Qishloq xo'jaligidan tashqari bandlik va inflyatsiya siyosatni qat'iylashtirish kutilmalarini kuchaytirmoqda: dollar, oltinning asosiy darajalari va AQSh aksiyalari bahosiga bosim diqqat markazida

Haftalik bozor sharhi

Bu hafta bozor e'tibori AQSh mehnat bozorining barqarorligidan pasayishi qiyin bo'lgan inflyatsiyaga o'tdi va bu investorlarni Federal rezervning dekabrdagi siyosat yo'nalishini qayta baholashga undadi. Treydingdagi asosiy masala Fed foiz stavkalarini oshiradimi yoki yo'qmi degan savolning o'zigina emas, balki buning qanchasi narxlarga allaqachon singdirilgani va kelgusi ma'lumotlar yana qayta baholashga sabab bo'ladimi, degan savoldir.

Taqdim etilgan materialga ko'ra, AQShda qishloq xo'jaligidan tashqari bandlik oktabr oyida 165,000 taga oshib, kutilgan 65,000 tadan yuqori bo'ldi, ishsizlik darajasi esa 4.1% gacha tushdi. Hisobotdan so'ng dekabrda foiz stavkasining kamida 25 bazis punktga oshirilishi bo'yicha bozor nazarda tutgan ehtimol taxminan 80% gacha tiklandi, bu esa dollar va AQSh G'aznachilik obligatsiyalari daromadliligini oshirdi.

Keyin e'lon qilingan oktabr CPI hisobotida umumiy narxlar oyma-oy 0.4%, bazaviy narxlar esa 0.3% ga oshgani ko'rsatildi va har ikkala natija ham kutilganidan yuqori bo'ldi. Bu foiz stavkasini 50 bazis punktga oshirish ehtimoli haqidagi muhokamalarni kuchaytirdi. Biroq materialda keltirilgan taxminan 14% lik ehtimol 50 bazis punktlik oshirishni asosiy ssenariyga aylantirmaydi. Shuningdek, uni boshqa vaqtda qayd etilgan «kamida 25 bazis punktlik oshirish» ehtimoliga bevosita qo'shib bo'lmaydi.

Shu bilan birga, materialda tasvirlangan CPI e'lonidan oldingi savdo davrida oltin $4100 darajasini qayta egalladi. Inflyatsiya ma'lumotlari e'lon qilinganidan keyin tiklanish davom etishi dollar, real daromadlilik va yuqori narx darajalaridagi sotuv bosimiga bog'liq.

Bozorning asosiy mavzulari

1. Kuchli bandlik ma'lumotlari dollarni qo'llab-quvvatlamoqda; keyingi omil — nisbiy foiz stavkalari farqi

Kutilganidan kuchliroq bandlik iqtisodiy zaiflikka javoban Fedning siyosatni yumshatish zaruratini kamaytiradi. Biroq bu foiz stavkasi oshirilishini kafolatlamaydi. Ishchi kuchida ishtirok etish darajasi, ishlangan soatlar va keyingi qayta ko'rib chiqishlar muhimligicha qoladi.

Bandlik hisoboti e'lon qilingan kuni DXY 0.77% ga ko'tarilib, 102.26 ga yetdi, 2 yillik va 10 yillik G'aznachilik obligatsiyalari daromadliligi esa mos ravishda 4.52% va 4.85% gacha oshdi.

Dollar o'z kuchini saqlab qola olishi AQShning boshqa iqtisodiyotlarga nisbatan foiz stavkasi va iqtisodiy o'sish bo'yicha ustunliklariga bog'liq. EURUSD va GBPUSD uchun markaziy banklar siyosatidagi tafovutni kuzating. USDJPY uchun AQSh–Yaponiya daromadlilik farqi bilan bir qatorda Yaponiya bankining signallari va valyuta intervensiyasi xavfini kuzating.

Kuzatilishi kerak bo'lgan bozorlar va ko'rsatkichlar: DXY, EURUSD, GBPUSD, USDJPY, US02Y

2. CPI kutilganidan yuqori chiqishi Fed foiz stavkasini 50 bazis punktga oshirishini kafolatlamaydi

Umumiy CPI o'sishining sekinlashishi narxlar pasayayotganini emas, sekinroq oshayotganini anglatadi. Bazaviy CPIning kutilganidek sovimaganligi asosiy narx bosimi barqaror saqlanib qolayotganini ko'rsatadi.

Kuzatilishi kerak bo'lgan asosiy yo'nalishlar:

• Uy-joy va xizmatlar: inflyatsiya bazaviy narx bosimini kamaytirish uchun yetarlicha sekinlashyaptimi?

• Bazaviy tovarlar: import xarajatlari, tariflar va zaxiralardagi o'zgarishlar narxlarni oshirishda davom etyaptimi?

• Uy xo'jaliklarining xarid qobiliyati: oziq-ovqat va energiya xarajatlari ixtiyoriy sarf-xarajatlarni siqib chiqaryaptimi?

Bozorlar «foiz stavkalari uzoqroq vaqt yuqori bo'lishi», stavkani 25 bazis punktga oshirish yoki yanada agressiv qat'iylashtirishni narxlarga singdirayotgan bo'lishi mumkin. Bular alohida ssenariylardir. Ayrim rasmiylarning shartli bayonotlari ham FOMCning jamoaviy qarorini anglatmaydi.

Kuzatilishi kerak bo'lgan bozorlar va ko'rsatkichlar: DXY, US02Y, US10Y, XAUUSD, NAS100

3. Oltin $4100 darajasini qayta egalladi, ammo tiklanish hali ham tasdiqlanishi kerak

CPI e'lonidan oldingi narx harakati oltin taxminan $4120 ga yetishidan avval o'tgan haftada qariyb 5% ga qimmatlashganini ko'rsatdi. Bu tiklanishni CPI e'lonidan keyingi davrga shunchaki tatbiq etib bo'lmaydi.

Neft narxlarining pasayishi oltin uchun avtomatik ravishda ijobiy omil emas. Agar bu qat'iylashtirish kutilmalarini yumshatib, real daromadlilikni pasaytirsa, oltinni qo'llab-quvvatlashi mumkin. Ammo inflyatsiya kutilmalari pasayib, nominal daromadlilik ular bilan birga tushmasa, real daromadlilik aksincha oshishi mumkin.

• Tiklanishning davom etishi: agar oltin $4100 atrofida saqlanib, $4140–$4150 dan yuqorida qo'llab-quvvatlash hosil qilsa, $4185 va $4200–$4210 darajalarini kuzating. Butun taklif zonasidan yuqoriga chiqish va undan keyingi muvaffaqiyatli qayta sinov davom etish uchun kuchliroq signal beradi.

• Rad etilish va ortga qaytish: agar oltin yana $4100 dan pastda yopilsa, avval $4050–$4030, keyin esa $4010–$3950 talab zonasini kuzating.

Kunlik yopilishlar va undan keyingi davomiy harakat ma'lumotlar e'lon qilinganidan so'ng darajaning qisqa muddatga kesib o'tilishidan ko'ra ko'proq ma'lumot beradi, ammo ularning hech biri haqiqiy yorib o'tishni kafolatlamaydi.

Kuzatilishi kerak bo'lgan bozorlar va ko'rsatkichlar: XAUUSD, DXY, real daromadlilik

4. AQSh aksiyalari baholash va daromadlar bo'yicha ikki tomonlama sinovga duch kelmoqda

Kuchli bandlik iste'mol va tushumlarni qo'llab-quvvatlaydi, ammo yuqori foiz stavkalari muhitini ham uzaytirishi mumkin. Yuqori inflyatsiya moliyalashtirish xarajatlari va marjaga bosimni kuchaytirishi mumkin.

• NAS100: real foiz stavkalari, texnologiya kompaniyalari daromadlari va AIga investitsiya daromadliligini kuzating.

• US500: daromadlar o'sishi ko'proq kompaniyalarni qamrab olayotgani va bozor qamrovi yaxshilanayotganini kuzating.

• US30: sanoat, moliya va ichki bozorga yo'naltirilgan sektorlar bo'yicha iqtisodiy barqarorlikni kuzating.

AIga oid tartibga solish xavotirlari va texnologiya aksiyalarining keskin sotilishi. Butun pasayishni bitta omil bilan izohlash o'rniga, muayyan siyosiy o'zgarishlar hali tekshirilishi kerak. Bir kunlik tiklanish ham korreksiya tugaganini tasdiqlash uchun yetarli emas.

Kuzatilishi kerak bo'lgan bozorlar va ko'rsatkichlar: NAS100, US500, US30, US10Y

5. Neft narxi nima sababdan tushayotgani yo'nalishning o'zidan muhimroq

Agar neft narxlari taklif yaxshilangani sababli pasaysa, inflyatsiya va korporativ xarajatlar bosimi yumshashi mumkin. Agar pasayish talabning yomonlashayotganini aks ettirsa, bu aksiyalarga foyda keltirmasligi mumkin.

Geosiyosiy xabarlarni baholashda muzokaralar bo'yicha kutilmalarni amalda bajarilgan kelishuvlardan ajratish, keyin esa ularni eksport, yuk tashish aksiyasi, zaxiralar va OPEC+ siyosati bilan solishtirish kerak. Energiya inflyatsiyasi sovigan taqdirda ham, uy-joy va xizmatlar inflyatsiyasi Fed siyosatini cheklovchi holatda saqlab qolishi mumkin.

Kuzatilishi kerak bo'lgan bozorlar: UKOUSD, USOUSD, DXY

Asosiy CFD bozorlari uchun savdo doirasi

Kelgusi haftada diqqat markazidagi asosiy yo'nalishlar

1. Inflyatsiyaning barqarorligi: PPI, import narxlari va keyingi PCE e'lonlarini rasmiy taqvimga muvofiq kuzating. Bir oylik ma'lumotlardan to'g'ridan-to'g'ri xulosa chiqarishdan saqlaning.

2. Fed bo'yicha qayta baholashning davomiyligi: Rasmiylarning dastlabki bayonotlarini tekshiring hamda tegishli FedWatch yig'ilishi sanasi, ma'lumotlar vaqti va maqsadli foiz stavkasi diapazonlarini qayd eting.

3. Turli aktivlar bo'yicha tasdiq: Dollar va qisqa muddatli obligatsiyalar daromadliligining bir vaqtda oshishi siyosatni qat'iylashtirishga asoslangan savdoga ko'proq mos keladi. Agar dollar va oltin birga ko'tarilsa, xavfsiz aktivlarga talabni tahlil qiling.

4. Oltin darajalarining dolzarbligi: Agar joriy narxlar materialdagi zonalardan ancha uzoqlashgan bo'lsa, qo'llab-quvvatlash va qarshilik darajalarini qayta baholang.

5. Pozitsiyalar korrelyatsiyasi: Dollarda uzun, oltin va texnologiya aksiyalarida esa qisqa pozitsiya ochish bir xil siyosiy xavf bo'yicha ekspozitsiyani jamlashi mumkin.

Ma'lumotlar e'lon qilinishi atrofida spredlar, sirpanish, overnayt moliyalashtirish to'lovlari va marja zaxiralarini kuzating. Standart stop-loss buyurtmalari ko'rsatilgan narxda bajarilishni kafolatlamaydi.

Haftalik xulosa

Mehnat bozorining barqarorligi va pasayishi qiyin inflyatsiya siyosatning yanada qat'iylashishi xavfini oshiradi, ammo bu Fed foiz stavkasi oshirilishining miqdorini belgilab bo'lganini anglatmaydi. Dollarning yanada mustahkamlanishi nisbiy foiz stavkalari farqiga, oltinning tiklanishi real daromadlilik va asosiy taklif zonalariga bog'liq, AQSh aksiyalari esa baholash va daromadlarning har ikkisidan tasdiq talab qiladi.

Yaqin muddat uchun uchta ssenariyga tayyorlanish lozim:

• Qat'iylashtirish kutilmalari kuchayadi: dollar bundan foyda ko'rishi mumkin, oltin va yuqori baholangan texnologiya aksiyalari esa bosimga duch keladi.

• Ma'lumotlar yuqori chiqadi, ammo narxlar davomiy harakat qilmaydi: kutilmalar narxlarga allaqachon singdirilgan bo'lishi va harakatning teskari yo'nalishga o'zgarishi xavfini kuzating.

• O'sish zaiflashadi va xavfsiz aktivlarga talab oshadi: obligatsiyalar daromadliligi aksiyalarga foyda keltirmasdan pasayishi, dollar va oltin esa birga ko'tarilishi mumkin.

💡 Dastlabki harakat ortidan quvish emas, balki kutilmalar, narxlar va fundamental omillar bir-biriga mos kelishini tekshirish, so'ng pozitsiyalar hajmini ko'tara oladigan zararingizga muvofiq belgilash ustuvor vazifadir.

Bitget taqdim etadigan barcha treyding ta'limi faqat ta'lim maqsadlariga mo'ljallangan va moliyaviy maslahat sifatida qabul qilinmasligi kerak. Ulashilgan strategiyalar va misollar faqat ma'lumot uchun berilgan bo'lib, haqiqiy bozor sharoitlarini aks ettirmasligi mumkin. CFD savdosi katta xavf, jumladan kapitalni yo'qotish ehtimolini o'z ichiga oladi. O'tmishdagi natijalar kelajakdagi natijalarni kafolatlamaydi. Batafsil tadqiqot o'tkazing va mavjud xavflarni tushunishingizga ishonch hosil qiling. Bitget foydalanuvchilar qabul qilgan hech qanday savdo qarori uchun javobgar emas.