Servidores de IA + Duo de iPhone impulsionam, lucro líquido da Foxconn no terceiro trimestre aumenta 34% e supera expectativas

A Foxconn (Hon Hai Precision Industry) registrou um lucro líquido no terceiro trimestre que superou amplamente as expectativas do mercado, alcançando um recorde histórico, impulsionado pelo forte crescimento do segmento de servidores de IA e pela alta demanda pelo iPhone Duo de tela dobrável da Apple.

De acordo com dados divulgados pela Foxconn nesta quinta-feira (12 de novembro), o lucro líquido aumentou 34% em relação ao ano anterior, atingindo NT$ 77,5 bilhões (cerca de US$ 2,4 bilhões) nos três meses encerrados em setembro, superando a estimativa média dos analistas de NT$ 70,3 bilhões. Anteriormente, a empresa já havia divulgado um aumento trimestral de 47% na receita do período, alcançando um recorde de NT$ 3,03 trilhões. A montagem de servidores de IA tornou-se o principal motor de crescimento da Foxconn, impulsionando a companhia a acelerar a redução da tradicional dependência do segmento de eletrônicos de consumo.

O presidente da Foxconn, Liu Young-way, afirmou que os problemas de escassez de chips de memória e componentes devem persistir até 2027, e prevê um crescimento de dois dígitos na receita até esse ano. Liu Young-way disse que, em 2027, venderá mais servidores para a Neocloud (Xin Yun). A empresa revisou para cima a previsão de desempenho para suas quatro principais categorias de produtos, mantendo uma postura cautelosamente otimista em relação às perspectivas para 2027.

No entanto, a repercussão contínua do escândalo extraconjugal envolvendo o CEO da Nvidia, Jensen Huang, trouxe incertezas ao mercado sobre o futuro da construção da infraestrutura global de IA. Como parceira principal de montagem de servidores da Nvidia, a Foxconn enfrenta potenciais riscos de incerteza. Ao mesmo tempo, preocupações dos investidores sobre uma desaceleração nos investimentos em capital para IA continuam pressionando as ações da Foxconn, que desde o pico em junho já acumulam queda de mais de 20%, reduzindo seu valor de mercado para pouco mais de US$ 100 bilhões.

Demanda por servidores de IA impulsiona receita trimestral recorde

O crescimento explosivo no segmento de servidores de IA foi o principal propulsor dos resultados da Foxconn neste trimestre.

O balanço mostra que a receita trimestral da Foxconn provavelmente disparou 47% em relação ao ano anterior, atingindo o recorde de NT$ 3,03 trilhões, com crescimento sequencial de cerca de 20%; as áreas de computação em nuvem e redes lideraram o avanço, beneficiadas pelo envio contínuo de racks de servidores de IA da série GB da Nvidia, pelo aumento dos investimentos das grandes empresas de nuvem e pela expansão contínua da capacidade produtiva.

A Foxconn é a principal parceira da Nvidia na montagem de servidores, beneficiando-se do crescente interesse por servidores de IA equipados com GPUs Nvidia (incluindo o novo chip Rubin). Os analistas da Bloomberg, Steven Tseng e Sean Chen, destacam que o forte efeito de alavancagem operacional, maior automação e aprofundamento da integração vertical sustentarão o crescimento do lucro, ajudando a compensar a pressão sobre a margem bruta.

Segundo a Bloomberg, o presidente Liu Young-way disse em outubro que a empresa pretende conquistar 50% do mercado de servidores de IA em dois anos, e aumentar a margem bruta para cerca de 10% com a produção de mais componentes de alto valor agregado.

iPhone Duo gera crescimento incremental e segmento premium de eletrônicos de consumo se recupera

Além dos servidores de IA, a forte demanda pelo iPhone Duo de tela dobrável da Apple deu um suporte importante ao desempenho da Foxconn. A Apple qualificou como “extraordinária” a resposta inicial do mercado ao aparelho, cuja montagem — assim como da linha iPhone 18 — é responsabilidade da Foxconn (ou seja, da Hon Hai/Foxconn) em fábricas na China e Índia.

O think tank da Bloomberg estima que o iPhone Duo pode atingir vendas acumuladas de até 16 milhões de unidades entre agora e setembro do próximo ano. Tanto Apple quanto Foxconn esperam que produtos premium como o iPhone Duo ajudem a impulsionar as margens de lucro—a estratégia é fortalecer a rentabilidade diante do fraco desempenho global das vendas de smartphones, atualmente nos menores patamares desde 2013.

Analistas da Bloomberg destacam que o segmento de eletrônicos de consumo inteligentes se beneficia do lançamento do novo iPhone e de preços médios mais elevados, com uma recuperação sazonal evidente.

Fora do core business, a Foxconn reforçou, nos últimos três meses, sua atuação no setor de veículos elétricos. A empresa anunciou a aquisição de 50% do negócio de autopeças da Mitsubishi Electric por US$ 727 milhões, avançando na transição estratégica da terceirização de eletrônicos de consumo para a manufatura de alto valor agregado.

Analistas da Bloomberg apontam que o aumento contínuo da participação de servidores de IA de alto valor agregado pode diluir a margem bruta, mas a adoção seletiva de modelos de consignação pode ajudar a aliviar essa pressão, com forte alavancagem operacional e integração vertical sustentando o crescimento do lucro.

Apesar dos números robustos, dúvidas dos investidores sobre a longevidade do boom de infraestrutura de IA persistem como uma espada pairando sobre a Foxconn. O modelo de expansão baseado em dívidas do setor de data centers já mostra sinais de pressão; grandes desenvolvedores de IA ainda não provaram a sustentabilidade de suas operações lucrativas, enquanto os grandes players de nuvem enfrentam perspectivas de desaceleração nos investimentos após anos de rápida expansão.

Ao mesmo tempo, a repercussão do caso extra-conjugal do CEO da Nvidia, Jensen Huang, continua, levantando dúvidas sobre o futuro desse importante líder da construção da infraestrutura de IA — e, como fornecedora-chave, a Foxconn dificilmente ficará imune. Sob o impacto desses fatores, as ações da Foxconn já perderam mais de 20% desde o pico em junho, com valor de mercado reduzido para pouco acima de US$ 100 bilhões.