1. Após queda acentuada, capitais voltam a apostar em equipamentos para semicondutores
Em 5 de novembro, Applied Materials (AMAT) caiu 13,58% em um único dia, fechando a 319,25 dólares, tendo atingido a mínima de 316,95 dólares durante o pregão. Nos quatro pregões seguintes, o preço das ações se recuperou rapidamente. Em 11 de novembro, subiu 6,05% e fechou a 395,08 dólares, registrando uma alta de 23,75% em relação ao fechamento de 5 de novembro. No mesmo dia, chegou a atingir 404,71 dólares durante o pregão, mas caiu significativamente no fechamento, mostrando que ainda existe pressão vendedora próxima dos 405 dólares.
Este movimento de recuperação ocorreu num contexto em que o setor de IA voltou a receber atenção do capital e a empresa está prestes a divulgar seus resultados financeiros. Anteriormente, o mercado estava preocupado com avaliações excessivamente altas das ações de tecnologia e o rápido aumento dos investimentos de capital, o que pressionou o segmento de equipamentos para semicondutores. Com o foco dos investidores voltando para a necessidade de expansão dos fabricantes de chips, a AMAT tornou-se alvo de novos aportes. O rápido ganho de quase um quarto em curto espaço de tempo torna ainda mais relevante a validação dos resultados a serem apresentados.
2. Investimento em IA impulsiona pedidos de equipamentos e melhora qualidade dos lucros
A AMAT atua em etapas como deposição de filmes finos, gravação, controle de processo e encapsulamento avançado na fabricação de semicondutores. Quanto mais avançado o processo do chip e mais complexa sua estrutura, maior a quantidade de equipamentos e etapas requeridas para a engenharia de materiais. A demanda de servidores de IA por chips lógicos avançados, memórias HBM (High Bandwidth Memory) e encapsulamento avançado está impulsionando novos investimentos nas fábricas de wafers. Especialmente na expansão de HBM, o aumento no número de camadas, a melhoria nos processos de deposição de materiais e interconexão contribuem para aumentar o investimento em equipamentos por wafer.
No terceiro trimestre fiscal de 2026, a empresa registrou receita de 9,12 bilhões de dólares, alta de 25% em relação ao ano anterior; o lucro por ação não-GAAP foi de 3,50 dólares, avanço de 41%; e o fluxo de caixa operacional foi de 3,04 bilhões de dólares. As receitas do segmento de sistemas de semicondutores totalizaram 7,04 bilhões de dólares, alta de 27%, com destaque para a performance do negócio de DRAM, puxada pela demanda de armazenamento para IA. A melhora das margens brutas também indica que a atualização do mix de produtos está se traduzindo em maior rentabilidade.
As pressões que precisam ser monitoradas incluem as restrições dos EUA à exportação de equipamentos para a China e a natureza cíclica dos gastos de capital das fábricas de wafer. Caso os clientes de IA desacelerem a expansão ou a demanda do mercado chinês continue a enfraquecer, tanto o crescimento dos pedidos quanto as margens podem ser afetados.
3. Antevisão dos resultados: mercado espera aceleração do crescimento
A AMAT divulgará os resultados do quarto trimestre do exercício fiscal de 2026 após o fechamento dos mercados, no horário da Costa Leste dos EUA, em 12 de novembro. O mercado prevê receita em torno de 10,3 bilhões de dólares, aumento de cerca de 51% em relação ao ano anterior; lucro por ação não-GAAP de 4,06 dólares, alta de cerca de 87%, ligeiramente acima do ponto médio das projeções anteriormente dadas pela empresa (10,25 bilhões em receita e lucro de 4,02 dólares por ação).
O próximo foco será a projeção para o exercício fiscal de 2027. As expectativas do mercado para receita anual totalizam aproximadamente 46,86 bilhões de dólares e lucros por ação de 18,77 dólares. Os investidores darão atenção especial aos pedidos de equipamentos para lógica avançada, DRAM e encapsulamento, evolução das margens brutas, assim como à avaliação da administração sobre os negócios na China e planos de investimento das fábricas de wafer. Com as ações já registrando forte recuperação, se as previsões de lucro ficarem aquém das expectativas, pode haver realização de lucros no curto prazo.
4. Análise técnica: nível de 405 dólares decide direção do rompimento
A máxima intradiária de 404,71 dólares em 11 de novembro faz com que a faixa de 404—405 dólares seja a resistência direta. Se, após os resultados, houver volume suficiente para sustentar acima de 405 dólares, o próximo alvo de observação será entre 420—430 dólares, com foco em saber se o patamar anterior será mantido após o rompimento, e não na variação de gap em um único dia.
No lado inferior, a faixa de 381—383 dólares, próxima da mínima de 11 de novembro, é o primeiro suporte; 370—373 dólares corresponde a uma área de consolidação nas sessões anteriores, formando uma linha de defesa de curto prazo ainda mais importante. Se houver retorno e estabilização acima de 381—383 dólares, o movimento de recuperação tende a se manter; em caso de queda efetiva abaixo de 370 dólares, a atual tendência de rápida recuperação perderá força, aumentando o risco de testar patamares mais baixos.
Bitget2026/11/12 08:09
