Bitget UEX Araw-araw na Ulat｜Ang rebound ng chips ay hindi sapat para malutas ang pressure ng pagtaas ng interest rate; Bitcoin muling bumaba sa $75,000; Ang AI na mga order ay umaasa sa pagpapatunay

I. Piling Balitang Mainit

Trabaho sa US｜Pag-angat ng Nonfarm, Muling Nakatuon ang Pressure sa Interes

Nagdagdag ang US ng 165,000 nonfarm jobs ngayong Oktubre, ang unemployment rate ay 4.1%, at tumaas ng 0.4% month-on-month ang average hourly wage. Ang total netong pagtaas ng trabaho para Agosto at Setyembre ay naitala ng dagdag na 84,000 na trabaho—mas maganda kaysa inaasahan ng merkado.

Ang katatagan sa pagtrabaho ay nagbawas sa takot na mabilis mamina ang ekonomiya, ngunit nabawasan din ang dahilan upang lumuwag ang monetary policy. Para sa mga growth stocks, suportado ang kakayahang kumita, subalit kailangang harapin ang mas mataas na interest rates; ang CPI sa US bukas ng gabi ang higit pang susubok sa kontradiksiyong ito.

Pagsulong ng AI｜Higit pa sa Regulasyon, Nagsisimula ng Pagsusuri ng mga Order

Hindi pa natatapos ang pangamba ng merkado sa posibilidad na mas masuring i-regulate ang pagpapalawak ng data centers. Samantala, inulat na unti-unti nang tinatapos ng Microsoft ang ilang lease agreement ng computing power sa Oracle. Dahil dito, nagiging mas mapanuri ang mga investors sa pagitan ng pangmatagalang pangangailangan sa AI at aktwal na komersiyal na halaga ng kontrata.

Ang epekto ng regulasyon ay may kinalaman kung matutuloy ang proyekto, at ang pagpili ng kliyente ay may kinalaman kung magpapatuloy ang pag-upa ng kagamitan—parehong may direktang epekto sa kita at cash return. Sa mga susunod na yugto, tutok sa contract renewal, project delivery, at utilization rate. Hindi dapat ihalintulad ang pagbabago sa ilang kontrata sa paghina ng buong demand ng industriya.

Energía｜Diplomasya ng US at Iran Patuloy, Laban ang Presyo ng Langis sa Supply at Interes

Noong weekend, patuloy ang US sa pagpapahayag ng hangarin nito sa diplomatikong solusyon, ngunit malaki pa rin ang hindi pagkakasunduan ng mga panig. Noong Biyernes, ang WTI at Brent crude futures ay nagtapos sa $90.83 at $98.32 kada bariles na may bahagyang paglakas sa isang araw.

Maaaring bawasan ng progreso sa negosasyon ang supply risk premium, pero ang malakas na dolyar at mas mahigpit na monetary conditions ay maaaring limitahan ang inaasahang demand. Hindi dapat ipalagay na nagkasundo na dahil lang sa pag-uusap, at sensitibo pa rin ang oil price sa mga susunod na pahayag.

II. Apat na Market Review

Performance ng Commodities at Forex

Matapos ilabas ang nonfarm data, tumaas ang US dollar at treasury yield, bumaba ang futures ng ginto. Magkasabay ang demand para sa safe haven at pressure mula sa interest rate, kaya ang pagtuloy ng rebound ng ginto ay nakadepende kung luluwag ang inflation data at inaasahan sa monetary tightening.

Performance ng Cryptocurrencies

Ang BTC ay nasa 74,971.62 USDT, bumaba ng 1.09% sa loob ng 24 oras; ang ETH ay nasa 2,131.80 USDT, bumaba ng 4.61% sa loob ng 24 oras, batay sa presyo noong 09:22–09:23 Beijing time. Ang total market cap ng crypto ay humigit-kumulang $2.50 trillion, bumaba ng 4.72% sa 24 oras, at ang 24-hour trading volume ay mga $49.019 bilyon; ang update ng total data ay independent at nasa 09:01.

BTC/ETH Liquidation Zone Observation: Wala pang latest at verifiable liquidation zone, kaya wala rin munang inilalathalang mga range, distansya o kung anong panig ang mas malapit.

Kostumbre ng Institusyon｜BTC： Ayon sa Strategy na pinaka-latest na ulat noong Nobyembre 2, kabuuang hawak ay 849,327 BTC na may average cost na $75,451; kumpara sa kasalukuyang USD rate, ang BTC ay nasa 0.66% na unrealized loss. Wala pang latest at confirmable na pinagsamang cost ang US spot BTC ETF, kaya hindi ginamit ang lumang estimate.

Buod ng Market View: Naglalaro ang BTC sa bandang $75,000, bahagyang mas mababa sa reference institutional cost; obserbahan muna kung magtutuloy ito sa level na ito bago suriin ang posibilidad ng sustained rebound. Mas malaki ang bagsak ng ETH at hindi pa balanse ang recovery ng merkado; ang institutional cost ay reference lamang ng position, hindi garantiya ng bagong buying o support level.

Performance ng Major US Stock Indices

Pagsusuri ng Atypikal na Paggalaw

Performance ng Market: Noong Biyernes, naungusan ng mga chip stocks ang Nasdaq, tumaas ang AMD ng 11.04% at Nvidia ng 2.78%, ngunit bumaba pa rin ang Dow. May market recovery sa US stocks, ngunit hindi pa ito broad-based rally.

Logic 1: Pag-angat matapos ang matinding pagbagsak, una sa mga heavily pressed chip stocks. Ang pag-recover ng stock price ay nagpapahiwatig ng pagadjust ng overly pessimistic pricing, ngunit ang isang araw na rebound ay hindi katibayan na nawala na ang regulatory concerns sa data center.

Logic 2: Matibay na trabaho, sumusuporta sa demand at nagtataas ng valuation bar. Napapanatili ng economic resilience ang corporate revenue expectations, ngunit tumaas ang USD at yields na sumasakal sa forward earnings valuation, kaya nagkakaroon ng divergence sa indices at individual stocks.

Logic 3: Mas pinapahalagahan ng kapital ang mga posibleng ma-monitor na resulta sa operasyon. Tumaas ang Airbnb ng 11.67% pagkatapos ng earnings, na kabaligtaran ng duda na gawa ng cloud computing contract adjustments. Sa mga susunod, mas bibigyan ng pansin ang order fulfillment, profit, at cash flow kaysa sa pangkalahatang AI growth narrative.

Performance ng Pitong Malalaking Tech

Sa pitong higanteng kumpanya, apat ang tumaas at tatlo ang bumaba—pinangunahan ng Tesla at Nvidia ang pag-akyat, habang bumaba ang Microsoft, Apple at Amazon. Hindi lahat ng major tech ay umaangat, kaya dapat pa ring pag-ibayuhin ang pagsusuri sa mga platform companies at hardware suppliers.

Sectoral Movements Observation

Semiconductor: Tumaas ang AMD ng 11.04% at Nvidia ng 2.78%, malinaw ang rebound mula sa malaking bagsak. Sundan kung makakakuha ng dagdag na orders o earnings guidance ang rebound na ito.

Travel Platforms: Tumaas ang Airbnb ng 11.67%, pinalakas ng mabilis na growth sa revenue at upgraded na annual outlook—mas mataas ang performance kumpara sa broader market.

III. Pagsusuri ng Key US Stocks

Berkshire｜Bumaba ang Netong Kita, Kailangang Suriin nang Hiwa-hiwalay ang Investments at Operations

Buod ng Kaganapan: Inanunsyo ng Berkshire noong Nobyembre 7 na ang Q3 net profit na napunta sa mga shareholders ay $22.112 bilyon, bumaba ng 28.20% year-on-year; ang operating profit ay $12.705 bilyon, bumaba ng 5.78%. Ang kumpanya ay nag-buy back ng halos $9.6 bilyon noong quarter, at ang normal na reaction ng merkado matapos ang earning report ay malalaman pa ngayong gabi sa pagbukas ng US market.

Paliwanag sa Market: Lumaki ang fluctuation ng net income dahil sa investment gains, pero bumaba rin ang operating profit. Nasa pressure ang underwriting at investment income ng insurance, pero lumago ang railway, energy, at manufacturing/retail services—hindi sabay-sabay humina ang operations sa loob ng grupo.

Pahiwatig sa Investment: Obserbahan ang pagbabalik ng insurance profitability at kakayahan ng ibang negosyo na panatilihin ang kompensasyon sa pressure. Ang executed buyback ay hindi katumbas ng bagong authorization at hindi rin indikasyon na mura ang stock base sa halaga ng buyback.

Oracle｜Pag-aadjust ng Contract ng Compute Power, Sinusubok ang Tugma ng Kagamitan at Pangangailangan ng Kliyente

Buod ng Kaganapan: Noong Nobyembre 6, ni-report na hindi na-renew ng Microsoft ang ilang lease contract ng compute power sa Oracle, at unti-unting isinara ang rental resource na may kinalaman sa mas lumang Nvidia chips. Sagot ng Oracle, nananatiling malakas ang demand sa AI infrastructure kasama na ang mga early generation GPUs.

Paliwanag sa Merkado: Ang mahalaga rito ay kung tumutugma ba ang kagamitan sa bagong pangangailangan ng kliyente, at kung mare-renew ang lease contract. Hindi nangangahulugan na bawat henerasyon ng device o bawat kontrata ay magbibigay ng parehong kita kahit lumalaki ang AI industry.

Pahiwatig sa Investment: Sundan ang contract renewal, pagrerenta ng device, at relevant na guidance ng kita. Sa ngayon, kailangang ilarawan pa rin ito bilang report at hindi palakihin na parang umalis na nang buo ang Microsoft sa AI procurement.

Airbnb｜Bumibilis ang Pagtubo at Tumaas ang Outlook, Nagdadala ng Independent Movement

Kaganapan: Tumaas ang Q3 revenue ng Airbnb ng 19% sa $4.9 bilyon, tumaas ang kabuuang booking value ng 21% patungong $27.7 bilyon, at in-upgrade ang outlook para sa annual revenue growth at adjusted EBITDA margin. Tumaas ang stock ng 11.67% noong Nobyembre 6, nagtapos sa $189.99.

Paliwanag sa Market: May konkretong business improvement na dahilan ang rally na ito: sabay na mabilis ang booking at kita. Mas madaling suriin ang tunay na performance kumpara sa halos purely forward-looking na valuation.

Pahiwatig sa Investment: Sundan kung magpapatuloy ang booking growth at ang epekto ng marketing spend sa profit margin. Ang bagong authorized repurchase na hanggang $12 bilyon ay pahintulot pa lamang, hindi pa ito aktwal na nabili.

IV. Market at Proyekto na Dynamics

Nagkaroon ng pagkaantala ang crypto transfer service sa Brazil. Isiniwalat ng Nubank at Mercado Pago noong Nobyembre 6 na naapektuhan ang ilang crypto deposit/withdrawal at external wallet transfer dulot ng external service provider issues. Parehong tiniyak ng kompanya ang seguridad ng pondo ng kliyente; hanggang sa oras ng beripikasyon ng article na ito, hindi pa kumpirmado kung lahat ng serbisyo ay naibalik.

Patuloy na nadagdagan ang gold reserves ng China. Ayon sa official data, sa huling bahagi ng Oktubre, ang gold reserves ay nasa 78.3 milyong ounces, mula sa 77.47 milyong ounces noong Setyembre, dagdag ng 830,000 ounces. Ito ay buwanang pagbabago at hindi dapat ituring na direktang indikasyon ng aktwal na pagbiling naganap ngayon.

CoreWeave earnings schedule ay ayon sa company announcement. Planong magdaos ng Q3 earnings call ang kompanya sa US time, Nobyembre 10, 17:00; Beijing time, Nobyembre 11, 06:00. Tutok sa conversion ng order sa kita, delivery progress at financing cost—hindi pa maaaring gamitin ang anumang hindi pa nailalathalang earnings sa kasalukuyan.

V. Market Calendar Ngayon

Preview ng Key Events: Ang wholesale data ngayong gabi ay magdadagdag ng leads sa demand at inventory, at ang New York Fed survey ay susuri sa inflation expectations. Ang CPI bukas ng gabi ay pinaka-direktang interest rate test: kung nananatiling malakas ang pressure sa presyo, magpapatuloy na mapapailalim sa yield constraint ang rebound ng growth stocks.

Opinyon ng mga Institusyon: Binanggit sa lingguhang ulat ng Glassnode noong Nobyembre 4 na kulang pa rin ng sapat na bagong capital ang market, na ang ETF flow statistics ay hanggang Nobyembre 2. Pinapayo ng makasaysayang obserbasyon na mas mahalagang tutukan kung tumataas din ang spot demand kasabay ng price rally, kaysa tumingin lang sa price gains.

Para lamang ang artikulong ito sa market information reference, hindi ito investment advice.