Western Digital (WDC.US) maliyyə direktoru süni intellekt tələbinin zirvəyə çatması fikrini rədd edir: Heç bir zəifləmə əlaməti yoxdur, əksinə, tələbin azalması bizə çatışmayan tələbatı ödəməyə kömək edə bilər.
Western Digital-in maliyyə direktoru AI üçün yaddaş tələbatını dəstəkləyib və bildirib ki, hiperskala bulud provayderləri kapital xərclərini artırmağa davam edir və 2030-2031-ci illər üçün təchizat ehtiyaclarını müzakirə edirlər. Rüblük göstəricilər gözləntiləri üstələsə və mənfəət proqnozu artırılsa da, şirkətin kapital xərcləri keçən ilin müvafiq dövrü ilə müqayisədə iki dəfədən çox artıb, azad pul axını isə təzyiq altındadır. Bu, bazarın AI məlumat mərkəzinə qoyulan investisiyaların gəlirliliyinin davamlılığı ilə bağlı narahatlıqlarına səbəb olur və şirkətin səhmləri cümə günü təxminən 3% ucuzlaşıb.
Western Digital (WDC.US) şirkətinin baş maliyyə direktoru süni intellektin yaddaş ehtiyaclarının perspektivlərinə güclü dəstək verir, lakin şirkətin aqressiv kapital xərcləri planı investorlar arasında şübhələr yaradır və cümə günü səhmləri təzyiq altında qalıb.
Golden Ten Data qeyd edir ki, 22 oktyabrda Q1 maliyyə ili nəticələri üzrə telekonfransda Western Digital-ın CFO-su Kris Sennesael bildirib ki, hipermiqyaslı bulud xidməti müştəriləri “heç bir tərəddüd əlaməti göstərmir”, kapital xərclərini davamlı olaraq artırır və 2030-2031-ci illərdəki təchizat ehtiyaclarını şirkətlə müzakirə edirlər.
Şirkətin rüblük göstəriciləri gözləntiləri üstələsə və mənfəət proqnozu artırılsa da, kapital xərclərinin kəskin artımı bu müsbət amilləri kölgədə qoydu və bazarda AI məlumat mərkəzinə investisiyaların davamlılığı ilə bağlı narahatlıq yaratdı. Cümə günü Western Digital-ın səhmləri təxminən 3% aşağı bağlandı.
Hazırda yaddaş və digər süni intellektlə əlaqəli sektorlar ümumi təzyiq altındadır, bazarda məlumat mərkəzi və hesablama gücü infrastrukturuna böyük yatırımların gəlirə çevrilməsi ilə bağlı şübhələr getdikcə artır.
Kapital xərclərinin sürətli artımı, azad pul axınına təzyiqlər
Western Digital son maliyyə rübündə kapital xərclərini keçən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə üç dəfədən çox artırıb, əsas məqsəd isə yüksək tutumlu sərt disk istehsal potensialının genişləndirilməsi olub. Bloomberg Sənaye Tədqiqatı məlumatına görə, bu addım şirkətin azad pul axınının mənfəət marjını təxminən üç faiz bəndi daraldıb.
Sennesael şirkətin telekonfransında qeyd edib ki, kapital xərcləri növbəti beş il ərzində gəlirin təxminən 4-6%-i səviyyəsində qalacaq, lakin yaxın iki ildə xərclər “bu intervalın ortalamasından bir qədər yüksək” olacaq. Bu açıqlama bazarda müəyyən narahatlıq yaradıb və bəzi investorları qısamüddətli maliyyə elastikliyinin məhdudlaşacağından nigaran qoyub.
Çıxan suallara cavab olaraq Sennesael şirkətin daha geniş müştəri bazasını əsas gətirib. O vurğulayıb ki, hipermiqyaslı bulud şirkətləri, yeni yaranan bulud xidmətləri təminatçıları və AI modelləri inkişaf etdirən qabaqcıl laboratoriyalar yaddaş sərmayələrini davamlı olaraq artırırlar.
O əlavə edib ki, hətta AI inkişafı tempində ləngimə baş versə belə, bu, “şirkətin mövcud ehtiyac boşluğunu doldurmasına kömək edə bilər”, yəni hazırda təklifin tələbi qarşılamaması vəziyyəti şirkətin lehinə işləyir.
Ancaq, bazar tədqiqat şirkəti Vital Knowledge nəticələrdən sonra yaydığı hesabatda xəbərdarlıq edir ki, əsas məsələ hələ də “məlumat mərkəzi xərclərini indiki tempdə saxlamağın mümkünlüyü və böyük həcmdə yığılan sifarişlərin real gəlirlərə çevrilib-çevrilməyəcəyi”dir.
Nəticələr baxımından Western Digital güclü performans göstərib. Şirkət ikinci maliyyə rübündə tənzimlənmiş səhm başına mənfəətin maksimum 6 dollar olacağını proqnozlaşdırır ki, bu da analitiklərin orta proqnozu olan 4.80 dolları xeyli üstələyir. Eyni zamanda, şirkət rüblük dividendlərini 17% artıraraq idarəetmə qrupunun orta müddətli mənfəətə inamını nümayiş etdirir.
Bununla belə, parlaq göstəricilər kapital xərclərinin genişlənmə sürəti ilə bağlı bazar narahatlığını tam aradan qaldıra bilmədi və səhmlərin ucuzlaşması AI investisiya gəlirliliyi dövrü mövzusunda investorlar arasında hələ də konsensus olmadığını göstərdi.
Bu məqalə “Golden Ten Data”dan götürülüb, müəllif: 鲍奕龙 , Jinse Finance redaktoru: 李程
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
CoreWeave ən azı 4 milyard dollar məbləğində investisiya dərəcəli kredit buraxmaq niyyətindədir, ticarət sonrası isə təxminən 6% dəyər itirdi.
Bloomberg-in xəbərinə görə, CoreWeave ən azı 4 milyard dolları refinansiya etmək üçün investisiya dərəcəli kredit axtarır və bu prosesə Morgan Stanley və Mitsubishi UFJ rəhbərlik edir. Sindikat təqdimatı ən tez gələn həftə başlaya bilər. Bu maliyyələşdirmə mərhələsi yenə də Nvidia çipləri və müştəri müqavilələri təminatı ilə aparılır. İddia olunan gəlirlik dərəcəsi təxminən 7%-7.5% aralığındadır ki, bu da onun junk səviyyəli istiqraz gəlirliyindən xeyli aşağıdır. Xəbər yayıldıqdan sonra CoreWeave-un səhm dəyəri post-market ticarətində təxminən 5.8% azalıb.
Bir ayda S&P-yə nisbətən 19.2 faiz bəndi üstünlük əldə etdi: Berkshire (BRK.B) 2010-cu ildən bəri ən böyük aylıq nisbi üstünlüyünü göstərdi, yalnız 2008 maliyyə böhranından geri qalır.
AI ticarətinin populyarlığı azaldıqca və texnologiya səhmləri zəiflədikcə, bazarın ən qədim "təhlükəsiz limanlarından" biri öz dəyərini yenidən sübut edib. Berkshire Hathaway (BRK.B) son on ildən çoxun ən diqqətçəkici nisbi artımlarından birini qeydə alıb.
Hyperliquid-in illik prioritet haqqı gəliri 108 milyon ABŞ dollarına çatıb
