidas pela população. Braga acrescentou: "Isso reflete a situação financeira atual dos americanos." De acordo com dados recentes do Federal Reserve de Nova York, a dívida de cartão de crédito dos consumidores alcançou o recorde histórico de 1,29 trilhão de dólares, um aumento de quase 70% em cinco anos.

EIA revisa para cima previsão dos preços de gasolina e diesel dos EUA para 2027, refletindo possível persistência no aperto de oferta de combustíveis refinados. A Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA), em seu mais recente panorama de energia de curto prazo, elevou a previsão dos preços de varejo de diesel e gasolina dos EUA para 2027, com o preço do diesel sendo revisto para cima em 12% e o da gasolina em 5%, em relação ao mês anterior. A EIA espera que restrições de oferta nos mercados globais de produtos petrolíferos persista até o final de 2027, mantendo difusões elevadas de refinamento e incentivando refinarias americanas a operarem com alta capacidade. Ao mesmo tempo, a EIA prevê que o preço do Brent permanecerá em torno de 100 dólares por barril pelo restante deste ano, recuando para uma média de 77 dólares no quarto trimestre de 2027 à medida que os estoques globais se recuperam.

Fed de Nova York: Taxas de inadimplência das famílias americanas sobem levemente, inadimplência de hipotecas atinge o nível mais alto desde 2018. O relatório do terceiro trimestre sobre dívida das famílias e crédito divulgado pelo Federal Reserve de Nova York indica que a dívida em atraso por pelo menos 30 dias subiu para 5%, ante 4,7% no segundo trimestre; o total da dívida familiar cresceu 1,8% em relação ao trimestre anterior, chegando a 19,1 trilhões de dólares. A parcela do saldo das hipotecas em atraso por mais de 90 dias subiu para 1,13%, o maior nível desde o primeiro trimestre de 2018, e o saldo das linhas de crédito com garantia imobiliária aumentou em 23 bilhões de dólares, o maior salto desde 2005. O índice de novas inadimplências em empréstimos automotivos também aumentou, enquanto a inadimplência em empréstimos estudantis desacelerou e a situação dos cartões de crédito melhorou ligeiramente. O Fed de Nova York afirma que, apesar do aumento da inadimplência em hipotecas, a qualidade geral do crédito ainda é sólida.

Fed Logan: Federal Reserve ainda precisa de pelo menos mais duas altas de juros de 25 pontos base cada. Em sua mais recente declaração, Logan do Federal Reserve afirmou: "Inflação excessiva é inaceitável. Este inverno, o Fed pode aumentar os juros em um ritmo mais rápido do que até agora. Obviamente, o Fed ainda precisa de pelo menos mais duas altas de 25 pontos base. Após essas duas altas, fazer uma pausa para avaliar se serão necessárias outras ações será razoável. Atualmente, a taxa de referência do Fed está pelo menos 50 pontos base abaixo de um nível moderadamente restritivo. Ajustes graduais de política podem reduzir o risco de deterioração econômica além do necessário. Interrupções de energia em tempos de guerra não são a única fonte de pressão sobre os preços; pressões de alta de preços também não estão limitadas a tarifas, e essa tendência ampla de alta pode continuar."

【Notícias sobre empresas】

CoreWeave supera expectativas de receita no 3º trimestre, mas pressão da dívida ainda preocupa. Coreweave (CRWV.US) registrou receita de 3,66 bilhões de dólares no terceiro trimestre, alta de 167% ano a ano e acima dos 3,55 bilhões previstos pelo mercado, com prejuízo por ação de 1,27 dólar, melhor do que a perda esperada de 1,46 dólar. A empresa elevou a previsão de receita anual de 12,4–13,2 bilhões para 13–13,3 bilhões de dólares. Após o anúncio dos resultados, as ações subiram até 8,7% no after hours, recuando para cerca de 2%; no mês anterior, as ações acumularam queda de mais de 40% e no ano, baixa de 32%. A empresa ainda enfrenta alta pressão de dívida, superando 50 bilhões de dólares em junho, com os títulos para 2030 pagando cerca de 15,2%. O CEO afirmou que os investimentos da empresa se baseiam em contratos já assinados com clientes e que pré-pagamentos também ajudam a sustentar a construção de data centers, com a carteira de pedidos suficiente para cobrir as obrigações de dívida. A Microsoft (MSFT.US) havia dito anteriormente que alguns projetos de data centers de provedores emergentes de nuvem foram adiados e que está aumentando a supervisão e retirando-se de projetos de alto risco. Após as eleições intermediárias americanas, vários novos eleitos declararam que vão desacelerar ou impedir a construção de data centers, aumentando a incerteza no setor. A CoreWeave informou que planeja lançar novos serviços e expandir para o mercado asiático para ampliar sua receita.

Mercado futuro da potência computacional de IA nos EUA enfrenta obstáculos. Segundo relatos, os órgãos reguladores dos EUA adiaram a aprovação de contratos futuros atrelados aos preços de aluguel de chips de IA, frustrando os planos de lançamentos do primeiro mercado futuro de potência computacional. Esses contratos permitiriam aos traders apostar nos preços de locação de chips de IA. Fontes afirmam que a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) decidiu prorrogar o prazo de análise desses contratos por pelo menos 60 dias. Isso significa que as atividades relacionadas devem ser adiadas, pelo menos, até o início de 2027. A decisão ainda não foi divulgada. A CME esperava lançar já em outubro contratos futuros de unidades gráficas de processamento (GPU), ancorados nos preços de aluguel dos chips H100 e B200 da Nvidia (NVDA.US). O índice de preços seria desenvolvido por uma startup chamada Silicon Data. O adiamento ocorre num momento em que reguladores buscam opiniões públicas sobre como gerir riscos desse novo mercado. Atualmente, já existem plataformas online para negociação de preços à vista de potência computacional, mas ainda não há um mercado futuro público para contratos de prazo mais longo.