Giá vàng giảm, giá bạc biến động: Dữ liệu nhà ở yếu đã bù đắp tác động của việc giá dầu tăng

Huitong.net ngày 20 tháng 10—— Vào phiên giao dịch đầu giờ sáng thứ Ba (20/10), giá vàng giao ngay giảm, giá bạc giao ngay biến động mạnh. Thị trường nhà ở Mỹ không đạt kỳ vọng, cho thấy chi phí vay cao đang tác động tiêu cực đến nền kinh tế Mỹ; tuy nhiên, giá dầu thô tăng và lạm phát vẫn ở mức cao, thị trường vẫn đặt cược vào việc Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Dữ liệu nhà ở mới nhất phần nào giảm bớt lo ngại về lạm phát đã kiềm chế kim loại quý, nhưng tình hình căng thẳng trở lại ở eo biển Hormuz đã hạn chế kỳ vọng về cắt giảm lãi suất của thị trường.

Vào phiên giao dịch đầu giờ sáng thứ Ba (20/10), giá vàng giao ngay giảm, giá bạc giao ngay biến động mạnh. Thị trường nhà ở Mỹ không đạt kỳ vọng, cho thấy chi phí vay cao đang tác động tiêu cực đến nền kinh tế Mỹ; tuy nhiên, giá dầu thô tăng và lạm phát vẫn ở mức cao, thị trường vẫn đặt cược vào việc Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Dữ liệu nhà ở mới nhất phần nào giảm bớt lo ngại về lạm phát đã kiềm chế kim loại quý, nhưng tình hình căng thẳng trở lại ở eo biển Hormuz đã hạn chế kỳ vọng về cắt giảm lãi suất của thị trường. Trong phiên sáng, vàng giao ngay ghi nhận mức khoảng 4.126,87 USD/ounce, giảm 0,33%; bạc giao ngay ghi nhận khoảng 57,391 USD, tăng 0,52%.



Dữ liệu xây dựng nhà ở tháng 9 tại Mỹ suy yếu, càng chứng minh lãi suất thế chấp cao đang kìm hãm đầu tư vào lĩnh vực nhà ở. Số lượng nhà mới khởi công giảm 7,4% so với cùng kỳ năm trước. Khởi công nhà đơn lẻ giảm 4,6%, đạt mức hàng năm 859.000 căn; giấy phép xây dựng giảm nhẹ 0,2%, xuống mức 1,40 triệu căn, sau khi dữ liệu tháng 8 được điều chỉnh là 1,403 triệu căn. Giấy phép xây dựng nhà đơn lẻ giảm 4,0%, xuống mức 845.000 căn.

Trước đó vào thứ Hai, chỉ số thị trường nhà ở của Hiệp hội các Nhà xây dựng Nhà ở Quốc gia (NAHB) giảm từ 32 xuống 29, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2012. Lãi suất thế chấp tăng, chi phí xây dựng tăng, nhu cầu mua nhà giảm đã làm suy yếu niềm tin của các nhà xây dựng. Dữ liệu mới nhất càng xác nhận môi trường tài chính thắt chặt đang tạo ra tác động ngày càng lớn đối với các lĩnh vực kinh tế nhạy cảm với lãi suất.

Thị trường có sự phân hóa mạnh giữa bên mua và bên bán: một mặt hoạt động kinh tế suy yếu, mặt khác áp lực lạm phát vẫn dai dẳng. Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước, tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước; chỉ số giá sản xuất tăng 1,3% so với tháng trước, tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước. Dữ liệu lạm phát vượt kỳ vọng, các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vào ngày 27-28/10, thị trường hợp đồng tương lai cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất là 82,8%, xác suất tăng thêm 25 điểm cơ bản là 17,2%. Tuy vậy, thị trường vẫn định giá rằng trong cuộc họp ngày 9/12, xác suất Fed tăng lãi suất lên tới 93,6%.

Dữ liệu nhà ở ngày thứ Ba bổ sung cơ sở cho việc giữ nguyên lãi suất vào tháng 10, nhưng với giá năng lượng ở mức cao, chỉ dựa vào dữ liệu này khó có thể đảo ngược kỳ vọng về tăng lãi suất vào tháng 12 của thị trường. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 5,1%, từng đạt 5,13% vào thứ Hai; chỉ số USD giảm nhẹ qua đêm, phiên giao dịch trước đó đồng USD đã tăng mạnh.

Fed đang ở giai đoạn “im lặng” trước khi họp chính sách, dữ liệu kinh tế mới nhất trở thành căn cứ chủ yếu để đánh giá hướng đi của chính sách tiền tệ. Lịch trình kinh tế sau đó vào thứ Ba: 10h sáng theo giờ miền Đông nước Mỹ (UTC+8) công bố chỉ số hợp đồng bán nhà tháng 9. Vào thứ Năm lúc 8h30 sáng theo giờ miền Đông (UTC+8) công bố số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần; thứ Sáu 9h45 (UTC+8) công bố chỉ số PMI sơ bộ ngành sản xuất và dịch vụ tháng 10, 10h (UTC+8) công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan.

Nếu dữ liệu thị trường lao động và hoạt động kinh doanh tiếp tục yếu, sẽ củng cố lo ngại về kinh tế chậm lại, giảm kỳ vọng tăng lãi suất; lợi suất trái phiếu Mỹ giảm sẽ hỗ trợ giá vàng. Ngược lại, nếu kỳ vọng lạm phát tiếp tục tăng và dữ liệu kinh tế tốt hơn kỳ vọng, sẽ càng củng cố lý do Fed tiếp tục thắt chặt chính sách, gây áp lực lên giá kim loại quý.

Tình hình eo biển Hormuz và quan hệ Mỹ-Iran vẫn là yếu tố bất định lớn đối với thị trường năng lượng. Các tàu thương mại và mục tiêu tại Saudi Arabia liên tiếp bị tấn công, giá dầu thô hồi lại một phần mức giảm của thứ Hai. Iran đe dọa an ninh vận tải tại tuyến đường chiến lược này, lực lượng Houthi tái khởi động các hoạt động quân sự khiến thị trường lo ngại về an ninh nguồn cung năng lượng ở khu vực Vịnh. Hiện tại lượng dầu vận chuyển qua eo biển Hormuz đã phục hồi về 80%-82% mức trước xung đột, nhưng hoạt động vận chuyển bằng tàu chở dầu vẫn bị gián đoạn và rủi ro gián đoạn nguồn cung tiếp tục đẩy phí địa chính trị tăng cao.

Iran tiếp tục tuyên bố eo biển này thuộc phạm vi chủ quyền của mình; Mỹ và Iran trong các cuộc đàm phán về việc giải tỏa lệnh trừng phạt, tự do hàng hải và khung an ninh toàn diện vẫn chưa đạt được thỏa thuận lâu dài. Dầu Brent giao dịch cao nhất trong ngày lên tới 111,94 USD/thùng, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5, sau đó giảm về 109,53 USD; Dầu thô nhẹ Tây Texas (WTI) sau khi vượt mốc 100 USD/thùng đã giảm về 98,84 USD.

Tình hình căng thẳng gây ra tác động đan xen cho vàng. Rủi ro địa chính trị tại vùng Vịnh thúc đẩy nhu cầu mua vàng phòng ngừa rủi ro; tuy nhiên, giá dầu tăng làm áp lực lạm phát tăng lên, trì hoãn Fed chuyển sang chính sách tiền tệ nới lỏng. Báo cáo nhà ở yếu vào thứ Ba phản ánh chi phí vay cao đang gây ảnh hưởng tới kinh tế, nhưng áp lực lạm phát do giá dầu thúc đẩy vẫn hạn chế dư địa tăng giá của vàng.

Bạc cũng phải đối mặt với áp lực tiêu cực từ chính sách tiền tệ, đồng thời bạc có nhiều đặc tính công nghiệp, nhạy cảm hơn với xu hướng kinh tế giảm.

(Biểu đồ ngày vàng giao ngay, nguồn: Yihuitong)

Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đưa giá vàng trở lại vùng kháng cự 4.141,97-4.145,47 USD; nếu vượt qua hiệu quả sẽ hướng lên 4.199,08 USD, tiếp theo là 4.217,40 USD.

Mục tiêu giảm ngắn hạn của phe bán là giảm dưới 4.073,55 USD, hỗ trợ sâu hơn nhìn về 4.066,54 USD, tiếp theo là 3.942,10 USD.

Kháng cự đầu tiên là 4.141,97 USD, tiếp theo là 4.145,47 USD; hỗ trợ đầu tiên là 4.073,55 USD, tiếp theo là 4.066,54 USD.

Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua bạc giao ngay là đưa giá bạc trở lại vùng trên 57,390-57,860 USD; vượt qua vùng này sẽ hướng đến 58,700 USD, tiếp theo là 59,370 USD.

Mục tiêu giảm của phe bán là giảm dưới 56,920 USD, tiếp theo là 56,340 USD, rồi tới 55,400 USD.

Kháng cự đầu tiên là 57,390 USD, tiếp theo là 57,860 USD; hỗ trợ đầu tiên là 56,920 USD, tiếp theo là 56,340 USD.