Los nuevos proveedores de la nube enfrentan otro desafío: se rumorea que Microsoft (MSFT.US) planea reducir la lista de socios y construir sus propios centros de datos.

Según fuentes informadas, Microsoft (MSFT.US) planea reducir su lista de socios de neocloud para enfocarse en colaborar con un reducido grupo de proveedores clave y desarrollar sus propios centros de datos. Los planes de este gigante del software representan otro posible desafío para el sector de los nuevos proveedores de servicios en la nube, que ya muestra señales de presión debido al aumento de los costos de endeudamiento, la carga de deuda y preocupaciones del mercado sobre un posible enlentecimiento en el ritmo de construcción.

En los últimos años, Microsoft ha establecido relaciones con varios nuevos proveedores de servicios en la nube, incluyendo CoreWeave (CRWV.US), Nebius (NBIS.US), Chronoscale, IREN (IREN.US), Lambda y Nscale, además de Oracle (ORCL.US). Oracle está invirtiendo en la construcción de infraestructura para IA.

Dos fuentes informadas señalaron que Microsoft se encuentra actualmente en una etapa de evaluación y aún no ha decidido con qué nuevos proveedores dejará de trabajar. Una de las fuentes indicó que Microsoft busca priorizar el desarrollo de sus propios centros de datos. Otras dos fuentes dijeron que Microsoft optó por no renovar un contrato con Oracle.

Un vocero de Microsoft afirmó en un comunicado enviado por correo electrónico que su estrategia de infraestructura "se basa en la flexibilidad y la elección". El vocero explicó: “Combinamos los centros de datos propios de Microsoft, instalaciones arrendadas y colaboraciones estratégicas con proveedores de terceros, para ofrecer la capacidad que los clientes necesitan cuándo y dónde la necesiten. Revisamos regularmente estas inversiones según la demanda de los clientes, haciendo seguimiento a las entregas y ajustando los planes según cambien las circunstancias.”

Presión sobre el sector de los nuevos proveedores de servicios en la nube

En las últimas semanas, las acciones de los nuevos proveedores de la nube han estado volátiles, ya que la suba de tasas de interés agudizó las preocupaciones sobre la excesiva dependencia de la deuda por parte de muchas empresas durante el apurado proceso de expansión de capacidad. En el último mes, las acciones de CoreWeave, Nebius e IREN cayeron aproximadamente a la mitad, aunque recuperaron parte del terreno el viernes.

Una evaluación reciente del sector contabilizó 323 nuevos proveedores de servicios en la nube, y expertos predicen que muchos de ellos no sobrevivirán.

IREN informó en su informe financiero del jueves que en agosto transfirió capacidad de su centro de datos a Microsoft, pero como Microsoft exigió una actualización del equipamiento de red, esa infraestructura arrancará recién en enero o febrero del año próximo, en vez de este año.

La CFO de Microsoft, Amy Hood, indicó en la conferencia de resultados del primer trimestre fiscal de la empresa, celebrada en octubre, que algunos contratos de la nube asociados a GPU se postergaron para la primera mitad de 2027, lo que afectará el crecimiento de Azure. Microsoft reportó un gasto total en capital y arrendamientos financieros de 45.200 millones de dólares en el último trimestre, e indicó que en la segunda parte del año el gasto de capital acelerará.

CoreWeave y Nebius planean publicar sus resultados trimestrales la semana próxima. Las acciones de IREN subieron 16% el viernes tras anunciar que los ingresos por IA se duplicaron frente al trimestre anterior, alcanzando los 200 millones de dólares. El Co-CEO de IREN, Daniel Roberts, manifestó, “Existe una desconexión entre lo que vemos en el mercado público y lo que observamos a nivel de clientes.”

Roberts reconoció los desafíos del contexto de mercado. En la teleconferencia de resultados, dijo: “En las últimas semanas, el mercado de capitales se volvió más selectivo; ahora el foco no está tanto en el tamaño del contrato, sino en la capacidad de ejecutarlo, financiarlo y operarlo de forma rentable.”

Microsoft ajusta su estrategia de alianzas

Microsoft recortó su colaboración con el proveedor británico de neocloud Nscale, dejando de lado ubicaciones que tenía previsto usar en Inglaterra. En octubre, el CEO de Microsoft Reino Unido e Irlanda, Darren Hardman, atribuyó la decisión a la capacidad de Nscale para acceder a energía eléctrica.

Esta semana trascendió que Microsoft decidió no renovar el contrato con Nscale en Texas. Nscale presentó solicitud para cotizar en bolsa a mediados de septiembre, aunque desde entonces no actualizó el prospecto. En el documento de IPO, la empresa afirmaba que preveía que Microsoft sería un “cliente importante” a futuro.

La gran apuesta de Microsoft por los nuevos proveedores de nube comenzó tras el lanzamiento de ChatGPT en 2022, cuando la demanda de GPUs se disparó. Microsoft firmó con CoreWeave, que en ese entonces era una startup privada cuyo negocio surgió de la minería de criptomonedas. En su salida a bolsa el año pasado, CoreWeave detalló que el 62% de sus ingresos de 2024 provendrían de Microsoft.

Cuando se lanzó ChatGPT, OpenAI solo usaba Azure. Ahora, sus proveedores cloud también incluyen a Amazon (AMZN.US), Cerebras, CoreWeave, Google (GOOGL.US) y Oracle.

Un portavoz de Microsoft aseguró que revisar las inversiones en nuevos proveedores de servicios en la nube es una “práctica normal y responsable para gestionar proyectos de infraestructura grandes y complejos”, y añadió que “la velocidad con la que cerramos nuevos contratos responde a nuestras necesidades actuales”.