Kekhawatiran gelembung AI mengguncang pasar saham Asia-Pasifik, saham Korea sempat anjlok 4%, SK Hynix berbalik naik, harga emas sempat turun di bawah 4000

Gelombang penjualan saham teknologi yang dimulai dari Wall Street telah menyebar ke kawasan Asia Pasifik, memicu aliran dana ke pasar obligasi dan mata uang safe haven, serta ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve turun drastis.

Pada hari Jumat, pasar saham Asia Pasifik umumnya turun, indeks MSCI Asia Pasifik turun 1% pada hari Jumat, atau berpotensi mencatat kerugian minggu keempat berturut-turut. Indeks komposit Korea memimpin penurunan, turun lebih dari 4% pada perdagangan intraday, sedangkan Nikkei 225 Jepang juga turun hampir 2%.

Pasar obligasi Asia mengikuti penguatan pasar obligasi Amerika Serikat pada malam sebelumnya. Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun turun 10 basis poin menjadi 2,78%, imbal hasil obligasi pemerintah 5 tahun turun 10 basis poin menjadi 2,19%, dan imbal hasil obligasi pemerintah Australia 10 tahun turun 10 basis poin menjadi 5,164%.

Di pasar valuta asing, mata uang safe haven yen dan franc Swiss menguat. USD/JPY turun 0,2% menjadi 156,44, dengan penurunan hampir 1% selama minggu ini; USD/CHF turun 0,1% menjadi 0,8196, level terendah dalam hampir satu bulan. Emas tidak mendapat manfaat dari sentimen penghindaran risiko, sempat turun di bawah level $4.000/ons, dengan penurunan harian sebesar 0,7%. Penurunan perak bahkan lebih menonjol, penurunan harga spot harian sempat mencapai 2%.

Harga minyak justru bergerak naik, Brent crude naik ke harga tertinggi lima bulan di US$114 per barel, ketegangan di Timur Tengah meningkatkan kekhawatiran tentang pasokan energi.

Korea Selatan menjadi pasar utama dengan kinerja terburuk di kawasan Asia Pasifik.

Indeks Komposit Korea pada hari Jumat intraday sempat jatuh lebih dari 4%, kemudian mempersempit penurunannya, tetapi secara bulanan telah turun lebih dari 21% pada Oktober, menjadikannya salah satu pasar saham utama dengan kinerja global terburuk bulan ini.

Samsung Electronics dan SK Hynix sempat turun lebih dari 4%. Penurunan kemudian menyempit, SK Hynix berbalik naik, sementara Samsung Electronics masih turun lebih dari 2%.

Wallstreet.cn menyebutkan, SK Hynix mengumumkan penangguhan evaluasi rencana pencatatan perdana (IPO) anak perusahaannya di Amerika, Solidigm, di Amerika Serikat, dengan alasan meningkatnya volatilitas pasar keuangan, koreksi luas saham semikonduktor, dan perlunya penilaian ulang apakah IPO sesuai dengan kepentingan pemegang saham saat ini.

Otoritas Pengawas Keuangan Korea Selatan juga mengkhawatirkan apakah listing Solidigm di Amerika akan melanggar aturan dual listing negara tersebut, Kepala Otoritas Pengawas Keuangan Lee Chan-jin mengatakan regulator sedang meninjau masalah ini. SK Hynix menegaskan bahwa kebutuhan investasi Solidigm tetap tidak berubah dan akan terus mengeksplorasi jalur pendanaan alternatif.

Selain itu, menurut data Asosiasi Investasi Keuangan Korea Selatan hingga 21 Oktober, simpanan investor di akun broker telah turun di bawah 90 triliun won (sekitar US$67,9 miliar), untuk pertama kalinya sejak Januari tahun ini. Investor asing memimpin gelombang penjualan ini, menjual bersih saham KOSPI senilai US$13 miliar pada Oktober, dengan fokus penjualan pada sektor teknologi.

Roy Lim, pedagang penjualan saham Samsung Securities, juga menunjukkan bahwa dengan turunnya simpanan broker, dukungan investor ritel terhadap pasar akan menjadi terbatas.

Jung In Yun, CEO Fibonacci Asset Management, menyatakan:

Investor semakin mempertanyakan apakah pengeluaran AI skala besar dapat segera berubah menjadi arus kas yang berkelanjutan, sementara kenaikan harga minyak menambah ketidakpastian tambahan. Sentimen pasar rapuh, investor lebih memprioritaskan melindungi modal utama daripada membeli di harga rendah.

Saham komponen elektronik dan keuangan di Jepang secara bersamaan anjlok, rantai pasok industri semikonduktor turut turun.

Pada hari Jumat, Nikkei 225 Jepang turun sejak pembukaan, sempat anjlok lebih dari 2%. Saham elektronik konsumen dan rantai pasok semikonduktor Jepang melemah, raksasa komponen elektronik hilir TAIYO YUDEN anjlok 7,60%, Murata Manufacturing turun tajam 6,48%; pabrikan smartphone dan komponen elektronik TDK Electronics juga anjlok 7,30%.

Bahan baku hulu Mitsui Mining & Smelting turun 7,81% memimpin pelemahan, produsen wafer semikonduktor Sumco anjlok 7,73%, dan perusahaan peralatan pemotongan chip monopoli DISCO juga turun 6,34%, mencerminkan aksi jual terfokus pada seluruh sektor manufaktur perangkat keras elektronik.

Saham sektor keuangan perbankan terkena koreksi bersama, bank komersial besar Resona Holdings turun harian 7,24%, bank regional Chiba Bank dan Yokohama Financial Group masing-masing anjlok 6,24% dan 6,16%.

Data menunjukkan, core CPI Jepang pada September naik 2,1% yoy, level tertinggi tahun ini, lebih tinggi dari 1,7% pada Agustus, dan juga sesuai dengan median perkiraan ekonomi survei Reuters. Core CPI yang mengecualikan makanan segar dan energi naik 2,4% yoy, pertama kalinya sejak Maret tahun ini di atas 2%, lebih tinggi dari target inflasi Bank of Japan.

Elon Gu, analis senior Ultima Markets, menilai karena pasar secara umum memperkirakan pertemuan pada akhir Oktober akan mempertahankan suku bunga tidak berubah dan kenaikan baru akan terjadi pada Desember, pelaku pasar jangka pendek memilih aksi ambil untung setelah data inflasi rilis, menekan sektor perbankan Jepang secara kolektif. Sementara itu, meningkatnya sentimen penghindaran risiko menekan yield obligasi jangka panjang, ditambah kekhawatiran tentang meningkatnya biaya pendanaan bagi perusahaan riil, secara bersama menekan ekspektasi ekspansi margin bank.

Abhijit Surya, Ekonom Senior Asia Pasifik Capital Economics, menunjukkan bahwa kenaikan tajam kali ini patut dicermati, "terutama ketika inflasi makanan segar melambat tajam dan energi tetap dalam deflasi." Ia juga mencatat, meskipun harga beras turun 20,6% yoy, penurunan drastis ini tetap tidak mampu menahan laju inflasi barang secara keseluruhan yang meningkat menjadi 2,8%, lebih tinggi dari 2,6% Agustus.

Menteri Ekonomi dan Fiskal Jepang Shigeyuki Goto pada hari Jumat menyampaikan bahwa pemerintah baru akan memutuskan secara komprehensif apakah benar-benar keluar dari deflasi setelah mempertimbangkan CPI, deflator PDB, serta faktor mendalam di balik inflasi inti, dan menyebutkan bahwa "menurut pemerintah, syarat untuk secara resmi mengumumkan keluar dari deflasi belum terpenuhi".

Ia juga menyatakan harapan agar Bank of Japan memandu kebijakan moneter sesuai pernyataan bersama yang telah dicapai bersama pemerintah.

Dari sisi pasar forex, aset safe haven menunjukkan divergensi yang jelas. Yen dan franc Swiss menguat menyusul pergeseran sentimen pasar.

USD/JPY turun 0,2% pada hari Jumat ke 156,44, pada perdagangan semalam turun hingga 0,9%; USD/CHF turun 0,1% ke 0,8196, mendekati level terendah satu bulan, dengan penurunan 0,5% semalam.

Emas tidak mendapat manfaat dari sentimen penghindaran risiko, harga spot emas sempat jatuh di bawah US$4.000/ons, penurunan harian sebesar 0,7%. Penurunan perak lebih menonjol lagi, harga spot perak harian sempat turun mencapai 2%, menjadi US$53,51/ons.

Harga minyak bergerak berlawanan dengan aset safe haven, terus naik. Kontrak berjangka Brent crude naik ke US$114 per barel, tertinggi dalam lima bulan, sementara WTI juga naik lebih dari 1%. Serangan Houthi ke Arab Saudi memperparah kekhawatiran pasar atas konflik yang memanas di Timur Tengah dan gangguan lebih lanjut pada pasokan energi.