O comércio de IA se recupera, ações de chips de armazenamento e de comunicação óptica sobem no pré-mercado dos EUA, CoreWeave dispara 17% e o preço do petróleo para de cair.

O sentimento de negociação do setor de inteligência artificial nos Estados Unidos registou uma recuperação significativa, impulsionando os futuros das ações tecnológicas em alta. Os sólidos resultados trimestrais da emergente empresa de cloud computing CoreWeave dissiparam parte das dúvidas do mercado sobre o setor, enquanto a forte procura pela IPO da Anthropic reforçou ainda mais o interesse contínuo dos investidores no segmento de IA.

No pré-mercado norte-americano, CoreWeave sobe cerca de 17%, após superar as expectativas de receitas do terceiro trimestre e rever em alta as suas previsões anuais. As ações de chips de armazenamento registam ganhos generalizados, com SK Hynix a subir aproximadamente 7% e SanDisk também a avançar cerca de 7%. O segmento de ações de comunicação ótica também apresenta valorização, com Coherent a subir cerca de 9%, Credo cerca de 8% e Lumentum próximo de 8%. Os futuros dos três principais índices de ações dos EUA estão em alta: o Nasdaq 100 sobe 1,6%, o S&P 500 avança 0,7% e o Dow Jones sobe 0,2%.

O mercado europeu acompanha a tendência positiva, com o índice Stoxx 600 a registar uma subida de 0,7%, liderado pelos setores tecnológico e mineiro; o indicador composto das bolsas asiáticas sobe 1,5%. As yields das obrigações soberanas de referência do Japão e da Austrália aumentaram em linha com a tendência de venda de obrigações do Tesouro dos EUA observada na terça-feira.

O desempenho acima do esperado da CoreWeave neste trimestre é visto pelo mercado como uma prova concreta da materialização da procura por infraestruturas de IA, e não como um simples movimento emocional.

Ulrich Urbahn, da Berenberg, afirmou: "A recuperação das negociações relacionadas à IA baseia-se em dados reais de procura e não em sentimentos: os resultados do terceiro trimestre da CoreWeave superaram expectativas e a empresa reviu em alta as perspetivas anuais." Referiu ainda que, após a correção significativa registada recentemente, as avaliações destes títulos caíram substancialmente, e os investidores estão a aproveitar para reconstruir posições.

A CoreWeave foi anteriormente pressionada pelo seu modelo de negócio altamente alavancado, sofrendo uma penalização no preço das ações, e a publicação destes resultados tornou-se um importante catalisador para restaurar a confiança dos investidores. A OpenAI, por sua vez, atingiu receitas trimestrais de 10 mil milhões de dólares pela primeira vez, o que reforça, noutra perspetiva, a aceleração da monetização comercial da IA.

Adicionalmente, de acordo com o Financial Times, os bancos coordenadores da Anthropic estão a considerar rever em alta a avaliação da sua IPO, em resposta ao forte apetite dos investidores do mercado.

As yields das obrigações do Tesouro dos EUA registaram uma forte subida na terça-feira, após o índice de preços no consumidor (CPI) divulgado no dia exceder as expectativas e levar os operadores a aumentarem as projeções de novos aumentos das taxas de juro pela Reserva Federal. Devido ao feriado do Dia dos Veteranos, o mercado de obrigações esteve encerrado na quarta-feira, o que impediu a continuação da tendência dos preços registada no dia anterior.

As yields dos títulos de referência do Japão e da Austrália também registaram subidas acentuadas em resposta às vendas do Tesouro dos EUA, demonstrando que a pressão de subida das yields já se estendeu a outros mercados obrigacionistas de referência.

No contexto de expectativas de maiores subidas das taxas, David Kelly, da JPMorgan Asset Management, afirmou que não há necessidade de a Reserva Federal aumentar os juros em 50 pontos base na próxima reunião.

Os preços internacionais do petróleo estabilizaram e recuperaram na quarta-feira, após duas sessões consecutivas de quedas, com o Brent a regressar para a zona dos 92 dólares por barril.

Esta recuperação do preço do petróleo surge num contexto de contínua atenção do mercado à evolução do conflito entre os EUA e o Irão, com os operadores a avaliarem cuidadosamente o impacto do possível desfecho do conflito na oferta. O movimento dos preços do petróleo tornou-se uma nova variável relevante para o mercado macroeconómico, influenciando, juntamente com as expectativas de taxas de juro e o sentimento do setor tecnológico, as decisões dos investidores sobre alocação de ativos.

Os principais índices europeus subiram de forma generalizada na quarta-feira. O Stoxx 50 abriu em alta de 1%, o DAX alemão avançou 0,9%, o FTSE 100 britânico subiu 0,8% e o CAC 40 francês registou uma subida de 0,7%, com os setores tecnológico e mineiro a liderarem o movimento de alta.

No plano individual, a CSG caiu 17%, destacando-se como a maior queda do dia, depois de rever em baixa as suas previsões de margem de lucro para o ano, o que levou a uma forte onda de vendas por parte dos investidores.