ملخص تداول Westpac: مضاعفة الرهان على العملات الأسترالية والنيوزيلندية
مكتب التداول في Westpac يضغط على ثلاث رهانات مترابطة تشير جميعها إلى نفس الموضوع: هيمنة الدولار الأمريكي بدأت تتصدع، وعملات الأنتي بوديان مستعدة للاستفادة من ذلك. هذا موضوع كتبت عنه أيضًا هنا.
التداول الأول: قوة الدولار الأسترالي
الصفقة الرئيسية هي سلة شراء AUD طويلة أُطلقت عند 100.0 في 29 أكتوبر، مع هدف 105.00 وإيقاف الخسارة الآن عند نقطة التعادل. الخلفية الأساسية تتشكل بشكل جيد. الأسواق تسعر 18 نقطة أساس من تشديد RBA لاجتماع الأسبوع المقبل، وهو تحول كبير فاجأ البعض. لكن حتى إذا خيبت المحافظ Bullock آمال المتشددين وقللت من احتمالية المزيد من الزيادات، ترى Westpac أن المخاطر السلبية محدودة.
لماذا؟ هناك ثلاثة أعمدة قوية: التراجع التدريجي لـ CNY يعزز القدرة التنافسية لأستراليا، السلع الأساسية ثابتة، وأسهم MSCI خارج الولايات المتحدة تظهر قوة بداية السنة الكلاسيكية. كان AUD/USD آخر مرة منخفضًا بمقدار 18 نقطة ليصل إلى 0.7023.
التداول الثاني: مركز بيع الدولار
الرؤية الأوسع هي سلة بيع USD قصيرة، بدأت في 11 ديسمبر عند 100.0، مع هدف أيضًا عند 105 وإيقاف الخسارة عند نقطة الدخول. بالطبع، استعاد الدولار بعض الزخم بعد أن استبعدت وزيرة الخزانة Bessent التدخل المنسق في سوق العملات الأجنبية مع اليابان، وقلل باول مؤخرًا من مخاوف سوق العمل. لكن Westpac ترى أن هذا مجرد ضجيج.
"الأمراض الهيكلية الأعمق التي يعاني منها الدولار الأمريكي لا تزال قائمة، بما في ذلك التقييم، وإعادة التقييم الجيوسياسي بعد دافوس الذي يحيي مصداقية الدولار الأمريكي على المدى الطويل ويثير الشكوك حول التخصيصات الأمريكية"، تكتب Westpac.
التداول الثالث: عودة الدولار النيوزيلندي
أخيرًا، هناك NZD/USD. توقعت Westpac الانخفاض في يناير إلى 0.5711، وأولئك الذين اتبعوا توصيتهم الأصلية بالشراء يحققون الآن مكاسب بنسبة 6%.
"في منشور نهاية عام 2025 الذي يصف الصفقات ذات القناعة العالية لعام 2026، أوصينا بشراء NZD/USD عند أي انخفاض إلى 0.5700، بهدف 0.6100. انخفض NZD/USD بالفعل إلى 0.5711 في 9 يناير، وارتفع بنسبة 6.0% منذ ذلك الحين (إلى 0.6051)"، كما يشيرون.
الآن يخططون لإعادة الشراء عند أي تراجع إلى 0.5880، بهدف 0.6100+ مع إيقاف الخسارة عند 0.5830.
المنطق واضح: الجمع بين نظرة سلبية للدولار مع تحسن الاقتصاد النيوزيلندي. التوقعات الفورية للناتج المحلي الإجمالي من كل من Westpac والبنك المركزي النيوزيلندي، بالإضافة إلى نماذجهم الخاصة لنبض الاقتصاد، تظهر مؤشرات إيجابية. السؤال الكبير—هل سيستمر هذا التعافي حتى عام 2026—لن تتم الإجابة عليه حتى إصدار بيانات مايو (مؤشر أسعار المستهلكين للربع الأول، سوق العمل، الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع). لكن Westpac مستعدة لمنح نيوزيلندا فائدة الشك في الوقت الحالي، طالما أن نقطة الدخول تقدم توازنًا جيدًا بين المخاطر والمكافأة.
أعتقد أنه من اللافت أن NZD ارتفع اليوم على الرغم من يوم يشهد عزوفًا كبيرًا عن المخاطرة.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
من المتوقع أن تبدأ جولة عروض Anthropic يوم الثلاثاء هذا الأسبوع، ويواجه تسعير الاكتتاب العام تحديًا كبيرًا بعد موجة بيع في مجال الذكاء الاصطناعي
إذا سارت العروض الترويجية بشكل جيد، من المتوقع أن تحدد Anthropic سعرها وتدرج في ناسداك خلال أسبوع 16 نوفمبر، وذلك قبل عطلة عيد الشكر الأمريكية في نوفمبر. ذكرت التقارير يوم الجمعة الماضي أنه بعد انخفاض أسهم الذكاء الاصطناعي، انخفضت قيمة Anthropic التي ناقشها بعض المستثمرين المحتملين إلى حوالي 1.2 تريليون إلى 1.3 تريليون دولار، حتى أن البعض يفكر في 1.1 تريليون، وهو أقل بكثير من حوالي 2 تريليون الذي ناقشه السوق في وقت سابق.
تحدي اختيار الأصول الأمريكية في ظل ارتفاع أسعار الفائدة
هل تؤثر تشديد الرقابة على مراكز البيانات في الولايات المتحدة على أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؟ مورغان ستانلي: التأثير محدود عام 2027 والمخاطر تتركز أكثر في 2028
تعتقد مورغان ستانلي أن عمليات البيع في أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الناجمة عن الانتخابات النصفية الأمريكية ربما كانت رد فعل مبالغ فيه. إن مخاطر توسع مراكز البيانات بحلول عام 2027 محدودة، والطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً. لقد بدأت بعض الأسهم التكنولوجية في إظهار فرص استثمارية، وتظل Microsoft الخيار المفضل.
حددت جولدمان ساكس خطوط الاتجاه الرئيسية، وخط الدفاع الأخير لناسداك في خطر
مؤشر ناسداك 100 يواصل الانخفاض للأسبوع الرابع، حيث يجري اختبار دقيق لخط الاتجاه الرئيسي الذي يربط أدنى نقاط لعامي 2025 و2026 (26630 نقطة). وعلى الرغم من قوة أرباح الربع الثالث، إلا أن ارتفاع مستويات الحذر في السوق وصعود مؤشرات الذعر دفع المستثمرين للتكيف مع توقعات التباطؤ المحتمل لعام 2028، مما أدى إلى استمرار تراجع أسعار الأسهم. ومع التدفق الهائل لرأس المال الأجنبي والاختلاف الكبير في التقييمات، ينتظر السوق اختبار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لهذا الأسبوع والتقارير المالية لعمالقة الرقائق الإلكترونية.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
