Micron підписала довгострокові угоди з Qualcomm та іншими компаніями для забезпечення постачання AI-автомобільної пам’яті
Micron AI-чіпи виходять на автомобільний ринок, уклавши альянси з такими гігантами, як Qualcomm, щоб зайняти вигідну позицію у сфері "програмно-орієнтованих автомобілів". Однак на тлі AI-ейфорії назрівають приховані ризики: через побоювання щодо уповільнення капітальних витрат хмарних компаній, Уолл-стріт потай зменшує експозицію до напівпровідників, а акції чіпмейкерів вже торгуються у зоні високої невизначеності.
Micron Technology розширює попит на AI-чіпи з дата-центрів на автомобільний сектор, укладаючи довгострокові угоди для фіксації клієнтів і стабілізації джерел доходу.
У четвер Micron оголосив про підписання довгострокових угод з низкою автомобільних постачальників, серед яких дизайнери чіпів Qualcomm, виробник аудіопродукції Harman, а також постачальники автомобільних комплектуючих Visteon, JOYNEXT, DENSO, Astemo і Hyundai Mobis. Угоди спрямовані на забезпечення стабільного постачання сховищ і компонентів для AI-оснащених автомобілів, а також допомагають партнерам оптимізувати виробниче планування і приймати інвестиційні рішення щодо майбутніх передових платформ для автомобілів завдяки фіксації цін.
Підписання цих угод відображає тенденцію до пришвидшеної трансформації автомобільної індустрії у напрямку software-defined vehicles. Президент і CEO Qualcomm Cristiano Amon зазначив: "У міру того як автомобілі все більш стають програмно керованими, виробники потребують технологічні платформи, що забезпечують інтеграцію високопродуктивних обчислень, підключення, зберігання даних і функції сховищ."
Автомобільний сектор — важлива опора диверсифікованої стратегії Micron
Централізоване підписання угод в автомобільному секторі є частиною ширшої стратегічної ініціативи Micron. В червні CEO Micron Sanjay Mehrotra розповів, що компанія підписала 16 стратегічних клієнтських угод. Він прогнозує, що зростання, стимульоване дата-центрами, поступово доповнюватиметься функціями AI у смартфонах, преміальних ПК, автомобілях і робототехніці.
Основні сфери застосування автомобільних чіпів — системи допомоги водієві (ADAS) і цифровий салон, а ці функції висувають високі вимоги до продуктивності та стабільності постачання чіпів пам'яті. Встановлюючи довгострокові стосунки з учасниками ланцюга поставок, Micron отримує більш прогнозовану структуру прибутків на стороні попиту.
Micron є єдиним виробником високопродуктивних чіпів пам'яті (HBM) в США, які широко використовуються в AI-процесорах Nvidia. Завдяки стрімкому поширенню AI-інструментів, попит на чіпи пам'яті залишається високим, що дозволяє Micron поряд з конкурентами SK Hynix і Samsung Electronics підтримувати значний ціновий преміум на продукцію.
Цей попит також стимулює розширення всього напівпровідникового сектору. Сценарії використання чіпів пам'яті охоплюють дата-центри, споживчу електроніку та автомобілі, що забезпечує Micron потенціал зростання на кількох кінцевих ринках.
Інституційні інвестори починають переглядати свої позиції у напівпровідниковому секторі
Незважаючи на те, що виробники чіпів пам'яті, такі як Micron, наразі користуються AI-бумом, частина інституційних інвесторів почала обережніше ставитися до оцінок цього сектору. За даними Reuters, побоювання щодо сповільнення темпів капітальних витрат гіперскейлерів призвели до того, що деякі активні фонди скоротили свої позиції в акціях чіпових компаній на користь акцій самих хмарних гігантів і секторів, що виграють від AI — програмного забезпечення, фінансів і медицини.
За оцінками UBS, капітальні витрати гіперскейлерів цього року зростуть на 76% до $673 млрд, проте у наступному році темпи зростання знизяться до 25%, а у 2028 році — до 6%. Глобальний менеджер акцій Edmond de Rothschild Asset Management Alexis Bossard зазначає: "Як тільки вони перестануть нарощувати капітальні витрати, це стане позитивом для гіперскейлерів, але негативом для напівпровідникової індустрії."
Philadelphia Semiconductor Index за останній рік зріс більше ніж удвічі, але від максимуму в червні вже впав майже на 18%. За липневим опитуванням Bank of America Merrill Lynch, 82% респондентів вважають напівпровідники найпереповненішою угодою на ринку, і жоден не заявляє про short позицію по цьому сектору.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Великі банки Уолл-стріт колективно підвищують прогнози щодо підвищення ставок, ф'ючерси на держоблігації США продовжують падати, золото впало більш ніж на 1% і пробило позначку 4000.
Після перевищення очікувань щодо індексу споживчих цін (CPI) США за жовтень, Goldman Sachs та Nomura у своїх прогнозах щодо шляху підвищення ставок додали можливість підвищення ставки в березні наступного року, Deutsche Bank додав прогноз на підвищення ставки у січні. Наразі ринок повністю врахував очікування підвищення ставки на 25 базисних пунктів у грудні, ймовірність підвищення на 50 базисних пунктів становить 13%. У середу спот-ринок державних облігацій США був закритий, ф'ючерси на державні облігації США продовжили падіння, відповідна дохідність підвищилася на 2-4 базисних пункти, спот-ціна золота знизилася на 1,1%.
Чи варто хвилюватися через зниження темпів будівництва AI-центрів обробки даних? Імпортний бум у США навряд чи вщухне у короткостроковій перспективі, а справжній удар може відбутися у 2029 році
В середньому, з моменту визначення інвестицій у проєкт дата-центру до початку будівництва минає 4,8 роки, а від початку будівництва до введення в експлуатацію потрібно ще 2,6 роки. Сервери зазвичай завозяться лише після завершення будівельних конструкцій і встановлення стелажів. Для таких торгових партнерів, як Тайвань, Південна Корея та Мексика, які залежать від ланцюга постачань дата-центрів зі США, інерційний попит на період будівництва забезпечує буфер для експорту щонайменше на найближчі один-два роки.
Велика суперечка у Федеральній резервній системі: Коли має закінчитися термін повноважень "третьої особи" Вільямса?
Суперечка полягає в тому, чи Вільямс має залишити посаду у червні 2028 року після повного десятирічного терміну, чи у червні 2027 року, коли йому виповниться 65 років і настане пенсійний вік. Аналітики зазначають, що Рада керуючих Федеральної резервної системи має остаточний дискреційний повноваження; якщо Вільямс піде у відставку раніше, глава ФРС Волш зможе достроково отримати контроль над цим ключовим кадровим призначенням, проте примусове скорочення терміну повноважень Вільямса може сприйматися як політична маніпуляція. Сам Вільямс очікує працювати до червня 2028 року.
Morgan Stanley попереджає: ціни на старі сховища досягають піку, до 2028 року пропозиція і попит можуть стати більш рівноважними
Morgan Stanley зазначає, що після виборів у США очікується, що близько 20% нового обсягу американських дата-центрів у 2028 році буде відкладено до 2029 року, що може спричинити "розрив" у ланцюжках постачання та ризик накопичення застарілих запасів. Зас тарілі сховища менш обмежені довгостроковими контрактами з фіксованими цінами, тому звуження розриву між попитом та пропозицією призведе до значної цінової волатильності. Зазначений аналіз стосується лише застарілих сховищ, включаючи DDR3/4, SLC/MLC NAND та NOR флеш-пам'ять.
Ціни на криптовалюти
Більше
