FOMO rynek: pięć najbardziej wartościowych amerykańskich akcji do kupienia przed wyborami pośrednimi w USA

Po niedawnych obawach związanych ze sztuczną inteligencją, strach przed przegapieniem (FOMO) lub chciwość to jedne z najsilniejszych emocji napędzających handel akcjami. Inwestorzy doświadczyli tego w czasach bańki internetowej, podczas gwałtownego wzrostu akcji technologicznych w okresie pandemii, a dziś obserwujemy kolejną niezwykle dynamiczną falę wzrostów w sektorze sztucznej inteligencji. W miarę zbliżania się wyborów śródokresowych w listopadzie 2026 r., inwestorzy stają przed kolejnym ważnym pytaniem: czy hossa AI się wyczerpuje, czy właśnie się zaczyna?

PKB Stanów Zjednoczonych wzrosło w trzecim kwartale o 3,4%, przekraczając oczekiwania, a wraz z silną konsumpcją oznacza to, że boom na sztuczną inteligencję jest daleki od końca. Słaby rynek pracy we wrześniu, utrzymująca się inflacja oraz napięte warunki finansowe to obecnie kluczowe czynniki przed zbliżającymi się wyborami śródokresowymi. Według danych JPMorgan Asset Management, historyczne doświadczenia wskazują, że po wyborach śródokresowych giełda zwykle rośnie, a średni wzrost sięga prawie 15%.

Półprzewodniki nadal stanowią rdzeń rewolucji AI, ponieważ na potrzebę infrastruktury, danych i pamięci o wysokiej przepustowości odpowiadają kluczowi producenci tacy jak Micron Technology i Nvidia.

Możliwości płynące z rozwoju AI nie ograniczają się do dużych spółek technologicznych, ale obejmują innowacyjne i zdywersyfikowane obszary inwestycji. Gdy panika na rynku zamienia się w FOMO, poniższych pięć akcji, które uzyskały kwantytatywną ocenę „silnie kupuj”, może pomóc inwestorom w maksymalizacji zysków.

Wybory śródokresowe 2026 – Historia sugeruje, że najlepsze jeszcze przed nami

Niedawna korekta akcji technologicznych i półprzewodnikowych doskonale pokazuje, jak szybko potrafią zmieniać się nastroje inwestorów. Jednego dnia rynek świętuje rekordowe wydatki kapitałowe i przyspieszającą adopcję AI, drugiego pojawiają się wątpliwości co do wyceny, rentowności i zdolności firm do utrzymania tak wysokich zwrotów.

Jeszcze ważniejsze jest jednak trzymanie się fundamentów, zamiast ślepego podążania za nagłówkami i emocjami. Entuzjazm wobec technologii stworzył olbrzymie majątki, ale wiąże się również z dużą zmiennością. Niemniej jednak historia opowiada przekonującą historię.

Ponadczasowe wsparcie dla S&P 500 w październiku i listopadzie lat wyborów śródokresowych

Niepewność wyborcza często dominuje w nagłówkach, zmuszając inwestorów do zastanowienia się, czy trzymać pozycje, czy przejść do gotówki. Według Citadel Securities, okres przed wyborami śródokresowymi zwykle charakteryzuje się słabszą koniunkturą, po czym następuje zwrot w kierunku pozytywnej dynamiki od połowy października do listopada.

Jak podaje JPMorgan Asset Management, od 1950 roku S&P 500 zawsze notował dodatnie stopy zwrotu przez 12 miesięcy po wyborach śródokresowych, ze średnim wzrostem na poziomie 15,1%. Wyniki wyborów pozwalają inwestorom ponownie ocenić oczekiwania dotyczące podatków, regulacji, polityki monetarnej i wzrostu gospodarczego. Jednak rok 2026 nie podąża utartym schematem wyborów śródokresowych.

BlackRock wyraża się w raporcie: „Roczne zwroty z rynku akcji USA są przeciętnie najsłabsze w roku wyborów śródokresowych, ale w 2026 sytuacja jest odwrotna: do sierpnia akcje amerykańskie wzrosły o 13%, co czyni ten rok szóstym najlepszym rozpoczęciem roku wyborów śródokresowych od 1926 roku.” Kluczowy wniosek: rynek może nie oczekiwać konkretnego wyniku wyborów, lecz raczej większej pewności, popartych zysków i podstaw do pozostania optymistą.

Nie walcz z Fed lub cyklem inwestycyjnym AI

Fed nadal koncentruje się na kontrolowaniu inflacji i ma kluczowy wpływ na wyceny – zwłaszcza spółek wzrostowych. Wzrost stóp zmniejsza przepływy pieniężne firm, podnosi koszty finansowania i ogranicza gotowość inwestorów do płacenia premii za inwestycje w AI. Nawet przy znakomitych fundamentach wzrost rentowności obligacji USA szybko negatywnie wpływa na akcje półprzewodników i oprogramowania.

Jednak obecne otoczenie stwarza interesującą okazję: popyt na infrastrukturę AI napędzany jest przez strategiczne inwestycje wykraczające poza pojedynczy kwartał czy decyzję Fed w sprawie stóp.

Kwantitywna ocena Seeking Alpha i system oceny czynników mogą dostarczyć cennych wskazówek, gdy rynek przechodzi od nieracjonalnej hossy do stanu alarmującego chaosu. Przedstawione w tym artykule pięć opcji z kwantitywną oceną „silnie kupuj” obejmuje nie tylko producentów AI i półprzewodników, lecz odzwierciedla szerokie możliwości – od AI przez energię, produkcję po usługi medyczne. Akcje łączące wartość, wzrost, rentowność, rewizje zysków i momentum najlepiej radzą sobie podczas korekt. Biorąc pod uwagę odmienne profile ryzyka, uważam, że mają potencjał zarówno w obecnym otoczeniu, jak i po wyborach.

Czołowe akcje półprzewodnikowe

Dzięki mocnym wycenom, zyskowności i ogromnemu momentum, dwie główne spółki z branży chipów – Micron Technology (MU.US) i Nvidia (NVDA.US) – oferują atrakcyjne możliwości długoterminowych inwestycji oraz przynoszą korzyści licznym branżom.

1. Micron Technology

- Kapitalizacja rynkowa: 1,06 bln USD

- Ocena kwantitywna: Silnie kupuj

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w sektorze (stan na 30.10.2026): 1/544

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w branży (stan na 30.10.2026): 1/72

Jako jedna z największych marek w technologiach, Micron, dzięki sprzyjającym trendom skutkującym przyspieszonymi przychodami, znakomitej rentowności i pozytywnym rewizjom zysków, jest światowym liderem w produkcji pamięci i rozwiązań pamięciowych. Spółka jest aktywnym członkiem flagowego portfela SA Alpha Picks, przynosząc od 15 października 2025 r. zwrot blisko 400%.

Pozycja Micron w zaawansowanych pamięciach sprawia, że warto rozważyć tę spółkę w kontekście kontynuującego się cyklu infrastruktury AI. Wraz z rosnącym popytem na rozwiązania pamięciowe, produkty DRAM i NAND Micron obejmują szeroką gamę od urządzeń komputerowych po zastosowania przemysłowe. Utrzymujące się przywództwo technologiczne i tempo innowacji pozwalają firmie kształtować moce produkcyjne AI, dostarczać zróżnicowane produkty pamięciowe i czerpać korzyści z zaciętej konkurencji.

Micron nieustannie przekracza oczekiwania wyników, ostatnio osiągając zysk na akcję 33,42 USD (o 1,60 USD powyżej prognoz) oraz przychody na poziomie 54,23 mld USD (wzrost o prawie 380% r/r), a prezes i COO Manish Bhatia z satysfakcją podsumowuje wyniki Q4 roku fiskalnego 2026:

„Jednym ze źródeł naszej pewności jest fakt, że popyt w 2027 roku jawi się jako mocniejszy niż przewidywaliśmy wcześniej. Oczywiście obecnie prowadzimy więcej rozmów SCA (umowy ze strategicznymi klientami), z już ustalonymi warunkami przedłużeń, co wzmacnia nasze długoterminowe zaufanie. Połączenie tych dwóch elementów oznacza, że mamy bardzo silne perspektywy na popyt do 2028 roku.”

Wszystko to ma miejsce przy rosnącej konkurencji i ogromnych wydatkach kapitałowych niezbędnych do utrzymania przewagi technologicznej. Silny popyt nie eliminuje możliwości nadpodaży w przyszłości. Mimo to pozycja i ewolucja architektury Micron przygotowują spółkę na kolejne lata. Jeżeli zapotrzebowanie na pamięci będzie przekraczać oczekiwania, a prognozy zysków będą rosnąć, inwestorzy mogą coraz częściej skierować uwagę z producentów procesorów AI na dostawców kluczowych komponentów. Mimo potężnego kwartalnego momentum, względem konkurencji w sektorze, wycena Micron pozostaje atrakcyjna – forwardowy nie-GAAP PEG na poziomie 0,08x wobec 1,19x dla sektora.

2. Nvidia

- Kapitalizacja rynkowa: 5,16 bln USD

- Ocena kwantitywna: Silnie kupuj

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w sektorze (stan na 30.10.2026): 5/544

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w branży (stan na 30.10.2026): 2/72

Obecnie plasująca się tuż za Micronem na 2. miejscu, Nvidia zajmuje pozycję lidera branży AI jak żadna inna światowa spółka. Po przeszacowaniu wycen ocena kwantitywna spółki została niedawno podniesiona z „trzymaj” do „silnie kupuj”, a forwardowy wskaźnik ceny do zysku na kolejne 12 miesięcy spadł poniżej 20.

GPU firmy, platforma przyspieszonego przetwarzania oraz ekosystem oprogramowania stanowią fundament współczesnej infrastruktury AI. W miarę jak hiperskalowe chmury i przedsiębiorstwa rozbudowują moce, Nvidia pozostaje głównym dostawcą potrzebnej technologii do trenowania i obsługi zaawansowanych modeli AI.

Na konkurencyjną pozycję Nvidii składa się oprogramowanie CUDA pomagające optymalizować aplikacje, jak również technologie sieciowe, zintegrowane systemy komputerowe i rosnąca oferta rozwiązań AI dla przedsiębiorstw. Oprócz EPS na poziomie 2,22 USD w Q2 2026 (o 0,13 USD powyżej prognoz) oraz przychodów 96,22 mld USD (wzrost prawie o 106% r/r), firma zrealizowała dla akcjonariuszy rekordowy zwrot kapitału rzędu 26 mld USD.

Nvidia dominuje w nagłówkach i indeksach, lecz inwestorzy powinni oddzielić znakomitą dynamikę biznesową od wycen, jakie są gotowi za nią zapłacić. Konkurencja ze strony innych producentów półprzewodników, rozwój własnych akceleratorów AI przez największych klientów, ograniczenia eksportowe i trwałość wydatków inwestycyjnych w AI to istotne ryzyka. Istnieją na rynku także mniejsze spółki technologiczne o potencjale wzrostu, wiele z nich znajduje się w PRO Quant Portfolio – portfelu 30 silnie rekomendowanych akcji kwantitywnych, rebalansowanym co tydzień i obejmującym różne regiony i kapitalizacje.

Dywersyfikacja może być ratunkiem; inwestorzy już zauważyli, że nawet ikoniczne spółki z sektora AI mogą notować wyjątkowe zyski, a jednocześnie doświadczać dużej zmienności. Poniżej kilka interesujących nazw wspierających rewolucję AI z mocnymi kwantitywnymi wskaźnikami.

Czołowe spółki energetyczne i przemysłowe: zasilanie rewolucji AI i światowej gospodarki

Dostępność energii elektrycznej jest kluczowa dla deweloperów i firm technologicznych, tym bardziej że centra danych AI wymagają ogromnych, niezawodnych dostaw prądu dla zaawansowanych procesorów, pamięci, systemów chłodzenia i urządzeń sieciowych. Tworzy to możliwości zarówno w tradycyjnej, jak i alternatywnej energetyce – stąd obecność tych dwóch spółek w rankingu kwantitywnym „silnie kupuj”.

Bloom Energy (BE.US) jest bezpośrednio powiązana z popytem centrów danych na energię, a Marathon Petroleum (MPC.US) – bezpośrednio z zapotrzebowaniem na paliwa i globalną sytuacją geopolityczną. Obie warte są rozważenia, choć z odmiennych powodów.

3. Marathon Petroleum (MPC)

- Kapitalizacja rynkowa: 121,46 mld USD

- Ocena kwantitywna: Silnie kupuj

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w sektorze (stan na 30.10.2026): 1/230

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w branży (stan na 30.10.2026): 1/17

Marathon Petroleum to jeden z największych amerykańskich koncernów rafineryjnych, posiadający rozbudowane aktywa rafineryjne i midstream oraz będący atrakcyjną opcją inwestycyjną poza technologią. Ta spółka wchodzi też w skład PRO Quant Portfolio, generując wartość dla akcjonariuszy poprzez rentowność, efektywność operacyjną i zdolność budowania gotówki w różnych warunkach na rynku energii, co ilustrują stabilne i bezpieczne dywidendy oraz nieprzerwane 14 lat wypłat. Alokacja kapitału jest tu kluczowa – silne generowanie gotówki pozwala na dywidendy i buybacki, choć ich poziom zależy od warunków biznesowych i decyzji zarządu.

Stabilność dywidendowa MPC to także powód, dla którego spółka weszła 3 czerwca 2026 do nowego portfela „Quant Growth & Income Portfolio” – modelu skupionego na dochodzie, wzroście i bezpieczeństwie, z celem pobicia ETF-ów dywidendowych. Marathon wygenerował w tym portfelu 63% zysku, a ostatnie napięcia geopolityczne podkreślają wagę globalnego bezpieczeństwa energetycznego.

Dla MPC jako rafinerii kluczową determinantą zyskowności jest różnica cenowa między kosztem surowca a wartością finalnych produktów. Gdy rynek produktów gotowych się zaostrza, marże rafineryjne rosną, wspierając wyniki finansowe. Marathon korzysta także z przewag skali, infrastruktury i ekspozycji na szeroko pojętą gospodarkę transportową oraz przemysłową. Solidny bilans i wyniki przekładają się na serię wyników powyżej oczekiwań – ostatnio EPS za II kw. 2026 na poziomie 17,73 USD (+3,78 USD powyżej prognoz), przychody 52,34 mld USD (wzrost o ponad 53% r/r). Pomimo silnego momentum i wiodących zwrotów kapitałowych, akcje notują relatywną przecenę – prognozowany nie-GAAP PEG jest o 81,73% niższy od sektora.

Dlaczego więc Marathon Petroleum w analizie skupionej na FOMO względem AI?

Ponieważ nie należy mylić atrakcyjnego otoczenia inwestycyjnego z obowiązkiem trzymania wyłącznie akcji technologicznych. Ekspansja infrastruktury AI idzie w parze z ogromnymi nakładami na obiekty przemysłowe, logistykę, tranzyt i globalny system energetyczny. Jeżeli aktywność gospodarcza pozostanie silna, marże rafineryjne utrzymają się na wysokim poziomie, a inwestorzy zaczną rotować w stronę generujących gotówkę spółek, odchodząc od tłocznych transakcji w techu – MPC może zyskać na powyborczej hossie. Osobom szukającym ekspozycji na szerszy cykl gospodarczy, MPC oferuje zupełnie inny profil niż akcje półprzewodników.

4. Bloom Energy (BE)

- Kapitalizacja rynkowa: 65,72 mld USD

- Ocena kwantitywna: Silnie kupuj

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w sektorze (stan na 30.10.2026): 4/626

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w branży (stan na 30.10.2026): 1/17

Jedną z największych barier rewolucji AI jest nie dostępność chipów, lecz energii elektrycznej. Ekspozycja daje Bloom Energy udział w kluczowej infrastrukturze pod budowę AI, a nie samym sprzęcie komputerowym.

W miarę rozbudowy centrów danych przez firmy technologiczne, operatorzy sieci i dostawcy usług energetycznych mierzą się z presją, by dostarczyć niezawodny prąd w wymaganej skali i tempie – to pole do działania dla Bloom Energy. Budowa nowych linii przesyłowych i rozbudowa sieci może trwać lata. Dla firm chcących szybko wdrożyć infrastrukturę AI, opóźnienia w dostępie do odpowiedniej ilości energii stają się poważnym wyzwaniem operacyjnym. Rozwijane przez BE systemy ogniw paliwowych mogą generować prąd blisko punktu konsumpcji.

Rozproszone rozwiązania energetyczne spółki mogą być alternatywą lub uzupełnieniem tradycyjnej sieci, szczególnie dla klientów o dużych wymaganiach i ograniczonym czasie.

Centra danych to szczególnie interesujący rynek. W przeciwieństwie do wielu tradycyjnych budynków komercyjnych, centra AI działają non-stop i muszą cechować się bardzo wysoką niezawodnością zasilania. Każda przerwa jest kosztowna, a dostęp do energii wpływa na lokalizację obiektów. Technologia Bloom może pomóc części klientów rozwiązać te problemy poprzez generowanie energii na miejscu. Rosnące zainteresowanie odpornością infrastruktury energetycznej może otworzyć przed Bloom nowe segmenty rynku, nie tylko wśród centrów danych, ale także klientów przemysłowych i komercyjnych.

Wreszcie, większe projekty i efekt skali mogą napędzić silny wzrost przychodów oraz dźwignię operacyjną. Spółka notuje serię wyników powyżej oczekiwań – ostatnio EPS Q3 2026 na poziomie 0,94 USD (+0,27 USD wobec prognoz), przychody 1,24 mld USD (wzrost o prawie 139% r/r) i silne momentum.

Opieka zdrowotna: Akcje spoza głównego nurtu AI

Połączenie technologii zdrowotnych i AI usprawniających procesy stanowi nowy segment – ostatnia omawiana spółka pochodzi właśnie z tej dziedziny: postęp wyników finansowych, poprawa operacyjna i zmiana nastrojów inwestorów otwierają możliwości poza półprzewodnikami. Jedna z najważniejszych lekcji minionych hoss polega na tym, że liderzy rynków rozprzestrzeniają się, a inwestorzy skupieni tylko na najgorętszych branżach mogą przeoczyć szanse w segmentach z poprawiającymi się fundamentami.

5. Nutex Health (NUTX.US)

- Kapitalizacja rynkowa: 1,44 mld USD

- Ocena kwantitywna: Silnie kupuj

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w sektorze (stan na 30.10.2026): 14/928

- Miejsce w rankingu kwantitywnym w branży (stan na 30.10.2026): 1/19

Nutex Health to firma świadcząca usługi medyczne, skupiająca się na mikro-szpitalach i powiązanej działalności. W przeciwieństwie do wymienionych powyżej spółek z chipami czy energetyki, logika inwestycyjna Nutex opiera się na wykorzystaniu usług medycznych, mechanizmach zwrotu kosztów, sprawnej operacyjnie działalności oraz ekonomii sieci placówek.

Mikroszpitale reprezentują innowacyjny sposób świadczenia usług zdrowotnych. Są zwykle mniejsze niż tradycyjne szpitale, oferują doraźną pomoc, hospitalizację i inne usługi w wybranych lokalizacjach. Ten model stwarza możliwości ekspansji, jednak rentowność zależy od popytu pacjentów, stawek zwrotu kosztów, zatrudnienia oraz wyników operacyjnych na poziomie placówki.

Otoczenie rozliczeń usług Nutex jest bardzo złożone, dlatego kluczowe są: windykacja przychodów, relacje z płatnikami, zmiany regulacyjne i efektywność operacyjna.

Dla inwestorów, wzrost liczby pacjentów i rentowności operacyjnej, jeśli przekształcą się w trwałe przepływy gotówki i rosnące zyski, mogą być istotnym katalizatorem. NUTX uzyskuje oceny A we wszystkich czynnikach, rozwodniony EPS wzrósł o 172,78% r/r, wobec mediany branży 16,78%; marża netto (TTM) różni się od mediany branży o ponad 2927%.

To nie jest spółka, którą należy analizować wyłącznie w kontekście możliwych wzrostów po wyborach śródokresowych. Małe firmy medyczne mogą doświadczać wysokich wahań cen przy poprawie wyników, nawiązywaniu partnerstw, JV czy wzroście uwagi inwestorów. Szerzej rozumiana skłonność do ryzyka sprzyja takim ruchom, lecz ostatecznie to fundamenty muszą je uzasadnić. NUTX wykazuje znaczne kwartalne momentum, lecz jej wskaźnik P/E GAAP jest nadal o 70% niższy od mediany branży. Choć Nutex to raczej ryzykowna opcja spoza głównej osi AI, wraz z pozostałymi czterema silnie rekomendowanymi firmami pokazuję, że narzędzia kwantitywne pomagają odsiać emocje i skupić się na fundamentalnych wartościach.

Nie pozwól, by FOMO zdominowało fundamenty

Niepewność napędza rynki, ale niezmiennie istotna pozostaje polityka monetarna i globalne kwestie geopolityczne. Przed wyborami śródokresowymi możemy zobaczyć kolejną falę entuzjazmu AI, lecz trwałość wyników inwestycyjnych zależy ostatecznie od fundamentów, a nie nagłówków.

Inwestorzy stawiający na dywersyfikację, jakość, rewizje zysków oraz korzystny balans ryzyka i zysku mogą być lepiej przygotowani na nadchodzącą zmienność. Kolejny etap hossy może być napędzany przez spółki, które przekuwają silne trendy branżowe w poprawę zysków i gotówki. Jeśli historia się powtórzy, czas po wyborach śródokresowych może być kolejnym fascynującym rozdziałem obecnej hossy.

Te pięć rekomendowanych spółek wykazuje mocniejsze fundamenty niż niektóre ciągnące w dół Nasdaq i S&P 500 akcje, wyróżniając się lepszą dynamiką wzrostu i solidnym podejściem do wycen.