Індекс S&P 500 виглядає стабільно перед жовтнем. Чи є показники під ним попередженням?

Жовтень розпочинається з одного з найсильніших сезонних показників року. Однак ширина ринку опустилася до найнижчого рівня з травня 2025 року.SP 500 залишає позаду свій найгірший місяцьЗгідно з даними Barchart, вересень є єдиним місяцем із негативною середньою дохідністю для SPDR SP 500 ETF (SPY) з 2010 року. Фонд у середньому втрачає 0,48% у вересні. Жовтень, навпаки, займає третю сходинку серед найкращих місяців. Середній приріст SPY у жовтні становить 2,27%, поступаючись лише листопаду (3,09%) та липню (2,79%).Середня місячна дохідність SP 500 ETF (SPY) з 2010 року / Джерело: BarchartРезультати вересня більш неоднозначні, ніж загальноприйняте уявлення. За останні 17 вереснів SPY зростав у 10 із них, включно з цьогорічним підйомом на 0,26%. Кілька різких падінь, таких як 9,24% у 2022 році та 6,94% у 2011 році, знизили середній показник.Історично жовтень часто відновлювався після слабкого вересня. Так, у 2011 році падіння на 6,94% у вересні змінилося жовтневим ралі на 10,91%. Подібне відновлення спостерігалося у 2021 та 2022 роках. Проте це не гарантує повторення тренду. Три з останніх шести жовтнів завершились зниженням — у 2020, 2023 та 2024 роках. SPY входить у жовтень з ростом на 13,37% з початку року.75% акцій SP 500 знизилися у вересніНевелике зростання індексу приховало слабкість більшості його учасників. Дані FactSet, у візуалізації Deena Zaidi, свідчать, що близько 75% акцій SP 500 завершили вересень зі зниженням.Втрати торкнулися всіх секторів, оскільки дохідність казначейських облігацій зростала протягом місяця. Банківський сектор став однією з найбільших "червоних зон" — JPMorgan, Bank of America та Wells Fargo подешевшали. Також знижувалися такі компанії як Salesforce, Adobe та Oracle.Водночас зростання показали лише окремі представники. У технологічному секторі зросли Micron, Apple та Dell, підсилюючи залежність ринку від апаратного забезпечення для AI. Серед лідерів росту також відзначились GE Vernova та Eli Lilly. У результаті, індекс підтримували лише окремі великі компанії, у той час як більшість акцій відступила.Ширина SP 500 сягає найнижчого з травня 2025 року рівняСередня ковзна за 200 днів відображає довгостроковий тренд акції. Наразі лише 40,55% акцій SP 500 торгуються вище цієї межі, тобто майже 60% — нижче. Тільки 30 вересня показник впав на 2,59 процентних пункти. У серпні максимум складав близько 73%, тож за шість тижнів ширина скоротилася майже на 32 пункти.Частка акцій SP 500, що торгуються вище своєї 200-денної середньої / Джерело: BarchartІндикатор зараз перебуває нижче мінімуму квітня 2026 року (близько 42%). Варто зазначити, що той попередній мінімум передував ралі, яке підняло ширину до серпневого максимуму.Що може принести жовтеньСезонний фактор підтримує SP 500 у жовтні. Однак індекс починає місяць із найменшою залученістю акцій за понад рік. Для широкого відновлення потрібно, щоби більше компаній повернулися вище своєї 200-денної середньої. Без цього індекс і надалі залежатиме від невеликої групи великих емітентів.