Акції чипів відновлюються, Nasdaq відкрився з ростом на 1,3%, індекс Philadelphia Semiconductor зріс більш ніж на 3%, ціни на нафту знизилися з високих рівнів, дохідність державних облігацій США зросла.
Індекс Dow Jones знизився на 0,1%, індекс S&P 500 зріс на 0,5%. Акції виробників чипів пам’яті переважно зростають, SK hynix піднялася приблизно на 4%. Акції компаній оптичної комунікації здебільшого зростають, Marvell Technology піднялася приблизно на 5%. X-Energy піднялася приблизно на 6%, компанія співпрацює з AEP та Amazon над розробкою передового атомного проєкту потужністю 960 мегават.
Американські акції на початку торгів у понеділок відновлюють позиції, минулого тижня хвиля розпродажу у секторі чипів сповільнилася, ф'ючерсні контракти Nasdaq 100 зросли на 1,3%, порушивши тривалу тенденцію падіння на 5,5% за тиждень. Сектор пам'яті та оптичної комунікації продемонстрував загальне зростання, ETF, який відстежує акції чипів, до торгів зріс на 3,6%, і має шанс завершити серію падіння протягом 10 торгових днів.
Цього тижня увага ринку зосередиться на сезоні корпоративної звітності. Meta Platforms та Tesla оприлюднять свої фінансові результати, і тоді інвестори ще раз оцінять стабільність торгівлі AI. Причиною потрясінь на ринку минулого тижня стало різке зростання витрат на фінансування AI-компаній: прибутковість сміттєвих облігацій хмарного провайдера CoreWeave на певний час зросла до 15%, що викликало широкі сумніви щодо тривалості загального захоплення AI-інвестиціями.
Тим часом, соціальні потрясіння у Франції посилюють тиск на європейські ринки: індекс STOXX 600 знизився на 0,9%, французькі держоблігації падають і розрив доходності з німецькими облігаціями зростає, а євро стає найслабшою валютою серед основних валют.
На цьому тижні фінансові результати таких американських технологічних гігантів, як Tesla та Meta, будуть поступово оприлюднені, і ринок розглядає їх як важливий індикатор перспектив торгівлі AI. Старший аналітик Capital.com у Мельбурні Кайл Родда зазначає, що ринок перебуває у "типовому періоді підвищеної невизначеності". "Усі фактори зараз стикаються: звітність AI ось-ось буде оприлюднена, перспективи ставок залишаються неясними, а до проміжних виборів залишається лише кілька тижнів."
- Dow Jones знизився на 0,1%, S&P 500 зріс на 0,5%. Акції компаній, що виробляють чипи пам'яті, переважно зросли, SK Hynix додав приблизно 4%. Акції компаній оптичної комунікації переважно зросли, Marvell Technology додала приблизно 5%. X-Energy зросла приблизно на 6%, компанія співпрацює з AEP та Amazon над розробкою передового ядерного проекту потужністю 960 мегават.
- Дохідність десятирічних американських держоблігацій знизилась на 1 базисний пункт до 5,06%
- Дохідність десятирічних японських держоблігацій знизилась на 2,5 базисних пункти до 2,905%
- Єна майже не змінилася, на рівні 158,07 за долар
- Спотове золото зросло на 0,4% до $4180 за унцію.
- Дневне зростання спотового срібла становило до 1,5%, котирування $57,8 за унцію.
- Brent у понеділок знизився приблизно на 1,8% до $107,85 за барель, відступивши від п’ятимісячного максимуму.
Акції чипів стабілізуються, але основа для відновлення поки слабка
Сектори пам'яті та оптичної комунікації на початку торгів демонструють загальне зростання. У секторі пам'яті Western Digital зростає приблизно на 5%, SanDisk — приблизно на 7%, Micron Technology, SK Hynix та Seagate Technology — кожна приблизно на 4%. У секторі оптичної комунікації Marvell Technology зростає приблизно на 5%, Credo та Lumentum — кожна приблизно на 4%, Corning та Coherent — кожна приблизно на 3%.
CoreWeave на початку торгів додала понад 6%, після падіння на 25% минулого тижня. Компанія через проблеми з фінансуванням AI продовжує бути у центрі уваги ринку, її сміттєві облігації мають прибутковість 15%, що підкреслює ризики фінансування інвестицій в AI-інфраструктуру у середовищі високих процентних ставок.
Директорка з досліджень WisdomTree Анеека Гупта обережно оцінює це відновлення. Вона каже: "Минулого тижня потрясіння було з боку фінансування, а не попиту, що пояснює те, чому це відновлення має певну підтримку, але ще залишається крихким."
Макростратег Bloomberg Скайлар Монтгомері Конінг також відзначає, що основний ризик полягає у ефекті поширення: оскільки AI має велике значення для економіки, тиск на фінансування може стати ширшою проблемою зростання — це вже проявилось під час підвищеного попиту на захисні активи минулого тижня. Однак наразі слабкість ринку зосереджена переважно у секторах, пов'язаних із торгівлею AI-фінансуванням, тобто інвестори всередині секторів переміщають позиції, а не масово знижують ризик.
Сезон звітності: торгівля AI знову під випробуванням
Цього тижня сезон фінансової звітності надасть нові можливості перевірити логіку AI-інвестицій. Meta Platforms та Tesla представлять квартальні результати, інвестори будуть оцінювати, чи зможуть відповідні компанії підтримувати темп швидкого зростання прибутків, і чи здатні вони продовжувати масштабні капітальні витрати на тлі постійного зростання вартості боргу.
Стратег Morgan Stanley Майкл Вілсон зазначає, що корекція у деяких секторах ринку акцій вже близька до завершення, і інвестори мають бути готові до збільшення ризику. У клієнтському звіті він пише: "Ми радимо інвесторам готуватися до двох сценаріїв — або дуже швидкого відновлення, або повільного процесу, що триватиме до листопада. На нашу думку, це буде час для збільшення ризику, а не для його уникнення."
Вілсон також зазначає, що надмірна прибутковість так званих "високоякісних" акцій у порівнянні зі слабкою динамікою рівно-вагового індексу S&P 500 поступово зникатиме, що створить можливості для купівлі під час падіння.
Французькі потрясіння впливають на європейський ринок, невизначеність може тривати до наступного літа
Ситуація у Франції цього тижня стала додатковим джерелом тиску для європейських ринків. Минулі вихідні у Франції відбулися насильницькі акції щодо громадських будівель, магазинів та ресторанів, а невдоволення суспільства через зростання витрат на проживання продовжує зростати.
Головна стратегиня по європейських акціях Citi Беата Мантей попередила, що хвилювання на французькому фондовому ринку може тривати до завершення європейської зими та до наступних президентських виборів, конкретна динаміка залежить від того, чи парламент має достатню політичну енергію для просування реформи боргу. Вона заявила: "Багато негативу вже враховано у цінах, але ринок все ще буде коливатися."
Можливості для дій французького уряду дуже обмежені — країна має великий борг і один з найбільших дефіцитів у єврозоні, що ускладнює відповідь на соціальні вимоги через додаткові витрати. Розширення розриву доходності між французькими та німецькими держоблігаціями додатково відображає сумнів ринку щодо стійкості французьких фінансів.
Ціни на нафту знижуються з максимумів, захисні активи зміцнюються
Brent у понеділок знизився приблизно на 1,8% до $107,85 за барель, відкотившись від п'ятимісячного максимуму. Трейдери зважують між ескалацією конфлікту на Близькому Сході та фактичним збереженням рівня постачань у регіоні, що тисне на ціни на нафту. Дневне зростання спотового срібла становило до 1,5%, котирування $57,8 за унцію.
Щодо американських облігацій, минулого тижня побоювання щодо політики Федеральної резервної системи змусили дохідність десятирічних облігацій впасти приблизно на 17 базисних пунктів; у понеділок дохідність знову знизилася на 1 пункт до 5,06%, американські облігації знову проявляють свою традиційну властивість захисного активу, але це може змусити багатьох інвесторів зі ставкою на подальше зниження дохідності зіткнутися із вимушеним виходом.
Золото також зміцнюється, спотове золото зросло на 0,4% до $4180 за унцію. За даними Bloomberg, коментарі голови Федеральної резервної системи Kevin Warsh у п'ятницю призвели до зниження очікувань щодо підвищення ставок цього місяця, що підтримало відкриття торгів дорогоцінного металу.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Morgan Stanley зберігає рейтинг "купувати" для Unity (U.US): результати за третій квартал підтвердили бичачу логіку ринку, чутки про придбання за 25 млрд стали "опціоном на зростання"
Morgan Stanley опублікував аналітичний звіт, зберігаючи рейтинг "купувати" для компанії Unity Software, яка займається розробкою реального 3D-ігрового рушія, і встановлює цільову ціну в 62 долари США.
Антропік щойно подав документи на IPO та одразу відкликав їх! Деталі фінансування на 69,3 млрд доларів несподівано стали відомі, Nvidia, Microsoft, TSMC та інші колективно поставили на 26 млрд доларів
Початковий документ, виданий Anthropic, показує, що компанія планує випустити приблизно 867 мільйонів акцій за ціною від 70 до 80 доларів за акцію. Однак, у другому листі, надісланому Anthropic, було чітко зазначено, що у деталях щодо ціноутворення допущено помилку і компанія оновить проспект емісії пізніше.
Після оголошення результатів акції зросли на 50%! Citi робить ставку на лідера "AI+цифрова реклама" AppLovin (APP.US), зростання не завершилось, $500 спрямовані на новий простір електронної комерції
Під час розпродажу технологічних акцій AppLovin змогла продемонструвати незалежну динаміку завдяки прибутку. 5 листопада індекс Nasdaq 100 впав на 6,36%, індекс Philadelphia Semiconductor знизився на 12,25%, а акції AppLovin після фінансового звіту зросли на 31,04%. У наступні два торгові дні зростання продовжилося, і станом на 9 листопада акції закрили ся на рівні 410 доларів США, що приблизно на 50,9% більше порівняно з ціною перед публікацією фінансового звіту.
Віра дорівнює нулю! Goldman Sachs пояснює позиції хедж-фондів: "капіталяційний розпродаж", найбільші збитки з часів пандемії
Дані про брокерську діяльність Goldman Sachs показують, що чистий рівень кредитного плеча хедж-фондів минулого тижня різко знизився до нульової позначки за п’ять років, а масштаби зменшення кредитного плеча стали найбільшими з березня 2020 року під час пандемії. Співвідношення довгих і коротких позицій досягло найнижчого рівня за п’ять років. Технологічні акції були продані чисто на суму понад 30 мільярдів доларів, що значно перевищує обсяг продажів під час нестабільності в липні. Протягом наступного тижня стратегія CTA кількісної торгівлі продовжить продавати незалежно від зростання чи падіння ринку, а максимальний тиск продажу може досягати 48,7 мільярда доларів. Наразі лише пайові фонди та викуп компаніями підтримують ринок проти тенденції, але справжнє досягнення дна потребує повного очищення кількісного тиску продажу.
Ціни на криптовалюти
Більше
