Zmiana kierownictwa w Nvidia (NVDA.US) może wpłynąć na plany wejścia na giełdę Anthropic; rynek obserwuje, czy inwestycja w wysokości miliardów dolarów ulegnie zmianie.

Według aplikacji finansowej Zhihui, po nagłym odejściu CEO Nvidii (NVDA.US) Jensena Huanga, rekordowe plany pierwszej oferty publicznej (IPO) giganta sztucznej inteligencji (AI) Anthropic znalazły się ponownie pod lupą rynku. Bliskie powiązania obu firm na polu inwestycji kapitałowych i dostaw chipów AI powodują, że zmiany w zarządzie Nvidii mogą wpłynąć na nadchodzące wielkoskalowe pozyskiwanie funduszy przez Anthropic.

Zgodnie z dokumentami składanymi przez Anthropic przed wejściem na giełdę, Nvidia zgodziła się kupić akcje o wartości około 10 miliardów dolarów w ramach prywatnej oferty o łącznej wartości 26 miliardów dolarów, która odbędzie się równolegle z IPO spółki. Jako twórca chatbota Claude, Anthropic traktuje Nvidię jako strategicznego partnera i zobowiązała się zainwestować setki miliardów dolarów, aby zapewnić sobie dostęp do najnowocześniejszych chipów AI firmy Nvidia.

Anthropic planuje zebrać przez IPO i prywatną ofertę do łącznie 90,4 miliardów dolarów, a celem jest w pełni rozwodniona wycena na poziomie około 1,4 biliona dolarów. Inwestorzy uważnie obserwują, czy zmiany w kierownictwie Nvidii jeszcze bardziej osłabią nastroje inwestycyjne w sektorze AI i wprowadzą niepewność wokół planów debiutu Anthropic.

Analityk Bloomberg Industry Research, Mandeep Singh, wskazał w swoim raporcie, że zmiany w kierownictwie Nvidii mogą skłonić jej radę nadzorczą do ponownej oceny skali, harmonogramu oraz strategicznego znaczenia inwestycji w Anthropic. Stwierdził, że gdyby Nvidia opóźniła lub zmniejszyła swoje zaangażowanie inwestycyjne, mogłoby to osłabić wiarę rynku w debiut Anthropic wyceniony na ok. 1,4 biliona dolarów. Jednak zaangażowanie inwestycyjne Google i innych partnerów strategicznych może ograniczyć wpływ tych zmian na rzeczywistą skalę finansowania Anthropic.

Warto zauważyć, że Anthropic w ostatnich latach koncentruje się na dywersyfikacji źródeł mocy obliczeniowej AI, by obniżyć zależność od jednego dostawcy chipów. Obecnie firma korzysta głównie z chipów od Nvidii, AMD (AMD.US), Google należącego do Alphabet (GOOGL.US) oraz Amazon (AMZN.US). Amazon i Google są już inwestorami w Anthropic. AMD i Google również zgodziły się uczestniczyć w tej prywatnej ofercie, podpisując umowy na zakup odpowiednio akcji o wartości ok. 2,5 miliarda i 10 miliardów dolarów.

Mimo zmian kadrowych w Nvidii, które wprowadziły nowe niepewności rynkowe, IPO Anthropic nadal cieszy się silnym popytem ze strony inwestorów. Według wcześniejszych informacji od osób zaznajomionych ze sprawą, liczba zapisów przewyższyła wielokrotnie ilość dostępnych akcji.

Matt Maley, główny strateg rynkowy instytucji inwestycyjnej Miller Tabak & Co., stwierdził, że obecnie nie widać przeszkód dla pomyślnego przeprowadzenia debiutu Anthropic. Najnowsze doniesienia o Nvidii i spadki jej kursu akcji nie wydają się mieć wyraźnego wpływu na IPO Anthropic.

Maley zaznaczył, że sytuacja w przyszłości może się jeszcze zmienić, jednak jak dotąd działania promocyjne Anthropic wokół IPO przebiegają bardzo pomyślnie. Jeśli notowania firmy przez kilka dni lub tygodni po debiucie będą mocne, inwestorzy mogą stopniowo pozbyć się negatywnych emocji spowodowanych zmianami w kierownictwie Nvidii.

Jednocześnie najnowsze dane finansowe ujawnione przez Anthropic dodatkowo wzmacniają zaufanie rynku do przyszłości inwestycji w AI. Według dokumentów złożonych przez firmę we wtorek, na dzień 31 października roczne przychody Anthropic osiągnęły 81 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 10 miliardów w stosunku do końca września. Wcześniejsze raporty medialne podawały, że na koniec lipca roczne przychody firmy wynosiły 65 miliardów dolarów. Oznacza to, że w zaledwie trzy miesiące roczne przychody Anthropic wzrosły o 16 miliardów dolarów, czyli prawie o 25%. Pokazuje to, że popyt na produkty i usługi AI firmy nadal dynamicznie rośnie.

Należy jednak zwrócić uwagę, że roczne przychody ujawnione przez Anthropic nie odzwierciedlają rzeczywistych przychodów całorocznych, a są wskaźnikiem wyliczanym na podstawie opłat za wykorzystanie w ciągu ostatnich 28 dni oraz przychodów ze subskrypcji miesięcznej, by pokazywać tempo wzrostu firmy.

Luke Lango, główny analityk technologiczny InvestorPlace, wskazuje, że dokumenty rejestracyjne S-1 Anthropic pokazują, iż firma efektywnie zdywersyfikowała strategię zakupu przyspieszaczy AI, zmniejszając w ten sposób zależność od Nvidii.

Zgodnie z dokumentami spółki, Goldman Sachs i Morgan Stanley będą pełnić funkcję głównych organizatorów oferty publicznej Anthropic, a kolejne 20 banków weźmie udział w procesie. Spółka planuje rozpocząć notowania na Nasdaq Global Select Market 19 listopada pod symbolem „ANT”.

Jako jedna z najważniejszych firm AI na świecie, IPO Anthropic to nie tylko ważny test dla perspektywy jej rozwoju i wyceny, lecz także kluczowy wskaźnik rynku kapitałowego dla entuzjazmu inwestycyjnego w branży AI. W obliczu niepewności wywołanych zmianą kadry zarządzającej w Nvidii, to, czy Anthropic z powodzeniem zakończy pozyskiwanie kapitału i utrzyma silne wyniki po debiucie, będzie uważnie obserwowane przez Wall Street.