Relatórios: Anthropic planeia aumentar o preço da emissão, buscando uma avaliação de 1,5 trilhões de dólares, com uma captação que pode exceder 100 bilhões de dólares.

Os subscritores do IPO da Anthropic estão a considerar aumentar o preço de emissão, devido à elevada procura por parte dos investidores menos de um dia após o início do roadshow.

De acordo com o Financial Times do Reino Unido, citado por cinco pessoas familiarizadas com o assunto no dia 10 de novembro, os subscritores preveem aumentar o preço de emissão para além do intervalo anteriormente anunciado de 70 a 78 dólares por ação, o que poderá elevar o objetivo de avaliação do IPO para 1,5 biliões de dólares ou mais nos próximos dias.

O aumento do preço das ações também fará com que o montante total angariado neste IPO ultrapasse os 100 mil milhões de dólares. Entretanto, três acionistas da Anthropic afirmaram que o objetivo principal da empresa neste momento é angariar o máximo de fundos possível para suportar o seu vasto plano de despesas com capacidade de computação, em vez de simplesmente perseguir a avaliação mais alta.

Esta notícia surge após um período de grande volatilidade nos mercados, em que os resultados das eleições intercalares nos EUA provocaram a evaporação de 3,2 biliões de dólares em valor de mercado das tecnológicas. Embora o mercado se tenha estabilizado posteriormente, a intensidade da volatilidade mantém Wall Street geralmente cautelosa.

De acordo com Wallstreet News, segundo o prospecto entregue esta terça-feira à SEC, a Anthropic procura angariar até 90,4 mil milhões de dólares entre o IPO e uma colocação privada.

Deste montante, o valor máximo do IPO é de 64,4 mil milhões de dólares, abaixo dos 69,3 mil milhões do rascunho anterior; além disso, sete gigantes tecnológicos — incluindo Alphabet (empresa-mãe da Google), NVIDIA, AMD, Broadcom, Micron Technology, Microsoft e TSMC — vão investir um total de 26 mil milhões de dólares numa colocação privada separada.

O intervalo do preço de emissão foi fixado entre 70 e 78 dólares por ação, prevendo-se a emissão de cerca de 801,4 milhões de ações, com alguns acionistas existentes a venderem aproximadamente 23,6 milhões de ações adicionais.

Com base no limite superior de 78 dólares, a avaliação da Anthropic situa-se em cerca de 1,02 biliões de dólares, ligeiramente superior à avaliação de 965 mil milhões da ronda privada. As ações deverão ser cotadas no Nasdaq Global Select Market com o símbolo ANT, com Goldman Sachs e Morgan Stanley como principais subscritores e a participação de outras 20 instituições.

Para dissipar dúvidas dos investidores sobre a sustentabilidade dos lucros do setor de IA, a Anthropic revelou aos potenciais acionistas que as suas receitas anualizadas atingiram 81 mil milhões de dólares em outubro, com receitas trimestrais de 17 mil milhões no terceiro trimestre.

Contudo, a empresa planeia investir cerca de 900 mil milhões de dólares em capacidade computacional e infraestrutura nos próximos anos, estando sob escrutínio do mercado se as receitas conseguirão acompanhar este ritmo de despesas.

Os analistas da Morningstar consideram que o "valor justo das ações" da Anthropic ronda os 1,7 biliões de dólares, mas, devido à enorme incerteza sobre a taxa de adoção de ferramentas de IA, o intervalo real de preços pode variar entre 500 mil milhões e 3 biliões de dólares, refletindo grandes divergências nas perspetivas de longo prazo para o setor.

De acordo com Wallstreet News, foi noticiado que o principal concorrente da Anthropic, a OpenAI, informou os investidores no mesmo dia que as suas receitas do terceiro trimestre cresceram 50% em termos anuais, atingindo 10 mil milhões de dólares.

O crescente interesse dos investidores também fez surgir transações de ações fora do âmbito do IPO. Alguns investidores que já receberam alocações começaram a vender as suas posições a outros compradores, numa movimentação semelhante ao que aconteceu com a SpaceX antes da sua entrada em bolsa em junho deste ano.

Segundo o Financial Times do Reino Unido, um corretor de Nova Iorque afirmou na terça-feira estar a vender "até 500 milhões de dólares" em ações da Anthropic em nome de uma empresa de capital de risco, com um prémio de 4% sobre o preço final do IPO.

Outra empresa de capital de risco vendeu 1,25 mil milhões de dólares em ações através de um veículo de propósito específico (SPV), conferindo uma avaliação de 1,5 biliões de dólares.

Perante isto, a Anthropic já afirmou explicitamente que se opõe a estas transações, avisando que certas ofertas de corretoras nos mercados secundários antes do IPO não serão reconhecidas pela empresa.