UBS apuesta por opciones bidireccionales de oro en el tercer trimestre, con fuerte énfasis en acciones tecnológicas y apertura de posiciones en SK Hynix (SKHY.US).

Según ha sabido la APP de noticias financieras Zhihu Finance traducida al español, de acuerdo con la revelación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC), UBS Group (UBS.US) presentó su informe de posiciones del tercer trimestre (13F) correspondiente al período hasta el 30 de septiembre de 2026.

En el tercer trimestre, el valor total de las posiciones de UBS fue de aproximadamente 770 mil millones de dólares, frente a unos 790 mil millones del trimestre anterior, lo que representa una disminución del 2,5% intertrimestral; la proporción de las diez principales posiciones fue del 13,77%, con un tiempo de permanencia de 23,7 trimestres. Durante el trimestre, UBS incorporó 1,776 nuevos valores, aumentó posiciones en 4,595, redujo posiciones en 4,231 y liquidó 1,033; la tasa de rotación de la cartera fue del 23,06%.

Top cinco de posiciones más concentradas: reducción de más del 10% en Microsoft, Nvidia sigue en primer lugar

El fabricante de semiconductores y chips de computación acelerada Nvidia (NVDA.US) ocupa el primer lugar, con una posición de aproximadamente 81,12 millones de acciones, valorada en unos 18,526 millones de dólares y representando el 2,42% de la cartera de inversión; la cantidad de acciones disminuyó un 2,35% respecto al trimestre anterior.

El fabricante de electrónica de consumo Apple (AAPL.US) ocupa el segundo lugar, con una posición de aproximadamente 46,9 millones de acciones y un valor de unos 15,618 millones de dólares, representando el 2,04% del portafolio; la cantidad de acciones bajó un 9,47% respecto al trimestre anterior.

El proveedor de software y servicios en la nube Microsoft (MSFT.US) ocupa el tercer lugar, con una posición de aproximadamente 30,33 millones de acciones y un valor de 15,557 millones de dólares, lo que equivale al 2,03% de la cartera; la cantidad de acciones disminuyó un 15,47% respecto al trimestre anterior.

El productor de semiconductores y software base Broadcom (AVGO.US) ocupa el cuarto lugar, con una posición de unos 25,08 millones de acciones y un valor de unos 8,807 millones de dólares, lo que supone el 1,15% de la cartera; la cantidad de acciones disminuyó un 0,25% respecto al trimestre anterior.

El proveedor de comercio electrónico y servicios en la nube Amazon (AMZN.US) ocupa el quinto lugar, con una posición de aproximadamente 34,33 millones de acciones y un valor de 8,552 millones de dólares, que constituye el 1,12% de la cartera; la cantidad de acciones aumentó un 0,27% con respecto al trimestre anterior.

Las posiciones número seis a diez son: el proveedor de internet y servicios en la nube Alphabet (GOOGL.US), el fondo cotizado que sigue el índice S&P 500 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY.US), las opciones de venta sobre el ETF de oro SPDR (GLD.US, PUT), opciones de venta sobre SPY (PUT), así como el ETF iShares Core MSCI EAFE que sigue las acciones de mercados desarrollados.

En concreto, Alphabet tiene una posición de aproximadamente 23,91 millones de acciones por un valor de 8,226 millones de dólares, representando el 1,08%, y un descenso del 5,60% en la cantidad; SPY mantiene unas 10,42 millones de unidades, con un valor de unos 7,944 millones de dólares, o el 1,04%, con una bajada del 15,09%; las opciones de venta sobre GLD suman unas 20,63 millones, equivalentes a 7,858 millones de dólares o el 1,03%, con un crecimiento del 1.276,64%; las opciones de venta sobre SPY suman aproximadamente 9,61 millones de unidades y 7,331 millones de dólares, representando el 0,96% y una disminución del 14,88%; el último ETF tiene unas 71,71 millones de unidades por valor de 6,948 millones de dólares, el 0,91% y un incremento del 3,02%.

Distribución sectorial: la tecnología tiene mayor peso, los ETF representan casi un tercio del top 20

En cuanto a la distribución sectorial, la tecnología de la información sigue siendo el sector con mayor peso. Entre las diez principales posiciones hay 6 tecnológicas, sumando cerca del 9,84% de la cartera, incluyendo 3 empresas de semiconductores y 3 plataformas de internet; ampliando al top 20, las tecnológicas suman 9 posiciones y representan aproximadamente el 12,26%. El sector financiero ocupa 2 lugares en el top 20, a saber, JPMorgan Chase (JPM.US) y UBS Group (UBS.US) con un total de aproximadamente el 1,40%.

Los fondos cotizados (ETF) sobre índices y materias primas también son muy apreciados. Dentro del top 20, 8 son ETF, sumando aproximadamente el 6,60%, cubriendo exposiciones a S&P 500, Nasdaq 100, acciones de mercados desarrollados y oro; la exposición combinada en spot y opciones sobre S&P 500 equivale a aproximadamente el 2,26%, y la relacionada con el oro a alrededor del 2,16%.

Estrategia bidireccional en opciones sobre oro, apertura en SK Hynix, aumento en SpaceX

En cuanto a nuevas posiciones abiertas, el fabricante surcoreano de chips de memoria SK Hynix (SKHY.US) es el mayor en escala entre las nuevas posiciones reveladas, con aproximadamente 5,85 millones de acciones y un valor de unos 1,077 millones de dólares. Además, UBS añadió opciones de compra sobre el proveedor de servicios de fabricación electrónica Celestica (CLS.US), así como opciones de compra sobre la empresa de servicios de laboratorio Labcorp (LH.US).

En lo que respecta al cambio en la proporción de posiciones, los cinco principales valores comprados en el tercer trimestre por UBS Group fueron: opciones de venta sobre el ETF de oro (GLD.US, PUT), opciones de compra sobre el ETF de oro (GLD.US, CALL), SpaceX (SPCX.US), ExxonMobil (XOM.US) y opciones de compra sobre AMD (AMD.US, CALL). Los cinco principales valores vendidos fueron: opciones de compra sobre Lilly (LLY.US, CALL), opciones de compra sobre el ETF del Nasdaq 100 (QQQ.US, CALL), opciones de compra sobre el ETF del S&P 500 (SPY.US, CALL), opciones de compra sobre Amazon (AMZN.US, CALL) y TSMC.