Amerykańska giełda za noc | „Czarny piątek” ogarnia aktywa ryzykowne, Nasdaq notuje najgorszy jednodniowy wynik od czerwca, Apple (AAPL.US) ponownie wyprzedza Nvidia (NVDA.US) i wraca na pierwsze miejsce na świecie pod względem wartości rynkowej

Aplikacja informacyjna Zhihui Finance informuje, że w piątek trzy główne indeksy gwałtownie spadły, a indeks Nasdaq odnotował najgorszy jednodniowy wynik od czerwca, cofając się o ok. 8% od ostatnich szczytów. Cały sektor półprzewodników był pod presją, a Nvidia (NVDA.US) spadła o ponad 4%. Według trzech wysokich urzędników państw Zatoki Perskiej, administracja Trumpa powiadomiła sojuszników z Zatoki, aby przygotowali się na możliwą nową, krótką i intensywną akcję militarną po wyborach środka kadencji w USA 4 listopada. Trump liczy, że nowy atak jeszcze bardziej zniszczy irański program nuklearny lub zmusi Iran do zawarcia porozumienia. Od 1 września Stany Zjednoczone nie przeprowadziły ponownego ataku na Iran, obecnie stosując presję morską blokadą portów irańskich wobec Teheranu. Przedstawiciele państw z Zatoki nie wykluczają sprzeciwu niektórych krajów wobec wykorzystania przez wojska USA baz na ich terytorium do przeprowadzenia ataku.

【Akcje USA】 Na zamknięciu, indeks Dow Jones spadł o 572,25 pkt, czyli o 1,09%, do 51 770,31 pkt; indeks S&P 500 spadł o 140,30 pkt, czyli o 1,82%, do 7 580,09 pkt; indeks Nasdaq Composite spadł o 747,73 pkt, czyli o 2,86%, do 25 437,00 pkt. Intel (INTC.US) spadł o 28,58%, SanDisk (SNDK.US) o 14,1%, Qualcomm (QCOM.US) o 11,12%, AMD (AMD.US) o 10,88%, Micron Technology (MU.US) o 5,3%, Nvidia (NVDA.US) o 4,22%, Amazon (AMZN.US) o 1,41%, Google (GOOGL.US) o 1,4%. Indeks Nasdaq Golden Dragon China spadł o 0,28%, Alibaba (BABA.US) spadła o 1,54%.

【Akcje europejskie】 Niemiecki indeks DAX30 spadł o 221,45 pkt, czyli o 0,85%, do 25 818,23 pkt; brytyjski indeks FTSE 100 wzrósł o 4,99 pkt, czyli o 0,05%, do 10 727,06 pkt; francuski CAC40 spadł o 0,58 pkt, czyli o 0,01%, do 7 969,42 pkt; indeks Euro Stoxx 50 spadł o 76,22 pkt, czyli o 1,23%, do 6 130,85 pkt; hiszpański IBEX35 spadł o 206,14 pkt, czyli o 1,09%, do 18 651,46 pkt; włoski FTSE MIB spadł o 509,86 pkt, czyli o 1,02%, do 49 492,50 pkt.

【Forex】 Indeks dolara, mierzący wartość dolara wobec sześciu głównych walut, spadł w ciągu dnia o 0,16%, zamykając się na poziomie 101,878. Na zamknięciu nowojorskiego rynku walutowego, 1 euro kosztowało 1,1167 dolara, powyżej poprzedniego dnia 1,1162 dolara; 1 funt kosztował 1,3394 dolara, powyżej 1,3361 dolara z poprzedniego dnia. 1 dolar kosztował 157,37 jena, poniżej 157,96 jena z poprzedniego dnia; 1 dolar kosztował 0,8236 franka szwajcarskiego, poniżej 0,8264 franka z poprzedniego dnia; 1 dolar kosztował 1,3956 dolara kanadyjskiego, poniżej 1,3986 dolara kanadyjskiego z poprzedniego dnia; 1 dolar kosztował 9,8170 korony szwedzkiej, poniżej 9,8608 korony szwedzkiej z poprzedniego dnia.

【Kryptowaluty】 Bitcoin spadł poniżej poziomu 77 000 dolarów — w chwili publikacji kosztuje 76 979 dolarów; ethereum kosztuje 2 236 dolarów.

【Metale szlachetne】 Złoto spot spadło o 3,61% do 3 875,98 dolarów; srebro spot spadło o 5,79% do 49,137 dolarów za uncję.

【Ropa naftowa】 Na nowojorskiej giełdzie towarowej kontrakt na lekką ropę na grudzień wzrósł o 2,12 dolara, zamykając się na 104,12 dolarów za baryłkę — wzrost o 2,08%; na londyńskiej giełdzie Brent na grudzień wzrósł o 2,76 dolara i zamknął się na 117,64 dolarów za baryłkę — wzrost o 2,4%.

【Wiadomości makroekonomiczne】

Obawy dotyczące zwrotu z inwestycji w AI rosną, Nasdaq 100 trzeci raz w tym roku stoi przed techniczną korektą. Indeks Nasdaq 100 w trakcie notowań w USA w piątek spadł chwilowo o 4,5%, cofając się ponad 10% od ostatniego szczytu, stoi zatem w obliczu trzeciej technicznej korekty w tym roku. W tym tygodniu indeks spadł łącznie o około 3%, a słabe wyniki kwartalne Alphabet, Amazon, Intela i ServiceNow wywołały wyprzedaż akcji technologicznych. Rynek zaczyna ponownie analizować zwrot z inwestycji w AI, a rosnące potrzeby finansowania firm technologicznych nasilają wahania tego sektora. Stratedzy rynkowi wskazują, że inwestorzy nie zakładają już automatycznie wysokiego zwrotu z inwestycji w AI, lecz zaczynają koncentrować się na stopie zwrotu z kapitału i szansach odzyskania wkładów. Ostatni raz, gdy na rynku USA wystąpiły trzy lub więcej korekt na poziomie 10% w ciągu roku, miał miejsce w 2022 r.

Logan z Fedu: Fed powinien podnieść stopy procentowe co najmniej dwa razy, łącznie o 50 pb. Przewodnicząca oddziału Fedu w Dallas, Logan, powiedziała w piątek, że przy obecnych perspektywach gospodarczych Fed powinien co najmniej dwukrotnie podnieść stopy procentowe po 25 pb, łącznie o 50 pb, a następnie wstrzymać podwyżki i ocenić sytuację gospodarczą oraz finansową, zanim podejmie kolejne kroki. Logan uczestniczyła w tym tygodniu w głosowaniu Fed w proporcji 10 do 2, opowiadając się za utrzymaniem przedziału stóp procentowych funduszy federalnych na poziomie 3,75%—4,00%. Jej zdaniem obecna inflacja wymaga jeszcze ściślejszej kontroli, a stopa polityki powinna wzrosnąć co najmniej o 50 pb, aby gospodarka dostała wystarczającej restrykcji i dążyła do celu inflacyjnego 2%. Logan podkreśliła, że perspektywy inwestycji w technologie oraz sytuacja geopolityczna zwiększają zmienność rynków finansowych; w tym otoczeniu stopniowe dostosowanie polityki pomaga rodzinom, firmom i uczestnikom rynku dostosować się do wyższych stóp procentowych oraz zmniejsza ryzyko niepotrzebnego gwałtownego załamania aktywności. Podkreśliła też, że Fed powinien wyraźnie komunikować swoje cele polityki, co różni się od stanowiska przewodniczącego Fedu Walscha, postulującego przekazywanie takich wytycznych tylko w sytuacji kryzysowej. Uważa, że aktualne warunki finansowe nadal wspierają wzrost gospodarczy, a wzrost kosztów długoterminowego zadłużenia odzwierciedla głównie oczekiwania inwestorów co do wzrostu i stóp procentowych, a nie sam w sobie hamuje gospodarkę. Pominięcie przez Fed jednej decyzji o podwyżce nie zmieni ostatecznego celu polityki; dopóki rynek rozumie plan Fedu, konkretne terminy podwyżek mają ograniczony wpływ na długoterminowe stopy, które ponoszą kredytobiorcy.

Mussalem z Fedu: wkrótce konieczna będzie ponowna podwyżka stóp procentowych. Przewodniczący Fedu St. Louis, Mussalem, wygłosił przemówienie na temat amerykańskiej gospodarki i polityki pieniężnej przed posiedzeniem Shadow Open Market Committee. Jego zdaniem konieczne jest dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej i trzeba podjąć działania już wkrótce. Stwierdził, że inflacja w USA wciąż jest zbyt wysoka, a jeżeli Fed nie podniesie stóp, ryzyko inflacyjne będzie nadal rosnąć. Podkreślił, że ogólna gospodarka amerykańska i rynek pracy pozostają silne, a aktualne warunki finansowe nadal są luźne.

【Wiadomości korporacyjne】

Apple ponownie wyprzedza Nvidia i odzyskuje tytuł największej firmy na świecie; stabilność inwestycyjna podkreśla odporność. W piątek po zamknięciu Apple (AAPL.US) miało kapitalizację 5,03 biliona dolarów, przewyższając Nvidię (NVDA.US) z 4,93 biliona dolarów i stając się ponownie największą notowaną spółką świata. To pierwszy raz od końca lipca, gdy Apple znów wyprzedziło Nvidia. Tego dnia akcje Apple spadły o 1,2%, a Nvidia o 4,2%. Słabe wyniki kwartalne Intela (INTC.US) i Amazona (AMZN.US) pogłębiły obawy rynku co do zwrotu z dużych nakładów AI, a wcześniej także Alphabet (GOOG.US) i Meta Platforms (META.US) były wyprzedawane. Tymczasem Apple, dzięki umiarkowanym inwestycjom infrastrukturalnym i silnym wolnym przepływom pieniężnym, wykazuje względną odporność podczas korekty spółek technologicznych. Od początku roku kurs Apple wzrósł o 27%, a Nvidia w ostatnim miesiącu spadła o ponad 10%.

Alphabet, spółka-matka Google, planuje udział w amerykańskim programie Golden Dome wartym 185 miliardów dolarów. Według osób zaznajomionych ze sprawą, Alphabet (GOOG.US) prowadzi rozmowy z Pentagonem, zamierzając wziąć udział w programie obrony przeciwrakietowej „Golden Dome” Donalda Trumpa o wartości 185 mld dolarów — koncentrując się na bezpieczeństwie danych, przechowywaniu, sieciach oraz cyberbezpieczeństwie, by zapewnić odporność systemów przesyłu danych w oprogramowaniu sterującym i dowodzącym. Rozmowy te są na wczesnym etapie, a należąca do Google firma Aalyria także bierze udział w przygotowaniach sojuszu. Pentagon informuje, że nie podjęto ostatecznej decyzji co do powołania nowego sojuszu lub udziale firm.