Sự giảm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ trong tuần này, mô hình định lượng đã vượt qua như thế nào

Ngày 29 tháng 9, còn hai phiên giao dịch nữa là hết tháng, tôi đã viết một đoạn trên kênh: xem lại khung nến tháng, tháng 10 là cửa sổ điều chỉnh, chỉ số có thể bắt đầu đi xuống ở khung nến tháng. Lúc đó mô hình cũng cho tín hiệu, mô hình X lại xuất hiện hàng loạt cơ hội mua, các cổ phiếu chất lượng như UnitedHealth, Costco lần lượt vào mua.

Nửa tháng trôi qua, chỉ số Nasdaq 100 ETF (QQQ) đã giảm từ 759.66 ngày 6 tháng 10 xuống 709.80 ngày 16 tháng 10, giảm 6.56%.

Nhưng nhận định này tôi đã nói lúc ấy, chỉ dựa trên kinh nghiệm cá nhân, nến và chu kỳ để giải thích, không phải là cơ sở giao dịch. Kênh cộng đồng và website độc lập đều vận hành theo giao dịch mô hình, mô hình không quan tâm tôi nghĩ gì. Tuần này điều đáng xem lại nhất là mô hình đã làm gì khi thị trường giảm.

Tuần này mô hình đã xảy ra chuyện gì

Giá trị ròng của mô hình tuần này giảm 5.54%, là mức giảm lớn nhất trong một tuần năm nay. Trong cùng thời gian QQQ giảm 5.52%, S&P 500 ETF (SPY) giảm 1.97%.

Tuần này mô hình liên tục mua vào, hầu hết là mô hình X.

Mô hình X là mô hình giảm giá. Một cổ phiếu từ đỉnh giai đoạn giảm về một mức nhất định thì bắt đầu chia nhỏ thành nhiều lần mua vào, càng giảm càng mua; khi bật lên giá mục tiêu thì bán hết một lần. Vậy nên bốn ngày đầu QQQ đã giảm hơn 3%, mô hình liên tục mua vào, giá trị ròng đến khi đóng cửa thứ Năm vẫn chỉ giảm chưa đến 0.5%.

Thứ Sáu QQQ tiếp tục giảm 2.5%, ngành bán dẫn giảm sâu hơn, vị thế mua các ngày trước đều chịu lỗ cả ngày, giá trị ròng trong ngày giảm 5.18%, chiếm hơn 90% mức giảm của tuần.

Nếu luôn đồng bộ tất cả giao dịch theo mô hình, đến khi đóng phiên thứ Sáu, giá trị ròng gần như trở về mức ngày 15 tháng 9, tương đương một tháng làm việc trắng tay.  

8 giao dịch đã hoàn thành tuần này

Cùng tuần thị trường giảm, mô hình cũng thực hiện bán ra. Tuần này hoàn thành 8 giao dịch, tất cả đều có lãi, tổng đóng góp cho tài khoản là +2.36%.

Tỷ trọng vị thế UNH là 10%, mỗi giao dịch còn lại là 5%. Tuần này cũng mở mới thêm 11 vị thế.

Lãi đã thực hiện +2.36% không đủ bù lỗ tạm thời, nên giá trị ròng tuần vẫn giảm 5.54%. Nhưng bảng này chứng minh mô hình không chỉ mua mà cũng bán trong lúc thị trường đi xuống.

So sánh với lần tháng 7

Tháng 7 cổ phiếu công nghệ cũng giảm một đợt, QQQ từ 10/7 đến 29/7 giảm 8.79%, chia thành hai đoạn, ở giữa có hồi phục.

Đoạn 1 tháng 7 giảm chủ yếu là chip, QQQ không giảm nhiều, ngày 15/7 QQQ chỉ giảm 0.27%, mô hình giảm 3.65% vì mô hình X mua đầy vị thế bán dẫn.

Giữa 17/7 đến 21/7 hồi phục, QQQ tăng 1.96%, mô hình tăng 3.54%, mô hình X bán hết một loạt vị thế lúc hồi phục. Đến đoạn 2 QQQ giảm mạnh nhất thì mô hình chỉ giảm bằng một nửa QQQ.

Tuần này giống như gộp cả hai đoạn tháng 7: QQQ giảm gần bằng đoạn 2 tháng 7, cấu trúc vị thế mô hình lại giống đoạn 1. Tháng 7 giảm chia ra vài ngày, có lúc nghỉ; lần này bốn ngày yên lặng cộng với một ngày thị trường giảm mạnh. Xét về độ sâu, lần này 5.54% so với 7.32% tháng 7,Cảm giác đau chính là do tốc độ và mức tập trung.

Điểm khác biệt giữa đợt này và tháng 7

Tháng 7 giảm chủ yếu là cổ phiếu công nghệ. Đợt này các cổ phiếu ngoài công nghệ giảm trước, mô hình mua vào khi chúng giảm; gần đây công nghệ bắt đầu giảm, cổ phiếu ngoài công nghệ lần lượt hồi phục và bán ra, mô hình X lại mua vào công nghệ, chu kỳ luân phiên khá nhanh.

Hiện tại mô hình X chủ yếu nắm giữ cổ phiếu công nghệ, nhưng vẫn còn một phần cổ phiếu ngoài công nghệ.

Đã nghĩ từ cuối tháng 9 là sẽ giảm, tại sao không giữ tiền mặt?

Nếu tôi giao dịch chủ quan, tháng 10 sẽ điều chỉnh tỷ lệ vị thế, đợi thị trường giảm rồi mua đáy. Người xem nến cũng sẽ làm vậy.

Nhưng ai biết ngày mai thế nào. Nếu biết chắc ngày nào, đoạn nào sẽ giảm, thì không tham gia nữa. Mô hình X đi trong vùng chưa biết, thử xây dựng vị thế bằng nhiều lần mua từ phía trái.

Thiết kế mô hình X là càng giảm càng mua, nên khi thị trường giảm mạnh nhất lại là lúc vị thế tăng nhanh nhất. Đây là cái giá của quy tắc bản thân.

Mấy ngày nay lại có người nói sẽ giảm về mức cuối tháng 7 làm hai đáy, hai đỉnh v.v... Mấy hình kỹ thuật này tôi cũng xem, nói chuyện vui sau ăn. Hai đáy, hai đỉnh là đi rồi mới biết, phòng ngừa trước thì được, nhưng lấy hình nào ra giao dịch thì không phải ý nghĩa thiết kế của mô hình.

Mô hình muốn giải quyết nỗi sợ thị trường giảm không dám mua tăng vị thế, lúc tăng không nỡ bán. Cách đối phó thị trường hãy giao cho quy tắc. Tổng thể mô hình là chiến lược long định lượng, nên cũng không bán khống.

Vài lần giá trị ròng giảm trong năm nay

Tính đến khi đóng phiên ngày 16/10, mô hình năm nay lãi +49.27%, cùng kỳ SPY +11.93%. Trong thời gian này mô hình đã trải qua các đợt giảm giá rõ ràng: