"Big short" Burry tăng cược bán khống Nasdaq 100 và ngành bán dẫn, cho rằng sức ảnh hưởng của NVIDIA (NVDA.US) có thể bước vào "một mô hình mới".

Theo tin từ ứng dụng Zhitong Finance, “nhà đầu cơ giá xuống lớn” Michael Burry đã tăng cường đặt cược giảm giá đối với chỉ số Nasdaq 100 và cổ phiếu ngành bán dẫn. Ông đưa ra lý do rằng việc Jensen Huang rời vị trí CEO của Nvidia (NVDA.US) khiến ảnh hưởng của Nvidia đối với thị trường hạ tầng AI trở nên đáng lo ngại.

Vào thứ Năm, Burry đăng bài trên Substack cho biết ông đã tận dụng cơ hội khi chỉ số Nasdaq 100 phục hồi từ mốc 27.000 điểm để “tăng gấp đôi vị thế quyền chọn bán đối với chỉ số Nasdaq 100, với giá thực hiện nằm ở vùng mất giá khoảng 20% so với giá hiện tại, dự kiến đáo hạn vào đầu năm 2027”. Ông cũng đã bổ sung lại 25% vị thế quyền chọn bán VanEck Semiconductor ETF (SMH) mà trước đó đã cắt giảm, các quyền chọn liên quan này sẽ đáo hạn vào tháng 6 năm sau.

Burry cho biết, các công ty hạ tầng AI và bán dẫn liên quan đến Nvidia, bao gồm Nebius (NBIS.US), TSMC (TSM.US), ASML (ASML.US) và CoreWeave (CRWV.US), “đều đã hưởng lợi rất lớn từ sức mạnh thị trường và sự hào phóng của Nvidia, nhưng tình hình hiện tại dường như đã bước sang một kỷ nguyên mới”. Ông cho biết đang theo dõi các dấu hiệu “ảnh hưởng của Nvidia bị suy yếu rõ rệt”, đồng thời cho rằng Broadcom (AVGO.US) và AMD (AMD.US) có thể là những đối thủ được hưởng lợi tiềm năng từ sự thay đổi này.

Bán khống VanEck Semiconductor ETF: Định giá và lợi nhuận có thể đồng loạt suy giảm

SMH xếp Nvidia là một trong những khoản nắm giữ lớn nhất. Burry cho biết ETF này “vẫn còn dư địa giảm định giá”, đồng thời dự đoán lợi nhuận trong vài năm tới sẽ giảm xuống. Ông cũng cho rằng, khi lựa chọn đối tượng để bán khống, ông ưa thích SMH hơn là iShares Semiconductor ETF (SOXX), vì danh mục nắm giữ chính của SOXX là AMD và Broadcom.

“Hiện tại, SOXX là lựa chọn tạm được nhưng chưa phải tốt nhất. Tôi vẫn kiên quyết chọn SMH,” Burry viết.

Burry cũng đề cập rằng, sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, “dưới chính quyền Đảng Dân chủ”, các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô lớn có thể đạt được sức mạnh đàm phán lớn hơn và hưởng lợi từ việc trì hoãn xây dựng trung tâm dữ liệu kéo dài hơn. Ông chỉ ra rằng sự tăng giá của các cổ phiếu này giúp bù đắp phần nào sự yếu kém của Nvidia trong chỉ số Nasdaq 100.

Ngoài ra, Burry nhắc lại quan điểm của mình: nhìn từ góc độ cổ đông hiện hữu, lợi nhuận theo kế toán thông thường đã đánh giá quá cao năng lực sinh lời của các công ty công nghệ. “Chúng ta không được quên rằng, ngoại trừ các vụ bê bối, lợi nhuận của cổ phiếu công nghệ không hề như bề ngoài cho thấy,” ông viết.

Lưu ý, quan điểm của Burry về Nvidia không hoàn toàn là giảm giá một chiều. Gần đây ông cho biết, báo cáo tài chính mà Nvidia sẽ công bố vào tuần sau “sẽ rất xuất sắc”, với lý do bất kỳ tác động nào liên quan đến khủng hoảng của Jensen Huang cũng cần thời gian để phản ánh vào con số kinh doanh. Tuy nhiên, ông cho rằng báo cáo này sẽ là cơ hội tốt cho phe mua chốt lời: “Phe mua Nvidia sẽ có thêm một cơ hội tuyệt vời để thoát hàng. Hãy nhanh chóng rời khỏi thị trường.”