Servidores de IA + dupla tração de iPhone impulsionam lucro líquido da Foxconn no terceiro trimestre, aumento de 34% supera expectativas

A Foxconn registrou um lucro líquido recorde no terceiro trimestre, superando amplamente as expectativas do mercado, impulsionada pelo forte crescimento dos servidores de IA e pela elevada demanda pelo iPhone Duo dobrável da Apple, formando assim um motor duplo de crescimento.

De acordo com dados divulgados na quinta-feira (12 de novembro), nos três meses encerrados em setembro, o lucro líquido cresceu 34% em relação ao ano anterior, atingindo 77,5 bilhões de novos dólares taiwaneses (cerca de 2,4 bilhões de dólares), acima da média das previsões dos analistas, de 70,3 bilhões de novos dólares taiwaneses. Previamente, a empresa já havia divulgado que a receita do período aumentou 47% no trimestre, atingindo um recorde de 3,03 trilhões de novos dólares taiwaneses. A montagem de servidores de IA tornou-se o principal motor de crescimento da Foxconn, acelerando a redução da dependência tradicional do setor de eletrônicos de consumo.

O presidente da Foxconn, Liu Yangwei, afirmou que os problemas de escassez de chips de memória e componentes deverão persistir até 2027, prevendo que a receita em 2027 registre um crescimento de dois dígitos. Liu Yangwei também disse que, em 2027, venderá mais servidores para a Neocloud (Nova Nuvem). Revisou para cima as expectativas de desempenho para as quatro principais categorias de produtos, mantendo uma postura cautelosamente otimista em relação às perspectivas de negócios para 2027.

No entanto, a contínua repercussão do escândalo extraconyugal do CEO da Nvidia, Jensen Huang, levantou dúvidas no mercado quanto ao futuro da construção da infraestrutura global de IA; como parceira central de montagem de servidores Nvidia, a Foxconn enfrenta incertezas potenciais. Paralelamente, as preocupações dos investidores sobre a desaceleração nos gastos de capital em IA continuam pressionando o preço das ações da empresa, que já acumula queda superior a 20% desde o pico de junho, reduzindo seu valor de mercado para pouco mais de 100 bilhões de dólares.

Demanda por servidores de IA permanece forte, receita trimestral bate recorde

O crescimento explosivo do segmento de servidores de IA foi o principal motor dos resultados da Foxconn neste trimestre.

O relatório financeiro mostra que a receita da Foxconn no terceiro trimestre provavelmente disparou 47% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo o recorde de 3,03 trilhões de novos dólares taiwaneses, um crescimento trimestral de cerca de 20%. O segmento de computação em nuvem e redes liderou o aumento, beneficiando-se principalmente do envio contínuo dos racks da série GB de servidores de IA da Nvidia, do aumento dos gastos de capital dos provedores de nuvem em larga escala e da expansão contínua da capacidade produtiva.

A Foxconn é a principal parceira de montagem de servidores da Nvidia, beneficiando-se do aumento da demanda por servidores de IA equipados com GPU Nvidia (incluindo o chip Rubin de próxima geração). Os analistas da Bloomberg, Steven Tseng e Sean Chen, destacaram que a forte alavancagem operacional, o maior grau de automação e o aprofundamento da integração vertical sustentam o crescimento dos lucros e ajudam a compensar as pressões de diluição da margem bruta.

Segundo informações da Bloomberg, em outubro, o presidente da Foxconn, Liu Yangwei, declarou que a empresa pretende conquistar 50% do mercado de servidores de IA em dois anos e elevar a margem bruta para cerca de 10% pela fabricação de mais componentes de alto valor agregado.

iPhone Duo impulsiona resultados, eletrônicos de consumo de alta gama retomam crescimento

Além dos servidores de IA, a forte demanda pelo iPhone Duo dobrável da Apple foi um importante suporte para os resultados da Foxconn. A Apple qualificou a resposta inicial ao dispositivo como “extraordinária”, e a Foxconn (ou seja, a Hon Hai) é responsável pela montagem do iPhone Duo e da série iPhone 18 em suas fábricas na China e na Índia.

O think tank da Bloomberg estima que as vendas acumuladas do iPhone Duo podem atingir até 16 milhões de unidades até setembro do próximo ano. Tanto a Apple quanto a Foxconn apostam em produtos de alta gama como o iPhone Duo para impulsionar as margens de lucro – uma estratégia que ocorre em um contexto no qual os embarques globais de smartphones permanecem nos níveis mais baixos desde 2013.

Analistas da Bloomberg afirmaram que o segmento de eletrônicos de consumo inteligente se beneficiou do lançamento de novos modelos do iPhone e do aumento do preço médio de venda, com clara recuperação sazonal.

Fora do seu negócio principal, a Foxconn expandiu ainda mais sua presença no setor de veículos elétricos nos últimos três meses. A empresa anunciou a aquisição de 50% da divisão de autopeças da Mitsubishi Electric por 727 milhões de dólares, continuando a transição estratégica da montagem de eletrônicos de consumo para a manufatura de alto valor agregado.

Analistas da Bloomberg apontam que o aumento da participação dos servidores de IA de alto valor agregado pressionará as margens brutas, mas a adoção seletiva de contratos de consignação pode aliviar essas pressões; a forte alavancagem operacional e o aprofundamento da integração vertical continuarão sustentando o crescimento dos lucros.

Apesar dos resultados expressivos, as dúvidas dos investidores quanto à sustentabilidade do boom da IA ainda pairam como uma espada sobre a Foxconn. O modelo de expansão impulsionada por dívidas do setor de data centers já mostra sinais de pressão, grandes desenvolvedores de IA ainda não comprovaram a viabilidade comercial sustentável de seus modelos e as projeções apontam para desaceleração no crescimento dos gastos de capital dos provedores de nuvem em larga escala após anos de expansão acelerada.

Ao mesmo tempo, continuam repercutindo os relatos sobre o caso extraconjugal do CEO da Nvidia, Jensen Huang, levando a questionamentos sobre as perspectivas desse importante ator da infraestrutura de IA. Como principal fornecedora da Nvidia, a Foxconn não fica imune ao impacto dessas dúvidas. Com todos esses fatores, as ações da Foxconn já acumulam queda superior a 20% desde o pico de junho, reduzindo seu valor de mercado para pouco mais de 100 bilhões de dólares.