Wall Street за ніч колективно змінила думку! KKR прогнозує, що політика "більш високі ставки протягом більш тривалого часу" триватиме до 2029 року, роблячи ставку на те, що до кінця року прибутковість 10-річних американських держоблігацій перевищить 5,1%
Після одноголосного підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою, KKR підвищила прогноз щодо дохідності довгострокових державних облігацій США та заявила, що очікує збереження базової процентної ставки Федеральною резервною системою на рівні, вищому за раніше передбачений.
Ukrainian фінансовий портал отримав інформацію, що американська приватна компанія KKR підвищила прогноз щодо довгострокової прибутковості облігацій США і очікує, що Федеральна резервна система збережатиме базову ставку на рівні, вищому за попередній прогноз, через побоювання голови ФРС Воша щодо стійко високої інфляції.
KKR прогнозує, що прибутковість 10-річних облігацій США на кінець цього року складе 5,1%, що вище попередньої оцінки у 5,0%, а на кінець 2027 року — 4,9%, що також вище за попередній прогноз у 4,7%. KKR очікує, що ФРС підвищить ставки у грудні й ще раз у березні наступного року; наразі компанія прогнозує, що ставки залишатимуться на цьому рівні до початку 2029 року, тоді як раніше очікувалось до 2028 року.
Команда під керівництвом Генрі Маквея, керівника глобальної макроекономіки та розподілу активів у KKR, зазначила: "Ми досі вважаємо, що в умовах високого номінального зростання, значних фіскальних дефіцитів та постійної конкуренції за капітал, інвестори на довгому кінці кривої вимагатимуть чималого строкового преміуму".
Після підвищення ставки у середу трейдери збільшили ставки на подальше підвищення з боку ФРС, ринок вказує на три підвищення по 25 базисних пунктів протягом наступних 12 місяців. Хоч Вош був обережним і не обіцяв конкретних кроків на майбутнє, він знову висловив невдоволення поточною динамікою інфляції та наголосив на зобов'язанні центрального банку забезпечити стабільність цін.
Команда KKR вказала, що Federal Reserve більше не очікує, що інфляція повернеться до цільового рівня 2% до 2029 року. "На нашу думку, помірковано стримуюча ставка разом з наполегливою інфляцією та міцним номінальним зростанням підтримують політику 'вищих ставок на довший термін'. "
Wall Street колективно змінює позицію на жорстку, робить ставку, що ФРС не закінчила підвищення ставок
Federal Reserve у середу одноголосно підвищив ставку на 25 базисних пунктів, збільшивши цільовий діапазон федеральної ставки до 3,75%-4,00%, що стало першим підвищенням з липня 2023 року. Голова Вош назвав це рішення "видаленням дози стимулу" і знову наголосив, що інфляція "занадто висока і триває надто довго". Після засідання провідні інвестиційні банки Wall Street майже одноголосно підвищили свої очікування щодо подальшої жорсткості, різниця лише у темпах та масштабі.
Найбільш рішучою стала глобальна дослідницька група Bank of America. Банк прогнозує, що ФРС підвищить ставки ще на 25 базисних пунктів у жовтні та грудні — тобто на 50 пунктів до кінця року, підвищивши ставку до 4,25%-4,50%, і це єдина велика структура, що очікує ще два підвищення цього року.
Goldman Sachs також робить ставку на жовтень, прогнозуючи ще одне підвищення на 25 пунктів до 4,00%-4,25% до кінця року. Раніше банк вважав, що цикл підвищень закінчиться після вересневого рішення, але зараз думка змінилася — через таблицю прогнозів, підвищення нейтральної ставки та коментарі Воша щодо "лише часткового зняття стимулів", що були більш жорсткими за очікування.
JPMorgan, Morgan Stanley, Nomura, HSBC, Barclays, Deutsche Bank, BNP Paribas, Macquarie та UBS прогнозують наступне підвищення у грудні, на кінець року ставка буде у діапазоні 4,00%-4,25%.
Головний американський економіст Morgan Stanley, Майкл Гарпен, після засідання підвищив прогноз на рік до трьох підвищень, включаючи останнє, і прямо заявив: "Якщо ви навіть не вважаєте свою політику стримуючою, а ціни на нафту не падають самі по собі, у вас ще багато роботи". Citi лишилось у меншості — банк прогнозує, що ставок більше не підвищуватимуть цього року і залишить їх на рівні 3,75%-4,00%.
Міжінституційні думки також свідчать про політику "вищих ставок на довший термін"
Головний економіст BNP Paribas у США Джеймс Еґергофф зазначив, що два підвищення цього року "ймовірно тільки початок тривалого циклу жорсткості". Головний інвестиційний директор Prudential Fixed Income Грегорі Пітерс заявив, що, якщо інфляційні дані не зміняться у бік зниження, "важко припустити, що ФРС не підніме ставки наступного місяця".
Варто зазначити, що засідання наприкінці жовтня наближається до середньострокових виборів у США, що робить його чутливим до часу, тому більшість організацій розглядають грудень як наступне можливе вікно для підвищення ставки.
Ключові змінні для розбіжностей — це ціни на нафту та геополітика: якщо енергетичний шок через ситуацію в Ірані продовжиться, шлях підвищення ставок може прискоритись; якщо ціни на нафту впадуть — цей цикл більше буде "профілактичним підвищенням".
Більшість інституцій вважають, що антикризові обіцянки Воша перейшли із заяв до дій, і процес відновлення репутації Federal Reserve тільки починається.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Нефермерські дані за жовтень знову підвищили очікування підвищення ставок у грудні! Уолл-стріт ставить понад 80% імовірності, "нове федеральне резервне інформаційне агентство США": розпродаж через AI може стати політичним фактором
Після звіту про рівень зайнятості поза сільським господарством, трейдери ставили на те, що ймовірність підвищення ставки у грудні тимчасово зросла до 85%. Представники Wall Street вважають, що звіт дає можливість для подальшого підвищення ставки, і після проміжних виборів знову виникає тиск на підвищення, коли ринок турбується про уповільнення розбудови AI або послаблення очікувань щодо підвищення ставки; деякі ж з обережністю ставляться до грудневого підвищення через волатильність фондового ринку і перспективи інвестицій у AI, які можуть утримувати Fed. “Новий федеральний резервний інформаційний канал” вважає, що звіт не похитнув оцінки Fed щодо економічного зростання та інфляції, а продаж активів, пов’язаних з AI, може стати новою змінною для рішення в грудні; потрібно звернути увагу, чи Уош орієнтується на запізнілі дані про зайнятість чи на перспективні ринкові сигнали.
У жовтні у США кількість нових робочих місць поза сільським господарством зросла на 165 тисяч, що значно перевищило очікування! Рівень безробіття несподівано знизився до 4,1%, а очікування підвищення процентної ставки у грудні зросли.
У жовтні у США кількість нових робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 165 тисяч, що в 2,5 раза перевищує середній прогноз Уолл-стріт у 65 тисяч і становить приблизно п'ятикратне стандартне відхилення, значно перевищуючи верхню межу всіх інституційних прогнозів. Рівень безробіття несподівано знизився з 4,2% до 4,1%, хоча ринок очікував незмінності; річний темп зростання середньої погодинної заробітної плати також прискорився до 3,1%. Одночасно попередні два місяці даних по несільськогосподарській зайнятості були переглянуті в бік збільшення на загалом 84 тисячі. Після публікації даних дохідність дворічних казначейських облігацій США підскочила на 7 базисних пунктів, а ймовірність підвищення ставки ФРС у грудні була оцінена в 70%.
AI продажі вплинули на IPO Anthropic, потенційна оцінка знижена до 1,2—1,3 трильйонів доларів США
Діапазон оцінки, який обговорюють потенційні інвестори, вже знижено з попередніх максимумів у 2 трлн доларів до 1,2–1,3 трлн доларів, і навіть деякі стратеги пропонують знизити його нижче 1 трлн доларів для забезпечення безпеки. Зіткнувшись із різкими коливаннями ринку та фінансовими занепокоєннями, такими як квартальні збитки, Anthropic стоїть перед складним вибором: погодитись на знецінення оцінки, зменшити обсяг випуску або відкласти лістинг.
Виручка Moderna за третій квартал зросла на 29% у річному вираженні, значно перевищивши очікування, а прогноз річного зростання виручки підвищено до 15%-25% | Фінансові новини
У третьому кварталі доходи Moderna зросли на 29% у порівнянні з минулим роком і склали 1,31 млрд доларів, прибуток значно перевищив очікування. Компанія підвищила прогноз щодо зростання доходів на 2026 рік до 15–25%. Покращення фінансових результатів спричинено збільшенням обсягів продажів вакцин нового покоління від COVID-19, вакцин від грипу, а також розширенням на міжнародних ринках. Дані третьої фази щодо персоналізованої вакцини від раку також показали позитивний прогрес. Компанія одночасно реалізує програми зі зниження витрат і розвитку портфеля, а прогноз готівки на кінець року значно підвищено.
Ціни на криптовалюти
Більше
