Hindi kailangang mag-alala kahit bumagal ang pagtatayo ng AI data center? Hindi madaling humupa ang importasyon ng US, ang tunay na epekto ay posibleng maramdaman sa 2029

Nakakaranas ng pampulitikang hadlang ang pagtatayo ng mga AI data center sa Amerika, ngunit kahit na bumagal ang pagsisimula ng mga bagong proyekto, hindi ibig sabihin ay agad matatapos ang kasalukuyang pag-init ng mga importasyon sa Estados Unidos.

Itinuro ng Bloomberg Economic Research na mahaba ang cycle ng pagtatayo ng data center, at kadalasang sa huling yugto ng proyekto lamang binibili ang mga pangunahing hardware tulad ng server, kaya’t ang mga proyektong magsisimula ng 2025 at 2026 ay patuloy na susuporta sa pangangailangan sa importasyon sa susunod na dalawang taon. Ang tunay na kapansin-pansing epekto sa importasyon ay posibleng lumabas lamang pagsapit ng 2029.

Naging Pangunahing Tagapagpasigla ng Paglago ng Importasyon sa Amerika ang mga Kalakal ng Data Center

Mula pa sa pangalawang termino ni Trump, naitaas na ng mga polisiya sa taripa ang average na epektibong taripa ng Amerika mula 2.3% tungo sa humigit-kumulang 11%. Ngunit ang kasiglahan sa pagtatayo ng data center ay nagtulak ng patuloy na paglaki ng importasyon ng kaugnay na mga kalakal, na siyang nagbawas sa pagbagal ng importasyon ng ibang mga produkto.

Ayon sa datos ng Bloomberg Economic Research, mula 2026, patuloy na mahina ang importasyon ng ibang mga kalakal, ngunit biglang sumirit ang importasyon ng mga kalakal na kaugnay ng data center, kaya’t nananatiling mas mataas ang buwanang halaga sa pag-angkat ng Amerika kumpara sa kaparehong panahon noong 2024. Kabilang dito, ang computer hardware partikular na ang mga server, ay bumubuo sa humigit-kumulang 70% ng importasyon ng data center-related na mga kalakal sa nakalipas na mga buwan at naging pangunahing pinagmumulan ng paglago.

Malaki rin ang itinaas ng pag-angkat ng Amerika ng computer hardware mula sa Taiwan, Mexico, at iba pa. Kabilang sa kaugnay na importasyon ang mga kagamitan sa pag-network, copper wire, at steel rack. Marami ring mga kalakal na kaugnay sa data center, lalo na ang computer hardware, ang nakuha ng exemption mula sa mga bagong taripa ni Trump.

Bagong Proyekto'y Bumabagal, Limitado ang Pangmadaliang Epekto ng Importasyon

Maaaring unang maapektuhan ng pampulitikang hadlang ang maagang yugto ng pagtatayo ng data center. Maaaring bumagal ang mga proyektong nasa yugto pa ng pagpaplano o malapit ng magsimula dahil sa mga pagbabago sa patakaran pagkatapos ng midterm election ng Amerika ngayong buwan, at implementasyon ng mga bagong regulasyon ng ilang estado.

Subalit, nananatiling mataas ang saklaw ng pagtatayo ng data center sa Amerika. Ayon sa Bloomberg New Energy Finance (BNEF), ang bagong data center capacity ng Amerika sa 2025 ay halos 10 gigawatt, habang noong 2022 ay mas mababa sa 3 gigawatt. Dati nang tinatayang ng BNEF na sa 2028 ay maaaring lumagpas sa 15 gigawatt kada taon ang bagong capacity ng Amerika. Kahit bumagal ang pagtatayo, mananatiling mas mataas ito kumpara sa mga nagdaang taon.

Dagdag pa, maaaring mailipat ang mga proyekto mula sa mga estado na may mahigpit na limitasyon patungo sa mga lugar na mas maluwag ang polisiya, na siyang magpapagaan ng epekto sa kabuuang saklaw ng pagtatayo at pangangailangan sa importasyon ng Amerika.

Naantalang Pagbili ng Server, Maaaring Umabot ang Import Pressure Hanggang 2029

Mas mahalaga, ang cycle ng pagtatayo ng data center ay nangangahulugang hindi agad huhupa ang demand sa importasyon kahit bumagal ang mga bagong proyekto.

Base sa estadistika ng BNEF, karaniwang inaabot ng 4.8 taon mula pag-apruba ng investment hanggang simula ng pagtatayo, at dagdag pang 2.6 taon mula pagsisimula hanggang mag-operate. Karaniwan namang sa pagtatapos na ng konstruksiyon at pagkakabit ng mga rack inilalagay ang mga server, kaya't kabilang ito sa mga huling bibilhing kagamitan ng proyekto.

Ayon sa Amazon, maaaring nagsimula na ang paggastos sa data center halos dalawang taon bago ikabit ang mga server. Ibig sabihin, ang mga proyektong magsisimula ng 2025 at 2026 ang magsisilbing mahalagang suporta sa pagtaas ng importasyon sa 2027 at 2028. Kahit malaki ang mabawas sa bagong pagsisimulang mga proyekto, makikita lamang ang tunay na epekto nito pagsapit ng 2029.

May ilan sa mga kasalukuyang ginagawang proyekto na nauna ng umorder ng mga server, kahit hindi pa ito naihahatid. Ang kakulangan sa supply ay nag-udyok din sa mga kliyente na maagang mag-lock ng order, na lalo pang nagpapabagal sa pag-responde ng importasyon sa pagbaba ng bagong proyekto.

Mas Matinding Epekto Kung Pumutok ang AI Bubble

Naninuwala ang Bloomberg Economic Research na sa maikling panahon, limitado ang pababang panganib sa demand ng Amerika para sa importasyon ng data center. Kapag nabawasan ang mga bagong proyekto, ang mga kagamitang ginagamit sa maagang yugto tulad ng electric equipment, cooling equipment, at mga construction materials ay maaaring unang maapektuhan, pero maliit lang ang bahagi ng mga ito sa kasalukuyang pagtaas ng importasyon.

Ang tunay na matinding pressure ay lalabas sa punto ng oras na sana ay bibili na ng server para sa mga proyekto na naapektuhan.

Gayunpaman, kung pumutok ang AI bubble at maantala o matigil pati ang mga kasalukuyang proyekto, maaaring dumating ang epekto ng pagbagsak sa importasyon nang mas maaga, at mas masidhi.

Sa pangkalahatan, hindi nangangahulugan na ang kasalukuyang pampulitikang hadlang sa pagtatayo ng data center sa Amerika ay magwawakas ang import boom. Para sa mga kasosyo sa kalakalan tulad ng Taiwan, Korea, at Mexico na umaasa sa pangangailangan mula sa supply chain ng American data center, ang epekto ng construction cycle ay magbibigay pa rin ng buffer sa kanilang export sa susunod na isa o dalawang taon.